一家上市公司的財務狀況告訴投資者它的總體狀況。對公司財務報表的財務分析——以及年度報告中的腳注——對于任何想要正確理解和評估公司的嚴肅投資者來說都是必不可少的。
 
上市公司財務分析
　　上市公司財務分析是評估企業(yè)、項目、預算和其他財務相關交易的過程，以確定其績效和適用性。通常，財務分析被用來分析一個實體是否穩(wěn)定，是否有償付能力，是否有流動性，是否有足夠的利潤來保證貨幣投資。
　　上市公司財務分析用于評估經(jīng)濟趨勢，制定財務政策，為商業(yè)活動制定長期計劃，并確定投資項目或公司。這是通過綜合財務數(shù)字和數(shù)據(jù)完成的。財務分析師會徹底檢查公司的財務報表——損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。
　　一、上市公司財務分析模型有什么？
　?。?）三報表模型（Three Statement Model）
　　3表模型是財務建模最基本的設置。顧名思義，在這個模型中，三個報表(損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流)都與Excel中的公式動態(tài)鏈接。我們的目標是將其建立起來，這樣所有的帳戶都是連接的，并且一組假設可以驅動整個模型的變化。知道如何將這三份財務報表聯(lián)系起來是很重要的，這需要扎實的會計、財務和Excel技能基礎。
　　（2）折現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)模型（Discounted Cash Flow(DCF)Model）
　　DCF模型建立在3表模型的基礎上，以企業(yè)未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值(NPV)為基礎對公司進行估值。DCF模型從3表模型中提取現(xiàn)金流，在需要時進行一些調整，然后使用Excel中的XNPV函數(shù)以公司的加權平均資本成本(WACC)折現(xiàn)到今天。
　?。?）兼并模式（Merger Model）
　　并購模型是一種更高級的模型，用于評估合并或收購的形式增值/稀釋。對于每個公司使用單個選項卡模型是很常見的，其中合并的公司a+公司B=合并的公司。復雜程度可以有很大的不同。這種模式在投資銀行和/或公司發(fā)展中最常用。
　　（4）首次公開募股(IPO)模式
　　投資銀行家和企業(yè)發(fā)展專業(yè)人士也在Excel中建立IPO模型，以便在上市前評估自己的業(yè)務。這些模型包括對比公司分析，并假設投資者愿意為有問題的公司支付多少錢。IPO模型中的估值包括“IPO折價”，以確保股票在二級市場上交易良好。
　　（5）杠桿收購(LBO)模式
　　杠桿收購交易通常需要建模復雜的債務時間表，是金融建模的一種高級形式。杠桿收購通常是所有類型的金融模型中最詳細、最具挑戰(zhàn)性的一種，因為融資的許多層會產(chǎn)生循環(huán)引用，并需要現(xiàn)金流瀑布。這種模式在私人股本或投資銀行業(yè)務之外并不常見。
　?。?）Sum of the Parts Model
　　這種類型的模型是通過將幾個DCF模型加在一起來構建的。接下來，任何可能不適合進行DCF分析的業(yè)務的附加組件(例如，有價證券，它將根據(jù)市場進行估值)都被添加到業(yè)務的價值中。例如，你可以把業(yè)務單位A、業(yè)務單位B和投資單位C的價值，減去負債D加起來，得出公司的資產(chǎn)凈值。
　?。?）整合模型（Consolidation Model）
　　這種類型的模型包括添加到單個模型中的多個業(yè)務單元。通常，每個業(yè)務單元都有自己的選項卡，其中的整合選項卡簡單地匯總了其他業(yè)務單元。這類似于將部門a和部門B相加并創(chuàng)建一個新的合并工作表的部分練習的總和。
　?。?）預算模型（Budget Model）
　　這是用于財務規(guī)劃和分析(FP&A)專業(yè)人員的財務模型，以獲得未來一年的預算。預算模型通常是根據(jù)月度或季度數(shù)據(jù)設計的，重點放在損益表上。
　?。?）預測模型（Forecasting Model）
　　這種類型也用于財務規(guī)劃和分析(FP&A)，以建立與預算模型相比較的預測。有時預算和預測模型是一個合并的工作簿，有時它們是完全獨立的。
　　（10）期權定價模式（Option Pricing Model）
　　期權定價模型的兩種主要類型是二叉樹和布萊克-斯科爾斯模型。這些模型完全基于數(shù)學公式，而不是主觀標準，因此，或多或少是一個內置在Excel中的簡單計算器。
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