據(jù)說(shuō)現(xiàn)在投行精英們?nèi)耸侄际荂FA+FRM，不過(guò)很多人看到CFA和FRM考試全英文的試題和多到記不住的知識(shí)點(diǎn)，就開(kāi)始打退堂鼓。其實(shí)，仔細(xì)分析一下，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)交叉?zhèn)淇夹食?，考下兩個(gè)證書(shū)并沒(méi)有你想象的那么難!

　　首先介紹一下CFA和FRM的考試內(nèi)容：

　　CFA每個(gè)級(jí)別各科比重

　　FRM各科比重

　　FRM Part I：

　　1.Foundations of Risk Management 20%

　　2.Quantitative Analysis 20%

　　3.Financial Markets and Products 30%

　　4.Valuation and Risk Models 30%

　　FRM Part II：

　　1.Market Risk Measurement and Management 25%

　　2.Credit Risk Measurement and Management 25%

　　3.Operational and Integrated Risk Management 25%

　　4.Risk Management and Investment Management 15%

　　5.Current Issues in Financial Markets 10%

　　CFA和FRM知識(shí)點(diǎn)重合部分分析：

　　兩個(gè)考試重合的部分主要為：Quantitive Methods、Fixed Income、Derivatives、Portfolio Manangement and Wealth Planning。

　　FRM要學(xué)大量的知識(shí)跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識(shí)，比如債券定價(jià)，債券久期、凸度等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA里面出現(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。

　　風(fēng)控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是什么，衍生品如何定價(jià)，有什么策略可以用衍生品回避風(fēng)險(xiǎn)等，這些內(nèi)容也是既在CFA又在FRM里面出現(xiàn)的。

　　銀行或者金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)本質(zhì)就是組合管理，如何構(gòu)建組合，組合風(fēng)險(xiǎn)如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合，也是交叉的知識(shí)點(diǎn)。

　　FRM中的Ethics，考過(guò)CFA的基本上考FRM的職業(yè)倫理是不用復(fù)習(xí)的。

　　所以，考了CFA二級(jí)，去考FRM一級(jí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容基本上是不用學(xué)的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后，會(huì)學(xué)到很多風(fēng)控的計(jì)量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再去考CFA三級(jí)，里面的風(fēng)控部分以及衍生品的問(wèn)題學(xué)起來(lái)就沒(méi)有那么困難了。

　　所以說(shuō)，交叉學(xué)習(xí)可以提高效率!理論上來(lái)說(shuō)，最快是可以3~4年就能拿下兩個(gè)證書(shū)的考試?yán)?。?dāng)然理論講再多也是紙上談兵，接下來(lái)就來(lái)講講如何【做好計(jì)劃】。

　　合理安排時(shí)間進(jìn)行高效的交叉?zhèn)淇?/p>

　　從各個(gè)考友的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，a1的學(xué)習(xí)策略是：先學(xué)習(xí)CFA一級(jí)，打下一定的金融和數(shù)量基礎(chǔ)。這個(gè)階段即便是零基礎(chǔ)也可以對(duì)金融有個(gè)框架認(rèn)知，知道金融行業(yè)是做什么的，金融市場(chǎng)有什么產(chǎn)品。有一定的數(shù)量統(tǒng)計(jì)和金融市場(chǎng)基礎(chǔ)后可以緊接著學(xué)習(xí)FRM一級(jí)，在計(jì)量和衍生品知識(shí)這塊進(jìn)行深入的學(xué)習(xí);在通過(guò)FRM一級(jí)的考試后，緊接著準(zhǔn)備CFA二級(jí)的考試，通過(guò)率會(huì)提高很多;再參加FRM二級(jí)的考試，因?yàn)樵谕ㄟ^(guò)CFA二級(jí)后學(xué)員對(duì)于案例的分析能力大大加強(qiáng)，數(shù)量和金融市場(chǎng)的知識(shí)也得到了鞏固，這時(shí)FRM二級(jí)的學(xué)習(xí)也是為CFA三級(jí)的考試做準(zhǔn)備，尤其是CFA三級(jí)投資策略組合這塊內(nèi)容。
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