在中國(guó)，做量化交易一天的工作是怎樣的？

作為一個(gè)先后在券商自營(yíng)和私募基金從事期貨和A股交易的從業(yè)者，非常樂(lè)意將自己的經(jīng)歷與各位分享，也算對(duì)自己過(guò)去工作的一個(gè)總結(jié)。

我在讀研究生期間，有過(guò)一段奇妙的際遇，至于這段際遇是如何而來(lái)，至今想想都覺(jué)得傳奇。
當(dāng)時(shí)，我作為一個(gè)博士一年級(jí)的學(xué)生，曾幫一私募大佬全權(quán)管理了一只3000萬(wàn)的CTA量化基金，為期一年，金字塔決策交易系統(tǒng)全自動(dòng)下單，偶爾也人工干預(yù)。就是這段經(jīng)歷，讓我在畢業(yè)求職時(shí)的簡(jiǎn)歷比同齡人豐富了不少。
也正是這段交易經(jīng)歷，讓我知道了趨勢(shì)交易就是一種煎熬，因?yàn)橼厔?shì)交易是反！人！性！的！
幾乎總在最高點(diǎn)開(kāi)多，最低點(diǎn)開(kāi)空，所以每次下單都是如履薄冰。最致命的是，由于日內(nèi)單邊走勢(shì)的下單滑點(diǎn)一般都比較大，如果你因?yàn)橄迌r(jià)單沒(méi)能成交，基本這千年等一回的機(jī)會(huì)就和你說(shuō)拜拜了；而如果你不顧一切去追單，則很大可能剛成交一會(huì)就觸發(fā)了止損命令，實(shí)際虧損是理論虧損的2倍還多。
正因?yàn)橹懒私灰讏?zhí)行的艱難，畢業(yè)后進(jìn)入全球某top券商后，對(duì)于交易下單和盯盤(pán)，一開(kāi)始我就是拒絕的。部門(mén)的交易一直都是另一海歸博士GG在做，而我只負(fù)責(zé)模型的研發(fā)和維護(hù)。他每日的工作流程就是，每天早上打開(kāi)電腦，檢查數(shù)據(jù)流是否正常，然后打開(kāi)模型，讓程序自動(dòng)執(zhí)行，盤(pán)中各種糾結(jié)，盤(pán)后各種悔恨。而這，基本就是一天的生活。
盤(pán)中糾結(jié)：由于資金量巨大，股指期貨隨便一個(gè)波動(dòng)，就是幾十萬(wàn)的盈虧。落袋為安（干預(yù)模型）還是讓堅(jiān)決執(zhí)行模型？這是個(gè)問(wèn)題。畢竟一切浮盈皆是虛妄。
盤(pán)后悔恨：今天曾浮盈過(guò)百萬(wàn)，最后居然止損出局，唉；今天要是不干預(yù)的話，本！可！以！盈利數(shù)百萬(wàn)的，結(jié)果少賺了近一半，唉，唉。
別問(wèn)我為啥總想干預(yù)模型。事實(shí)上，任何一個(gè)趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)都是很難堅(jiān)持的，因?yàn)樗鼈兌际且圆蹲较鄬?duì)罕見(jiàn)的大趨勢(shì)為基礎(chǔ)的，而大趨勢(shì)通常難得一見(jiàn)。在漫長(zhǎng)的等待中，交易者很容易對(duì)自己的系統(tǒng)產(chǎn)生懷疑，轉(zhuǎn)而相信自己能夠戰(zhàn)勝概率。
此是后話，有時(shí)間慢慢表來(lái)。
由于量化投資的門(mén)檻實(shí)在太低，大凡交易過(guò)商品期貨的朋友（尤其是理工科學(xué)生，畢業(yè)后想進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)以此為職業(yè)的），基本都在用自己編譯的模型進(jìn)行程序化自動(dòng)下單，或按模型提示的信號(hào)進(jìn)行手?jǐn)]。至于所交易的品種，究竟是橡膠、螺紋鋼，還是豆粕、焦炭（股指期貨的開(kāi)戶門(mén)檻太高，在校生一般玩不起），則不是他所要關(guān)心的。相信大家都有這樣的體驗(yàn)，如果有朋友邀請(qǐng)你去打麻將或斗地主，而你卻不怎么會(huì)玩，你多半會(huì)拒絕。但期貨市場(chǎng)不同，對(duì)于一個(gè)自己幾乎一無(wú)所知的品種，卻也敢用真金白銀去交易。
這是為什么呢？
因?yàn)榻灰渍哂米约核鶚?gòu)建的模型對(duì)該產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行過(guò)回測(cè)，每個(gè)月均實(shí)現(xiàn)了正收益。這TM不就是傳說(shuō)中的印！鈔！機(jī)！么！

