在FRM考試中VaR模型是其中的重點(diǎn)內(nèi)容，在FRM一級(jí)和二級(jí)中都會(huì)涉及到，因此FRM學(xué)姐在這里為大家介紹下VaR模型的優(yōu)點(diǎn)及應(yīng)用，希望可以更好的幫助大家理解這個(gè)知識(shí)點(diǎn)！
 
VaR模型的優(yōu)點(diǎn)
VaR是指在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。VaR在風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、估算風(fēng)險(xiǎn)性資本等方面都有廣泛應(yīng)用。
VaR模型的優(yōu)點(diǎn)是：測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握；可以事前計(jì)算,降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。
1、VaR模型測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握。
風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)之上，既具有很強(qiáng)的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡(jiǎn)便性。
有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)可以定期測(cè)算VaR值并予以公布，增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度。
2、可以事前計(jì)算,降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn),還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益因素,選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)能帶來(lái)最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
3、確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。
VaR為確定抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù),使金融機(jī)構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)上,也為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平的標(biāo)準(zhǔn)。
關(guān)注高頓FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師，了解更多FRM考試資訊內(nèi)容，祝大家FRM報(bào)名、考試順利！
VaR在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
VaR的應(yīng)用主要體現(xiàn)在：
1、用于風(fēng)險(xiǎn)控制：目前已有眾多的銀行、保險(xiǎn)公司、投資基金、養(yǎng)老金基金及非金融公司采用VaR方法作為金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。利用VaR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以使每個(gè)交易員或交易單位都能確切地明了他們?cè)谶M(jìn)行有多大風(fēng)險(xiǎn)的金融交易，并可以為每個(gè)交易員或交易單位設(shè)置VaR限額，以防止過(guò)度投機(jī)行為的出現(xiàn)。
2、用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估：在金融投資中，公司出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的需要，必須對(duì)交易員可能的過(guò)度投機(jī)行為進(jìn)行限制。所以，有必要引入考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。
3、估算風(fēng)險(xiǎn)性資本：以VaR來(lái)估算投資者面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需的適量資本，風(fēng)險(xiǎn)資本的要求是BIS對(duì)于金融監(jiān)管的基本要求。