風(fēng)險投資機構(gòu)是風(fēng)險投資最直接的參與者和實際操作者，同時也最直接地承受風(fēng)險、分享收益。有限合伙制是風(fēng)險投資機調(diào)的主流模式，有限合伙人和主要合伙人的權(quán)利和義務(wù)通過精心設(shè)計的所有權(quán)結(jié)問來協(xié)調(diào)和保證。
在風(fēng)險資金的融資過程中，風(fēng)險資本家個人的能力和業(yè)績有著至關(guān)重要的地位。他們購買的是資本，出售的則是自己的信譽，誘人的投資計劃和對未來收益的預(yù)期。
 
一般情況下，風(fēng)險投資機構(gòu)的核心作用在于解決好下述問題：
一是風(fēng)險投資公司或風(fēng)險投資基金為風(fēng)險企業(yè)（項目）提供直接的資金支持，并通過風(fēng)險企業(yè)的迅速成長使投資者獲取收益。因此，風(fēng)險投資公司一般會作為風(fēng)險投資的發(fā)起者和投資工作的樞紐，負(fù)責(zé)風(fēng)險投資的運營，并參與所投資的風(fēng)險企業(yè)（項目）的管理和決策。
二是風(fēng)險投資機構(gòu)一般有能力分析和做出對風(fēng)險企業(yè)的投資決策，在投資之后監(jiān)測風(fēng)險企業(yè)并參與管理。
三是對投資者負(fù)責(zé)，使不同類型投資者的利益得到保護(hù)。
四是通過與風(fēng)險投資相關(guān)的經(jīng)營管理業(yè)績得到高額回報，對不良業(yè)績要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。
風(fēng)險投資的運作方式：
風(fēng)險投資一般采取風(fēng)險投資基金的方式運作，風(fēng)險投資基金在法律結(jié)構(gòu)，采取的是有限合伙形式，風(fēng)險投資公司，作為普通合伙人管理管理該基金的投資運作，并獲得相應(yīng)的報酬。在有限合伙這個制度下設(shè)立風(fēng)險投資基金（風(fēng)險資本），投資者是有限合伙人（Limited Partner），風(fēng)險資本家是一般合伙人（General Partner），雙方通過簽訂契約來組建風(fēng)險投資公司。
風(fēng)險資本投資，可發(fā)生在最初的種子資金，也可投資商業(yè)模式已成熟的企業(yè)，風(fēng)險資本家提供融資是為了通過最終的退出，例如公司在首次公開募股IPO中，向公眾出售股票，或者被投公司直接被大型公司并購。
風(fēng)險投資的輪次有：種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、Pre-IPO、IPO。
風(fēng)險投資的特點：高風(fēng)險+高回報率
一般來說，風(fēng)險投資都是投資于擁有高新技術(shù)的初創(chuàng)企業(yè)，這些企業(yè)的創(chuàng)始人都具有很出色的技術(shù)專長，但是在公司管理上缺乏經(jīng)驗，另外一點就是一種新技術(shù)能否在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為實際產(chǎn)品并為市場所接受，這也是不確定的，還有其他的不確定因素，例如政策法規(guī)、市場環(huán)境等因素導(dǎo)致，這種投資具有高風(fēng)險性，但是，同時具有高回報率。
風(fēng)險投資資金的來源主要為：公共的和私人的養(yǎng)老基金、捐贈基金、銀行持股公司、富有的家庭和個人、保險公司、投資銀行、非銀行金融機構(gòu)或公司、外國投資者等等。風(fēng)險資本家大都來自工商企業(yè)和金融界的精英，并擁有良好的業(yè)界關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，他們最大的本錢莫過于自己的行業(yè)信譽和資歷，這與他們所能募集的資金數(shù)額是正相關(guān)的。
世界著名的風(fēng)險投資企業(yè)：第一，美國的紅杉資本。第二，日本的軟銀投資。
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