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然而，只有真正交易過(guò)的人才知道，要想在期貨市場(chǎng)憑自己所理解的技術(shù)分析去賺錢，太難！太難！要寫(xiě)一個(gè)回測(cè)結(jié)果很好的趨勢(shì)跟蹤模型，對(duì)于熟手來(lái)說(shuō)，基本就是分分鐘的事。但如果你把測(cè)試和實(shí)盤(pán)等同，我只能說(shuō)你圖樣圖森破。因?yàn)闅v史測(cè)試充其量只是對(duì)未來(lái)的粗略估計(jì)，它或許夸大了系統(tǒng)的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)本來(lái)是純隨機(jī)的現(xiàn)象，結(jié)果導(dǎo)致一個(gè)在歷史回測(cè)中看似有效或曾經(jīng)有效的系統(tǒng)不再有效。并且，很多初入期市的朋友，在寫(xiě)模型時(shí)或多或少都犯了過(guò)度優(yōu)化的毛病，對(duì)于歷史上那些模型本沒(méi)抓住的單邊走勢(shì)，改個(gè)參數(shù)就抓住了；對(duì)于那些模型反復(fù)開(kāi)倉(cāng)的震蕩走勢(shì)，加個(gè)限制就避免了?？上У氖?，要是可以交易歷史數(shù)據(jù)的話，這個(gè)市場(chǎng)上還有虧貨么？
更為致命的是，即便你寫(xiě)的模型確實(shí)符合邏輯，也沒(méi)有過(guò)度擬合，你以為就可以一勞永逸，躺著數(shù)錢了嗎？那是因?yàn)槟阃?，測(cè)試時(shí)，你可以把幾年的模擬交易集中在幾分鐘之內(nèi)完成，即使有幾個(gè)月的回撤期，你也不覺(jué)得有啥，因?yàn)槟阒懒藘糁登€的未來(lái)走勢(shì)。但實(shí)盤(pán)交易時(shí)，分分鐘都是煎熬，盤(pán)中每一個(gè)波動(dòng)都會(huì)刺激你的神經(jīng)。此外，模型測(cè)試時(shí)，你關(guān)注的全是盈利帶來(lái)的喜悅；而實(shí)盤(pán)交易時(shí)，你感受到的全是虧損帶來(lái)的痛楚。
在實(shí)盤(pán)交易中，交易者的行為是復(fù)雜多變的，很多模型都由于與歷史的吻合度太高，市場(chǎng)行為的一個(gè)輕微變化就會(huì)造成效果的明顯惡化。再加上投資者某些情緒化和草率的出入場(chǎng)，承擔(dān)了一些本沒(méi)有必要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，再加上傭金和滑點(diǎn)，如此，根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，大部分投機(jī)者注定就應(yīng)該發(fā)生虧損。
事實(shí)上，真正在市場(chǎng)上賺大錢的人，大都是悲觀者和幸運(yùn)者。說(shuō)悲觀，是因?yàn)樗麄兌荚羞^(guò)虧得睡不著覺(jué)的經(jīng)歷，知道賺錢的艱難；說(shuō)幸運(yùn)，是因?yàn)樗麄兤鹌鸱罱K都活下來(lái)了。
還記得，當(dāng)年部門(mén)年會(huì)時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)讓我作為新人代表發(fā)言，我balabala，洋洋灑灑上千言，直聽(tīng)得他們無(wú)不擊掌。但作為結(jié)尾，我話鋒一轉(zhuǎn)，說(shuō)了下面的話：
要想在期貨市場(chǎng)上用技術(shù)分析賺到大錢，無(wú)他，兩個(gè)字而已，靠命！