CMA:財(cái)務(wù)管理八大陷阱（一）

　　陷阱1：財(cái)務(wù)與會計(jì)關(guān)系混淆

　　盡管現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，但是一些國有企業(yè)，甚至一些上市公司中的財(cái)會人員還會把財(cái)務(wù)與會計(jì)混為一談，他們認(rèn)為財(cái)會部門只不過是單純的核算中心，提供財(cái)務(wù)信息而已，對于財(cái)務(wù)管理工作與會計(jì)工作是分是合的態(tài)度模棱兩可，混淆不清。

　　目前，學(xué)術(shù)界對于財(cái)務(wù)管理與會計(jì)的關(guān)系，也有不一致的看法，主要有三種觀點(diǎn)，即大會計(jì)觀、大財(cái)務(wù)觀、財(cái)務(wù)與會計(jì)并列觀。三種觀點(diǎn)的相同之處是都承認(rèn)財(cái)務(wù)管理與會計(jì)不是一回事。至于兩者是包含關(guān)系，還是并列關(guān)系，則仁者見仁、智者見智。

　　筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)包含會計(jì)，會計(jì)不是單獨(dú)的經(jīng)濟(jì)范疇，沒有單獨(dú)的管理對象。會計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)管理的一部分。首先，會計(jì)的直接目標(biāo)是為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供真實(shí)、可靠、完整的會計(jì)信息，它對于企業(yè)管理目標(biāo)的貢獻(xiàn)只有通過財(cái)務(wù)管理才能實(shí)現(xiàn)，兩者的目標(biāo)既有同一性，又有包容性；其次，財(cái)務(wù)信息并不等于會計(jì)信息，對會計(jì)信息進(jìn)行加工整理，佐以財(cái)務(wù)指標(biāo)和文字說明，便形成了財(cái)務(wù)信息。會計(jì)信息是財(cái)務(wù)信息的必要組成部分；第三，財(cái)務(wù)管理包含成本管理、籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、企業(yè)盈余分配管理等。而這些內(nèi)容的記錄、核算、匯總等要靠會計(jì)來實(shí)現(xiàn)。所以說在內(nèi)容上財(cái)務(wù)管理是包含會計(jì)工作的，會計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的信息支持子系統(tǒng)。因此，財(cái)務(wù)管理包含會計(jì)，會計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，把財(cái)務(wù)管理與會計(jì)工作在機(jī)構(gòu)上和運(yùn)作上混同起來是不利于改進(jìn)企業(yè)管理工作、提高企業(yè)管理水平的，更不利于企業(yè)的長期經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。

　　陷阱2：利潤至上主義

　　從財(cái)務(wù)管理的教科書上看，這不是一個(gè)是否可以選擇其一的問題，而是一個(gè)歷史的發(fā)展過程。從根本上講，社會主義企業(yè)的目標(biāo)是通過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造出更多的財(cái)富，*5限度的滿足全體人民物質(zhì)和文化生活的需要。但是，由于生產(chǎn)力發(fā)展的階段和水平不同，在體現(xiàn)上述根本目標(biāo)的同時(shí)，就有不同的表現(xiàn)形式，即我們已經(jīng)經(jīng)歷了以總產(chǎn)值*5化為目標(biāo)、以利潤*5化為目標(biāo)、以股東財(cái)富*5化為目標(biāo)、以企業(yè)價(jià)值*5化為目標(biāo)等四個(gè)過程。現(xiàn)在，民營企業(yè)、外資企業(yè)、中外合資企業(yè)都把利潤理解為企業(yè)財(cái)富，把企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不是定位在企業(yè)價(jià)值*5化上，而是定位為企業(yè)利潤*5化上，以為利潤越多，企業(yè)的財(cái)富增加就越多。細(xì)細(xì)想來，也無可厚非。

　　但是國有大中型企業(yè)、上市公司也同樣存在這樣的觀念性誤區(qū)，比如一些企業(yè)管理者為了利潤而趕潮流、追熱點(diǎn)，為追求企業(yè)長期利潤*5化而做出錯(cuò)誤決策，從而忽視了企業(yè)的社會利益、員工利益、債權(quán)人利益、債務(wù)人利益、消費(fèi)者利益和投資者利益，偏離了企業(yè)的總目標(biāo)要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)活動所要達(dá)到的目的，是企業(yè)系統(tǒng)良性循環(huán)的前提條件，也是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)價(jià)值*5化必須是我們堅(jiān)定不移的追求和目標(biāo)。

