資本資產(chǎn)定價模型和證券市場線關(guān)系是怎樣的？今天高頓小編就來為大家講解一下。
資本資產(chǎn)定價模型和證券市場線關(guān)系
根據(jù)風(fēng)險與收益的一般關(guān)系：
必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險附加率
資本資產(chǎn)定價模型的表達(dá)形式：
Ri=Rf+β×（Rm-Rf）
證券市場線就是關(guān)系式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）所代表的直線
①橫軸（自變量）：β系數(shù)
②縱軸（因變量）：Ri必要報酬率
③斜率：（Rm-Rf）市場風(fēng)險溢價率（市場風(fēng)險補償率）
④截距：Rf無風(fēng)險報酬率
市場風(fēng)險溢價率（Rm-Rf）反映市場整體對風(fēng)險的偏好，如果風(fēng)險厭惡程度高，則證券市場線的斜率（Rm-Rf）的值就大。
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