ESG是Environmental(環(huán)境)、Social(社會)和Governance(治理)三個英文單詞的首字母縮寫的合稱。目前,ESG主要運用于投資領域,已成為影響投資決策的重要參考,是從環(huán)境、社會、公司治理三個非財務維度來評價企業(yè)的指標,評估企業(yè)(投資對象)在促進經濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任等方面的貢獻。
環(huán)境(E):包括氣候變化、自然資源、生物多樣性、水資源有效利用、能源利用、碳排放強度、環(huán)境治理體系等。
社會(S):包括機會平等、人力資本、社會影響、健康和安全、顧客&產品責任等。
治理(G):包括公司內部治理、公司行為、員工關系、股東利益保護、股權結構、薪酬及商業(yè)道德等。
ESG作為一種工具,不僅可以賦能企業(yè)探索長期可持續(xù)發(fā)展,而且可以指導資本進行可持續(xù)投資,以獲取長時間維度的正向收益。
ESG概念最早由聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署在2004年提出,2014年以來,ESG資產管理規(guī)模以每年25%的速度增長。目前,越來越多的公司、投資者,甚至是監(jiān)管機構都開始關注ESG,全球范圍內各大證券交易所也已在ESG方面布局。例如,歐盟在2014年頒布準則,要求擁有500名以上員工的公眾利益實體都必須在其經審計的年度報告中披露ESG信息;香港交易所在2011年12月發(fā)布《環(huán)境、社會及管治報告指引》鼓勵上市公司自愿發(fā)布ESG報告,2015年12月香港交易所修訂了該指引,將ESG信息披露的原則改為“不遵守即解釋”。
ESG注重可持續(xù)發(fā)展,倡導企業(yè)在運營過程中更加注重環(huán)境友好(E)、社會責任(S)以及公司治理(G)?;贓SG評價,投資者可以通過觀測企業(yè)ESG績效,評估其投資行為和企業(yè)(投資對象)在促進經濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任等方面的貢獻,找到既創(chuàng)造經濟效益又創(chuàng)造社會價值、具有可持續(xù)成長能力的投資標的。與傳統(tǒng)財務指標不同,ESG從環(huán)境、社會績效以及公司治理的角度去審視公司應對風險、長期發(fā)展的能力,是一種新興的企業(yè)評價方式。于企業(yè)而言,ESG理念也是一種更加先進、更加合理、更加具有大局觀和全面性的公司治理思路。
目前,我國對ESG相關信息的披露越來越重視,從一級市場來看,PE/VC機構也有一些已經關注ESG,比如弘毅投資、首鋼基金等,他們會在投資決策時考慮被投公司有關環(huán)境、資源節(jié)約、社會責任等方面是否達到要求,同時會協(xié)助企業(yè)在這些方面達到更好的狀態(tài)。