牛市套利亦稱“買空套利”,是一種用于大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方式。
當(dāng)市場價格看漲時，買進近期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關(guān)價格關(guān)系的變化謀取利潤。在進行農(nóng)產(chǎn)品牛市套利交易時，交易者買進近期月份合約，同時賣出遠期月份合約，并寄希望于近期合約的價格上漲幅度會大于遠期合約價格的上漲幅度。在金融期貨的牛市套利交易中，交易者買入近期金融期貨，賣空遠期金融期貨，希望在市場行情見漲時，近期的金融期貨漲勢比遠期金融期貨漲勢更猛，而在市場行情看跌時，近期的金融期貨跌幅小于遠期金融期貨的跌幅。牛市套利大都已用在市況上升的套利交易中。
一、牛市套利的應(yīng)用
在正向市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，則會導(dǎo)致臨近月份合約價格的上升幅度大于遠期月份合約，或者臨近月份合約價格的下降幅度小于遠期月份合約，交易者可以通過買入臨近月份合約的同時賣出遠期月份合約而進行牛市套利。
反向市場中的牛市套利與反向市場的熊市套利相反.
可以適用于牛市套利的可儲存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品之外，還包括大豆及其產(chǎn)品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。
二、買進套利和牛市套利的區(qū)別
牛市套利是預(yù)期未來價格上漲，而一般近月合約的波動要大于遠月。牛市套利就是買近賣遠的套利。而買入套利指買入價格高的月份，賣出價格低相對的月份。所以當(dāng)牛市套利時近月合約價格高于遠月，實際就是買入套利。
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