　　陷阱3：財(cái)務(wù)與企業(yè)戰(zhàn)略脫節(jié)

　　在我們深化經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中，原來的國有大中型企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)變成了集團(tuán)公司，其財(cái)務(wù)關(guān)系也是五花八門，總公司與分公司之間有獨(dú)立法人的、有統(tǒng)一核算的、有承包制的等等，這樣企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)之間就非常容易產(chǎn)生不一致的現(xiàn)象。其結(jié)果是：企業(yè)中相關(guān)部門無所適從，無法協(xié)調(diào)好各種財(cái)務(wù)關(guān)系，無法讓人知道是否實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)目標(biāo)，無法對員工產(chǎn)生激勵(lì)與約束作用，無法開展有效的業(yè)績評價(jià)；極易導(dǎo)致企業(yè)投資決策失誤，難以防范諸如收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而*5限度的提高投資報(bào)酬率和資產(chǎn)利用率；會使企業(yè)各部門從各自的單位出發(fā)，忽視企業(yè)的整體戰(zhàn)略，造成企業(yè)力量的分散，降低企業(yè)資源的利用效率和抗風(fēng)險(xiǎn)的整體能力。

　　所以在企業(yè)管理中，戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施是企業(yè)的根本利益所在，戰(zhàn)略的需要高于一切。企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須要根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)的要求，配合企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，提出切合實(shí)際的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理在外部法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化時(shí)，不要做出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃，盡量避免因企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的不統(tǒng)一而造成的資源浪費(fèi)和經(jīng)濟(jì)效益下降。

　　陷阱4：融資亂局

　　資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的股票（普通股和優(yōu)先股）、債券、銀行借款和留存收益等比例關(guān)系，因其會直接影響企業(yè)的所有者權(quán)益，所以不同性質(zhì)的企業(yè)就會采取不同的態(tài)度。比如，現(xiàn)在一些上市公司就比較偏好股權(quán)融資，發(fā)行債券和銀行借款有一個(gè)還本付息的壓力，而發(fā)行股票，就算虧的一塌糊涂也無所謂，這種企業(yè)的普遍心態(tài)是：反正你是小股東，能奈我何？

　　與之相反的是，一些中小企業(yè)則喜歡債權(quán)融資。他們在不具有償債能力的前提下，采取了風(fēng)險(xiǎn)較大的負(fù)債經(jīng)營戰(zhàn)略，企圖以此來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，從而使一個(gè)有贏利的企業(yè)變成了把利潤填補(bǔ)了還本付息的虧損企業(yè)。

　　從理論上來看，企業(yè)利用債務(wù)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，可以降低企業(yè)綜合成本，獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果在沒有掌握好負(fù)債的規(guī)模、利率和期限的情況下，就根據(jù)個(gè)人的偏好來估計(jì)投資項(xiàng)目的贏利性，對這種很少考慮投資項(xiàng)目的難度和風(fēng)險(xiǎn)，考慮全部資金的利潤率是否高于借款利率，同時(shí)又在進(jìn)行融資時(shí)不善于注意合理的組合，不注意收益與成本的配比，不注意形成合理的資本結(jié)構(gòu)，不注意負(fù)債時(shí)間結(jié)構(gòu)的決策，往往會給企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，負(fù)債經(jīng)營的前提條件是企業(yè)產(chǎn)品的銷路非常好，產(chǎn)品供不應(yīng)求，這樣才可能獲取財(cái)務(wù)杠桿利益。

　　總之，融資問題在我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，即目前還不能完全按照西方的財(cái)務(wù)管理理論來生搬硬套地去運(yùn)用，現(xiàn)在一般的非上市公司還不允許發(fā)行股票和債券，一般的中小企業(yè)、民營企業(yè)從銀行貸款還有許多障礙，上市公司的確尚需進(jìn)一步的規(guī)范。