2016年需要FRM考生注意的是,今年FRM考點(diǎn)變化還是很大的,接下來(lái)小編就給大家梳理一下這些新考點(diǎn)!
  1FOUNDATIONS OF RISK MANAGEMENT
  這一部分改動(dòng)不大,除了將參考的書(shū)籍做了一個(gè)更新外,主要增加了以下這幾個(gè)知識(shí)點(diǎn)。
  *9個(gè),是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的:
  ·Explain considerations and procedures in determining a firm’s risk appetite and its business objectives.
  第二個(gè)是多因素模型這章的:
  ·Describe and apply the Fama-French three factor model in estimating asset returns.
  最后一個(gè)改動(dòng)較大的是Corporate Governance and Risk Management這一章節(jié),其中一個(gè)知識(shí)點(diǎn)是“Implementing Robust Risk Appetite Frameworks to Strengthen Financial Institutions,institute of international Finance,June 2011(executive Summary—Section 4,pp.10–40).”這本書(shū)中的內(nèi)容,改變之后,則成為“RenéStulz,“Risk-Taking and Risk Management by Banks,”Journal of Applied Corporate Finance 27,No.1(2015):8-18.”。即原來(lái)考察RAF,新的考綱中則側(cè)重于VaR和銀行中的風(fēng)險(xiǎn)管理。
  2QUANTITATIVE ANALYSIS
  這部分考點(diǎn)改動(dòng)較少,主要就兩個(gè)。
  *9個(gè)增加的考點(diǎn)是Basic Statistics里的:
  ·Interpret and calculate the expected value of a discrete random variable.
  另外是一個(gè)比較大的變化,將simulation model這部分的內(nèi)容由去年的“Dessislava Pachamanova and Frank Fabozzi,Simulation and Optimization in Finance(Hoboken,nJ:John Wiley&Sons,2010).Chapter 4”變?yōu)榱?ldquo;Chris Brooks,Introductory Econometrics for Finance,3rd Edition(Cambridge,UK:Cambridge University Press,2014).chapter 13”??疾斓膬?nèi)容還是相似的,主要考察Monte Carlo方法的應(yīng)用,以及如何解決相應(yīng)的問(wèn)題。
  3FINANCIAL MARKETS AND PRODUCTS
  這部分刪除了金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的一些內(nèi)容,并換成了下面這本書(shū)中的考點(diǎn):“Jon Gregory,Central Counterparties:Mandatory Clearing and Bilateral Margin Requirements for OTC Derivatives(West Sussex,UK:John Wiley&Sons,2014).”這部分主要介紹了金融市場(chǎng)的一些基本知識(shí),例如OTC,CCP等。這部分也重點(diǎn)講了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容,因此考生們需要重視這一塊。
  4VALUATION AND RISK MODELS
  這部分,首先在Quantifying Volatility in VaR Models中增加了以下兩個(gè)考點(diǎn):
  ·Calculate conditional volatility with and without mean reversion.
  ·Describe the impact of mean reversion on long horizon conditional volatility estimation都是模型和計(jì)算相關(guān)的,這部分的公式需要考生多加記憶。
  此外在銀行資本結(jié)構(gòu)中,增加了下面這個(gè)考點(diǎn):
  ·Estimate the variance of default probability assuming a binomial distribution.
  最后,變化較大的內(nèi)容是country risk,首先書(shū)籍做了調(diào)整,去年是“Daniel Wagner,Managing Country Risk:A Practitioner’s Guide to Effective Cross-Border Risk Analysis(Boca Raton,FL:Taylor&Francis Group,2012).”,今年則變成了“Aswath Damodaran,“Country Risk:Determinants,Measures and Implications-The 2015 Edition”(July 2015).”主要考察country risk的定義,種類(lèi),哪些因素影響country risk,以及sovereign default。
  總而言之,今年FRM考綱中對(duì)那些年代比較“久遠(yuǎn)”的書(shū)籍們都作了一個(gè)更新,不過(guò)總的看來(lái)其實(shí)考察的內(nèi)容是一致的??忌鷤?cè)谑褂萌ツ甑膎otes時(shí)也要記得注意這些變化了的考綱內(nèi)容,及時(shí)做好調(diào)整。
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