商品風(fēng)險(xiǎn)(Commodity Risk)
商品風(fēng)險(xiǎn)指的是與商品有關(guān)契約價(jià)值的波動(dòng)，包含農(nóng)產(chǎn)品，金融及能源商品等。其中以能源商品有較大的波動(dòng)，原因是能源商品存量較少，波動(dòng)易受到供需的影響。
商品風(fēng)險(xiǎn)的資本要求
商品風(fēng)險(xiǎn)的資本要求的規(guī)定適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品掉期。
商品風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和：第一，各項(xiàng)商品凈頭寸的絕對(duì)值之和成于15%;第二各項(xiàng)商品總頭寸(多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值)之和乘以3%。
商品風(fēng)險(xiǎn)的掌控
(1)通過(guò)充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，運(yùn)用價(jià)格等手段控制風(fēng)險(xiǎn);
(2)發(fā)生民事賠償訴訟時(shí)，為被保險(xiǎn)人提供專業(yè)法律援助;
(3)妥善安排該產(chǎn)品的再保。
商品風(fēng)險(xiǎn)如何管理？
商品風(fēng)險(xiǎn)管理涉及所有戰(zhàn)略和特定政策來(lái)處理事先不可預(yù)測(cè)的收入問(wèn)題。這些戰(zhàn)略視有關(guān)國(guó)家可利用的可能手段而定。
如果沒(méi)有外部安全網(wǎng)可以利用(以免費(fèi)獲取資金的可能手段形式或者作為一項(xiàng)貸款或者通過(guò)交易處理面臨的風(fēng)險(xiǎn))，那么有三種辦法來(lái)處理風(fēng)險(xiǎn)。
第一種辦法是通過(guò)直接操縱產(chǎn)生那些風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)來(lái)改變風(fēng)險(xiǎn)：
這種風(fēng)險(xiǎn)處理辦法是許多國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)所采用的一種主要辦法，目前仍為許多國(guó)家(包括許多發(fā)達(dá)國(guó)家)廣泛采用。國(guó)際商品管理經(jīng)驗(yàn)令人失望，目前不是一種可行的國(guó)際備選方法。
要么通過(guò)貿(mào)易政策要么通過(guò)直接市場(chǎng)干預(yù)進(jìn)行國(guó)內(nèi)商品價(jià)格控制，證明代價(jià)很大，要么在財(cái)政方面，要么從發(fā)展的角度代價(jià)都很大。
原因是這幾乎必然扭曲長(zhǎng)期市場(chǎng)信號(hào)，從而影響資源分配，對(duì)發(fā)展可能產(chǎn)生不利影響。許多發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)現(xiàn)，這種辦法的費(fèi)用也很高。
第二種辦法是調(diào)整受風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，即多樣化。增加出口多樣化及減少進(jìn)口依賴，這能夠減少遭受出口收入波動(dòng)或進(jìn)口價(jià)格上漲的影響。
在個(gè)人一級(jí)或國(guó)家一級(jí)處理收入風(fēng)險(xiǎn)的第三種辦法是保險(xiǎn)戰(zhàn)略或者所謂的風(fēng)險(xiǎn)處理。
在微觀一級(jí)，這些戰(zhàn)略主要涉及通過(guò)積累或減少預(yù)防庫(kù)存(現(xiàn)金或?qū)嵨?進(jìn)行個(gè)人保險(xiǎn)或者在需要時(shí)能夠提供轉(zhuǎn)讓的共同保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)。
在宏觀一級(jí)，相應(yīng)的戰(zhàn)略涉及單個(gè)國(guó)家一級(jí)積累或減少外匯儲(chǔ)備，或者友好政府之間的互惠援助協(xié)定(此類協(xié)定通常包含費(fèi)用或保險(xiǎn)費(fèi))。
上述討論假定沒(méi)有外部保險(xiǎn)系統(tǒng)或者安全網(wǎng)或者遭受商品風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體(國(guó)內(nèi)個(gè)人)沒(méi)有可利用的風(fēng)險(xiǎn)分散手段。然而，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)體而言并非如此。
發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)民和農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)者(如銷售鏈中的所有代理商)擁有以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的各種手段，在這種手段的幫助下他們能夠管理所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)達(dá)國(guó)家的生產(chǎn)者和消費(fèi)者制定了以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略來(lái)處理商品風(fēng)險(xiǎn)，由于在過(guò)去20年發(fā)展了各種金融手段(期貨、以物換物等)增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的可能手段。
結(jié)果是發(fā)達(dá)國(guó)家的代理商能夠在有組織的市場(chǎng)以及組織工作較差的場(chǎng)外市場(chǎng)以減少面臨風(fēng)險(xiǎn)的一種價(jià)格成交。
雖然風(fēng)險(xiǎn)管理手段的現(xiàn)代市場(chǎng)向所有人開(kāi)放，但是發(fā)展中國(guó)家內(nèi)的實(shí)體并沒(méi)有積極利用這些市場(chǎng)。原因涉及各種機(jī)構(gòu)不完善和財(cái)政制約因素。
這意味著，與安全網(wǎng)有聯(lián)系的國(guó)家或國(guó)內(nèi)對(duì)象商品形式以外的援助可能不僅是有益的，而且還有利于增長(zhǎng)及減貧。
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