什么是指數(shù)型基金？指數(shù)型基金就是指按照某種指數(shù)構成的標準購買該指數(shù)包含的全部或者一部分證券的基金,其目的在于達到與該指數(shù)同樣的收益水平,實現(xiàn)與市場同步成長。
一、指數(shù)型基金的優(yōu)勢有哪些
和其它積極管理類型的基金相比，指數(shù)型基金具有以下優(yōu)勢：
（1）跟蹤基準指數(shù)，具有巨大的成本優(yōu)勢，可以實現(xiàn)“賺了指數(shù)就賺錢”；
?。?）能有效降低非系統(tǒng)風險和基金管理人的道德風險；
?。?）基金收益的可預測性強，基金業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)定，適合個人投資者進行長期投資；
（4）是國內(nèi)外機構投資者投資中國市場的有效工具，特別是合格的境外投資者（QFII）政策的推出，指數(shù)基金將成為合格的境外投資者（QFII）進入中國證券市場的首選投資工具。
投資大師沃倫·巴菲特曾在其致股東的信中談及指數(shù)基金。他說，對大部分的機構和個人投資者而言，投資于費用低廉的指數(shù)基金是擁有普通股的最佳方式。
二、指數(shù)型基金具有哪些特征
指數(shù)基金的特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面:
(1)費用低廉
由于采用被動投資,基金管理費一般較低,美國市場的指數(shù)基金平均管理費率約為0.18%—0.30%;同時由于指數(shù)基金采取持有策略,不經(jīng)常換股,交易傭金等費用遠遠低于積極管理型基金,這個差異有時達到了1%—3%,雖然從絕對額上看這是一個很小的數(shù)字,但是由于復利效應的存在,在一個較長的時期里累積的結果將對基金收益產(chǎn)生巨大影響。
(2)分散和防范風險
一方面,由于指數(shù)基金廣泛地分散投資,任何單個股票的波動都不會對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構成影響,從而分散風險。另一方面,由于指數(shù)基金所盯住的指數(shù)一般都具有較長的歷史可以追蹤,因此,在一定程度上指數(shù)基金的風險是可以預測的。此外,由于采取被動跟蹤指數(shù)成分股的投資策略,也能有效降低非系統(tǒng)風險和基金管理人的道德風險。
(3)延遲納稅
由于指數(shù)基金采取了一種購買并持有的策略,所持有股票的換手率很低,只有當一個股票從指數(shù)中剔除的時候,或者投資者要求贖回投資的時候,指數(shù)基金才會出售持有的股票,實現(xiàn)部分資本利得,這樣,每年所交納的資本利得稅很少,再加上復利效應,延遲納稅會給投資者帶來很多好處,尤其在累積多年以后,這種效應就會愈加突出。
(4)監(jiān)控較少
由于運作指數(shù)基金不用進行主動的投資決策,所以基金管理人基本上不需要對基金的表現(xiàn)進行監(jiān)控。指數(shù)基金管理人的主要任務是監(jiān)控對應指數(shù)的變化,以保證指數(shù)基金的組合構成與之相適應,以實現(xiàn)"賺了指數(shù)就賺錢"的目的。
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