利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會(huì)在1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中將利率風(fēng)險(xiǎn)定義為：利率變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
一、利率風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有哪些？
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境
當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于增長(zhǎng)階段時(shí)，投資的機(jī)會(huì)增多，對(duì)可貸資金的需求增大，利率上升；反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展低靡，社會(huì)處于蕭條時(shí)期時(shí)，投資意愿減少，自然對(duì)于可貸資金的需求量減小，市場(chǎng)利率一般較低。
央行的政策
一般來說，當(dāng)央行擴(kuò)大貨幣供給量時(shí)，可貸資金供給總量將增加，供大于求，自然利率會(huì)隨之下降；反之，央行實(shí)行緊縮式的貨幣政策，減少貨幣供給，可貸資金供不應(yīng)求，利率會(huì)隨之上升。
股票和債券市場(chǎng)如果證券市場(chǎng)處于上升時(shí)期，市場(chǎng)利率將上升；反之利率相對(duì)而言也降低。
國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
一國(guó)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的變動(dòng)，特別是匯率、利率的變動(dòng)也會(huì)影響到其它國(guó)家利率的波動(dòng)。自然，國(guó)際證券市場(chǎng)的漲跌也會(huì)對(duì)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)所面對(duì)的利率產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
資金缺口是一個(gè)與時(shí)間長(zhǎng)短相關(guān)的概念。缺口數(shù)值的大小與正負(fù)都依賴于計(jì)劃期的長(zhǎng)短，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)或負(fù)債的利率調(diào)整期限決定了利率調(diào)整是否與計(jì)劃期內(nèi)利率相關(guān)。
除了上面談到的資金缺口指標(biāo)外，還可以用利率敏感比率（InterestRateSensitiveRatio）來衡量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行經(jīng)營(yíng)管理人員逐漸采用動(dòng)態(tài)的利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債的缺口方法，方法之一便是“持續(xù)期缺口分析”。
二、應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的思路概括
預(yù)測(cè)利率未來走勢(shì)
債權(quán)人或債務(wù)人可以預(yù)測(cè)利率的未來走勢(shì)，選擇對(duì)己方有利的利率。比如債務(wù)人預(yù)測(cè)未來利率會(huì)上升，則在借款的時(shí)候可以選擇固定利率；反之，就選擇浮動(dòng)利率。
調(diào)整借貸期限
當(dāng)利率水平正朝著不利于自己的方向變動(dòng)時(shí)，債權(quán)人或債務(wù)人可以選擇提前收回債權(quán)或提前償還債務(wù)。比如債權(quán)人在借款時(shí)利率為8%，而現(xiàn)在的利率水平為9%，繼續(xù)提供借款對(duì)債權(quán)人而言是虧損的，這時(shí)債權(quán)人可以選擇提前收回債權(quán)。
缺口管理
缺口管理是商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負(fù)債中分別區(qū)分出利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，并計(jì)算出利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債后的缺口，在預(yù)測(cè)到利率上升或下降時(shí)，將缺口調(diào)為正值或負(fù)值，以提高或穩(wěn)定銀行的凈利息收益。
久期管理
久期管理是指商業(yè)銀行分別計(jì)算和預(yù)測(cè)出利率性資產(chǎn)和利率性負(fù)債的久期，再計(jì)算出利率性資產(chǎn)的久期減去利率性負(fù)債的久期后的久期缺口，當(dāng)利率上升或下降時(shí)，將久期缺口調(diào)為負(fù)值或正值，以增加或穩(wěn)定銀行凈值。
利率衍生品交易
利用利率衍生品交易也是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的一種選擇，交易的方式有很多種：如通過利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值；通過利率互換交易，把不利于自己的固定利率或浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為對(duì)自己有利的浮動(dòng)利率或固定利率；通過遠(yuǎn)期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平；通過做利率上限、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間。
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