esg是不是忽悠?看完這篇就知道!作為過去幾年席卷全球市場的新概念,ESG代表著企業(yè)、行業(yè)、社會甚至全人類對可持續(xù)發(fā)展的需求。
esg是不是忽悠
一、什么是esg?
在最基本的層面上,ESG代表環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和治理(Governance)。公司披露環(huán)境、社會和治理數(shù)據(jù),提高了對利益相關方的透明度,有利于降低風險并發(fā)現(xiàn)機會。
ESG涵蓋了財務分析一般不會考慮的系列商業(yè)維度,這些商業(yè)維度通常又與公司財務績效具有一定相關性。良好的ESG表現(xiàn)可以在公司的整個運營過程中產(chǎn)生巨大的、持久的甚至可量化的價值,而未能衡量ESG風險可能導致重大財務損失。
ESG是衡量公司長期成功潛力的指標,已成為投資者建立可持續(xù)投資組合所依賴的關鍵因素。
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二、esg是不是忽悠?
雖然ESG風頭正盛,但圍繞著ESG的爭議一直都在。反對的聲音其實有兩種層面。
第一種是全盤否定,否認ESG對于企業(yè)的必要性。
上世紀70年代,弗里德曼在紐約時報上發(fā)表了一篇題為"The Social Responsibility of Business Is to Increase Its Profits"的文章,表達的核心觀點就是:企業(yè)的社會責任就是增加利潤。
這句話如今經(jīng)常被用作反對ESG投資的理由。
在美國,ESG的支持者和反對者之間開始出現(xiàn)激烈的對抗。這很有趣,就好像有人推動ESG發(fā)展,如果你不認同,你可以選擇不關注。然而,有些人卻很堅定,他們專門選擇ESG表現(xiàn)良好的公司作為投資對象,而另一些人則專門選擇ESG表現(xiàn)較差的公司作為投資標的。
“2021年12月,美國市場第一只反ESG基金B(yǎng).A.D.ETF出現(xiàn),B.A.D.專門投資于賭博、酒精和制藥等不符合ESG標準的企業(yè)。Strive Asset Management公司在首只“反ESG基金”DRLL獲得成功后,又繼續(xù)推出4只反ESG的基金,主要投資石油等不符合ESG理念的企業(yè)。”
大家可能會覺得這很有趣,但請注意,這并不是出于賭氣的行為,背后一定有其合理的原因。在投資中想要獲得超額收益(Alpha),一個重要的原則是參與者較少,因此與主流資金反向行動反而可能帶來意想不到的效果,這就是所謂的逆向投資思維。同樣地,投資ESG的投資者并非只是出于對社會責任感的追求,而反ESG基金的投資者也并非單純地認為賭博和酒精是正確的。
資本是逐利的,這個不管是投資ESG還是反對ESG的基金,都是共通的。
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