什么是場內(nèi)基金?場內(nèi)就是股票市場,也就是大家說的二級市場。場外就理解成為股票交易市場外,就是銀行、證券公司的代銷,基金公司的直銷方式,也就是熟悉的開放式基金銷售渠道。
什么是場內(nèi)基金
一、場內(nèi)基金的優(yōu)勢是什么
目前共有5只以滬深兩市指數(shù)為標(biāo)的的ETF,它們分別以上證50、上證180、小板指數(shù)、紅利指數(shù)、深證100指數(shù)為標(biāo)的。投資者既可以在二級市場買賣ETF份額,又可以向基金管理公司申購、贖回ETF份額,不過申購贖回必須以組合證券(或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者以基金份額換回組合證券(或有少量現(xiàn)金)。
LOF特點相對簡單一些,其產(chǎn)品特性與一般開放式基金無異,僅增加了可在交易所內(nèi)買賣這一特點。目前已實現(xiàn)場內(nèi)交易的LOF有15只。如南方積配、南方高增、博時主題、嘉實300、景順鼎益等。
這兩類基金比一般開放式基金更具有成本優(yōu)勢。一般開放式基金的申購費率和贖回費率分別在1.2%和0.5%以上。但場內(nèi)交易方式只需要付給券商傭金,目前針對LOF、ETF的券商傭金費率一般是千分之一。
對于中小投資者來說,在沒有出現(xiàn)價格大幅溢價的情況下,從二級市場上買入LOF和ETF都是較申購更好的策略。比如,以博時主題為例,其50萬元以下資金的場外申購費率為1.5%,2年內(nèi)贖回的費率為0.5%.如果投資10萬元申購博時主題基金,以1.5%的申購費率計算,申購產(chǎn)生的費用為1477.8元,完成申購后持有的凈值為98522元。但如果該基金在二級市場上的價格與凈值一致,那么,10萬元持有的凈值為99900元。
對于ETF來說,采用現(xiàn)金和一攬子股票進行申購,其門檻一般在50萬份以上,因此對于中小投資者來說,從二級市場上買賣仍是更佳選擇。
除去成本上的優(yōu)勢外,ETF、LOF的流動性與股票類似,即在二級市場上賣出后,資金到賬為T+1,而贖回資金到賬需要T+3以上。
交易方式方便、靈活、快捷,用一個股票帳戶就足以,網(wǎng)上、電話,甚至手機都可以交易;
交易成本低,單向費率最高不超過0.3%;
資金使用效率高,場內(nèi)資金到帳時間為T+1,而且還可以進行T+0操作,當(dāng)日賣出后的資金即可再次買入;
持倉調(diào)整快捷,可實現(xiàn)當(dāng)日調(diào)倉,而無需等待一周的時間;
可長期持有,也可短線操作,能夠有機會把握市場趨勢,適當(dāng)?shù)剡M行波段操作;
進出贏虧帳目清晰明了,實時交易,當(dāng)時就一清二楚,無需打印對帳單或進行收益管理;
小散在場外是買不到ETF基金的,場內(nèi)卻隨便買(1手以上);
由于場內(nèi)交易價格受供求關(guān)系的影響,始終違繞著基金凈值上下波動,這樣就可以有機會折價買入溢價賣出。
二、場內(nèi)基金的劣勢
場內(nèi)單筆交易最少1手,即100股,手續(xù)費最低5元,如果交易金額低于1667元,否則手續(xù)費方面就會吃虧,如果傭金是0.15%,那么單筆交易金額最好在3334元以上最劃算。由于交易方便,很容易造成頻繁操作,進進出出給證券公司交了手續(xù)費。因此必須控制交易沖動。
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