證券公司投行部主要負(fù)責(zé)做一級(jí)市場(chǎng)，即幫客戶(hù)融資、證券(股票+債券)發(fā)行與承銷(xiāo)、并購(gòu)與重組(M&A)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。也有的投行會(huì)把M&A單獨(dú)成立一個(gè)分支部門(mén)。
證券,投行部
證券發(fā)行的利潤(rùn)主要來(lái)源是承銷(xiāo)額的1%-3%。(承銷(xiāo)10億為例，2千萬(wàn)的收入，會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)分5百萬(wàn)，剩下自己拿1500萬(wàn)。)
在國(guó)內(nèi)對(duì)于上市、增發(fā)、并購(gòu)等業(yè)務(wù)必須找有保薦資格的機(jī)構(gòu)，而目前我國(guó)只授權(quán)部分券商負(fù)責(zé)辦理這些業(yè)務(wù)。
投行部的縱向分工在國(guó)內(nèi)并不如歐美那邊那么明確，在歐美對(duì)投行部?jī)?nèi)的工作有更細(xì)致的分工，分為承攬、承做和承銷(xiāo)。
所謂承攬即負(fù)責(zé)挖掘和促成項(xiàng)目、所謂承做即負(fù)責(zé)項(xiàng)目的分析工作，包括盡職調(diào)查和一部分估值定價(jià)。
我國(guó)投行內(nèi)部主要分兩塊，其一是占主體的偏Corporate Finance負(fù)責(zé)上述三個(gè)“承”字的工作，另外一小部分是有資本市場(chǎng)部(ECM-Equity Capital Market&DCM-Debt Capital Market，這個(gè)部門(mén)的總?cè)藬?shù)只占到整個(gè)投行部的六分之一甚至更少)，作為券商總部多個(gè)部門(mén)的樞紐，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)證券的定價(jià)和推介。
投行部的橫向分工按照行業(yè)或地域劃分項(xiàng)目組，新人往往被分到特定項(xiàng)目組后，先從基礎(chǔ)的盡職調(diào)查(Due Diligence)開(kāi)始做起，1至2年后嘗試獨(dú)立，2年之后可以開(kāi)始成為項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)主要工作協(xié)調(diào)人，一段時(shí)間積累后可以開(kāi)始嘗試獨(dú)立承攬項(xiàng)目(拉項(xiàng)目)，再往后則可以考慮報(bào)考保代(通過(guò)保薦代表人勝任能力考試)。
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證券公司(俗稱(chēng)：券商)是指依照公司法的規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
它是非銀行金融機(jī)構(gòu)的一種，是從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的法定組織形式，是專(zhuān)門(mén)從事有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的法人企業(yè)。分為證券經(jīng)營(yíng)公司和證券登記公司。
依我國(guó)公司法的規(guī)定，證券公司從它成立的時(shí)候起就按照現(xiàn)代企業(yè)制度來(lái)規(guī)范管理，以使證券公司能夠成為具有一定規(guī)模的，產(chǎn)權(quán)清晰、風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)，擔(dān)負(fù)起證券公司在證券發(fā)行與交易中的責(zé)任。
它具有證券交易所的會(huì)員資格，可以承銷(xiāo)發(fā)行、自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)或自營(yíng)兼代理買(mǎi)賣(mài)證券。普通投資人的證券投資都要通過(guò)證券商來(lái)進(jìn)行。從證券經(jīng)營(yíng)公司的功能分，可分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商和證券承銷(xiāo)商。
①證券經(jīng)紀(jì)商。代理買(mǎi)賣(mài)證券的證券機(jī)構(gòu)，接受投資人委托、代為買(mǎi)賣(mài)證券，并收取一定手續(xù)費(fèi)即傭金。
②證券自營(yíng)商。自行買(mǎi)賣(mài)證券的證券機(jī)構(gòu)，它們資金雄厚，可直接進(jìn)入交易所為自己買(mǎi)賣(mài)股票。
③證券承銷(xiāo)商。以包銷(xiāo)或代銷(xiāo)形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機(jī)構(gòu)。實(shí)際上，許多證券公司是兼營(yíng)這3種業(yè)務(wù)的。按照各國(guó)現(xiàn)行的做法，證券交易所的會(huì)員公司均可在交易市場(chǎng)進(jìn)行自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)，但專(zhuān)門(mén)以自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)為主的證券公司為數(shù)極少。
我國(guó)的證券公司，多是集承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)三種業(yè)務(wù)于一身的綜合性經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
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