GARP官方網(wǎng)站已經(jīng)公布2017年FRM考試的新大綱，那么明年的考試內(nèi)容到底會出現(xiàn)怎樣的變化?FRM君特邀高頓FRM研究院的Dai老師，來為大家解讀2017FRM新考綱的內(nèi)容。

　　—— FRM一級 ——

　　風(fēng)險管理基礎(chǔ)：

　　總章節(jié)不變，其實考試內(nèi)容總的來說還是不變的，新增和刪除的部分，都是在講關(guān)于銀行風(fēng)險、08年金融風(fēng)險的反思。另外，原本在這部分考察的information risk and data quality management，被移到了FRM二級的操作風(fēng)險當(dāng)中。

　　風(fēng)險管理基礎(chǔ)這個部分，核心章節(jié)沒有發(fā)生改變。

　　比較重要的內(nèi)容有：ERM,financial disasters,CAPM,多因素模型，套利定價理論，GARP code of conduct。建議大家在復(fù)習(xí)時，把主要精力放在必考點當(dāng)中，重點突破。

　　定量分析：

　　增加了建模和預(yù)測兩個章節(jié)，其他變化不大。

　　相對來說，知識點比較抽象，主要還是掌握公式的計算以及概念的辨析，記憶重要結(jié)論。這個部分的內(nèi)容還是比較難，這部分16個reading內(nèi)容前五個相當(dāng)于CFA一級的內(nèi)容，后面主要則是CFA二級的內(nèi)容。

　　金融市場與產(chǎn)品

　　這個是FRM一級里面最重要的部分，以前主要以衍生品為主，今年新加入了銀行、保險公司、養(yǎng)老金、共同基金以及對沖基金，使得內(nèi)容更加多元化。刪除了central counterparties的基本介紹，還有評級機構(gòu)(相關(guān)內(nèi)容二級當(dāng)中也有涉及)。

　　在這個部分，衍生品依然是FRM一級考試的“重中之重”，futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心內(nèi)容，所以備考一級的考生，一定要把時間放在這個部分。

　　估值與風(fēng)險模型

　　基本上考綱核心沒變。主要分為三大塊內(nèi)容：債券的介紹、估值和風(fēng)險管理;期權(quán)定價的方法：二叉樹和BS;以及對二級當(dāng)中出現(xiàn)的三大風(fēng)險的一個介紹

　　建議大家先學(xué)習(xí)fixed income這個部分，都是比較重要的內(nèi)容;然后再學(xué)習(xí)期權(quán)定價，這各部分也是需要必須掌握的。

　　FRM二級 

　　市場風(fēng)險計量與管理：

　　基本上考試內(nèi)容沒有改變。必考的考點就是Backtesting VaR和VaR Mapping，還有個波動性微笑。這個部分計算也比較多，要牢記公式，注重理解。

　　信用風(fēng)險計量與管理：

　　新增了三個章節(jié)，刪除了兩個章節(jié)。比較重要的考點主要是信用風(fēng)險的計量、CVA、Collateral和central counterparties、信用衍生產(chǎn)品(例如CDS，CLN等等)。這部分的內(nèi)容，主要是在于信用風(fēng)險的計量和風(fēng)險的管理，所以相關(guān)的模型還是比較多的，比如莫頓模型、KMV等等，難度還是比較大的。

　　操作風(fēng)險計量與管理：

　　這個是2017年FRM考綱中，變化最多的部分，新增加了五個章節(jié)，刪除了兩個章節(jié)，而且把操作風(fēng)險中的高級計量法(AMA)完全改變，改成了標(biāo)準(zhǔn)計量方法(standardised measurement approach)。Validating rating models這個部分也是新增的?；刭徍土鲃有燥L(fēng)險以及巴塞爾協(xié)議比較重要。

　　風(fēng)險管理和投資管理：

　　內(nèi)容新增三個章節(jié)，原本內(nèi)容也不是很多，主要考點是組合風(fēng)險以及對沖基金的策略和介紹。各個章節(jié)之間比較獨立，可以直接按順序看。

　　當(dāng)前金融市場熱點：

　　這部分每年都會全部改變，占比例10%，意味著會考8道題。今年的內(nèi)容也是全部更新。

　　總的來說，F(xiàn)RM一級和去年變化不大，notes還沒出版之前，考生們可以繼續(xù)看看2016年的notes來復(fù)習(xí)，2017年的出版之后，再看看更新的部分。FRM二級來說難度略有上升，尤其是操作風(fēng)險部分變化較大，大家可以著重復(fù)習(xí)。

　　來源微信公眾號：FRM金融風(fēng)險管理師（ID：gaodunfrm），作者Lynn(來源高頓)。版權(quán)歸原作者所有！若需引用或轉(zhuǎn)載本文章請保留此處信息。獲取資料可關(guān)注FRM官方微信：“gaodunFRM”或加入FRM考試交流群：527842756！回復(fù)“資料”即可免費獲?。?br>