QQ登錄
微博登錄
微信登錄
第八章期權(quán)價(jià)值評(píng)估
本章必看考點(diǎn)：
1、期權(quán)的到期口價(jià)值及損益計(jì)算
2、期權(quán)價(jià)值的影響因素
3、 期權(quán)投資策略的原理與應(yīng)用
4、期權(quán)投資策略的應(yīng)用、期權(quán)估值的套期保值原理、風(fēng)險(xiǎn)中性原理和看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系
【例題1·單選題】某看漲期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)為22元，執(zhí)行價(jià)格為36元，則該期權(quán)處于( )。
A．虛值狀態(tài)
B．實(shí)值狀態(tài)
C．不確定狀態(tài)
D．平價(jià)狀態(tài)
【答案】A
【解析】對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，稱期權(quán)處于“虛值狀態(tài)”或稱此時(shí)的期權(quán)為“虛值期權(quán)”(折價(jià)期權(quán))。
【例題2·多選題】下列關(guān)于期權(quán)時(shí)問(wèn)溢價(jià)的表述，正確的有( )。
A．期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)與貨幣時(shí)間價(jià)值是相同的
B．概念時(shí)間溢價(jià)有時(shí)也稱為“期權(quán)的時(shí)間價(jià)值”
C．如果期權(quán)已經(jīng)到了到期時(shí)間，則時(shí)間溢價(jià)為0
D．時(shí)間溢價(jià)是“波動(dòng)的價(jià)值”
【答案】BCD
【解析】時(shí)問(wèn)溢價(jià)也稱為“期權(quán)的時(shí)問(wèn)價(jià)值”，但它和“貨幣的時(shí)間價(jià)值”是不同的概念，時(shí)間溢價(jià)是時(shí)間帶來(lái)的“波動(dòng)的價(jià)值”，是未來(lái)存在不確定性而產(chǎn)生的價(jià)值，不確定性越強(qiáng)，期權(quán)時(shí)間價(jià)值越大。而貨幣的時(shí)間價(jià)值是時(shí)間“延續(xù)的價(jià)值”，時(shí)間延續(xù)得越長(zhǎng)，貨幣的時(shí)聞價(jià)值越大。
專業(yè)的cpa考生學(xué)習(xí)平臺(tái)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)發(fā)展平臺(tái)，CPA考試干貨滿滿，搶鮮分享。歡迎關(guān)注微信號(hào)gaoduncpa
