股票收益互換是什么意思？簡單來講，所謂的股票收益互換是一種互換協(xié)議。投資者向券商遞交一部分保證金，并得到券商自營盤資金的股票收益權(quán)。在互換協(xié)議到期之后，投資者得到保證金以及自營盤資金的收益/損失，同時券商向投資者收取使用自營盤資金造成的利息。
一、股票收益互換有哪些方式
目前比較常見的股票收益互換方式主要有三種：
1.固定利率-股票收益
2.股票收益-固定利率
3.股票收益-股票收益
二、股票收益互換有哪些特點
?。ㄒ唬﹫鐾鈪f(xié)約成交
客戶與證券公司一對一議價，簽署協(xié)議即可達成交易，屬于券商柜臺產(chǎn)品；
客戶和證券公司之間只對收益進行現(xiàn)金流交換，一般不需要進行股票實物交割。
（二）交易要素靈活定制
可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風(fēng)險管理的個性化需求。
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客戶可以自身信用擔?；蛱峁┮欢ū壤穆募s擔保品，資金收益具有杠桿效果。只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。
?。ㄋ模└軛U比率高
對于資質(zhì)優(yōu)秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍。
三、進行股票收益互換的流程
?。ㄒ唬I(yè)務(wù)申請
客戶向公司提出申請，公司對客戶進行資質(zhì)審查；
審查要點：凈資產(chǎn)規(guī)模不低于3000萬元，證券投資資經(jīng)驗不少于3年；
?。ǘ┖炇鹬鲄f(xié)議
客戶與公司簽署《股票收益互換交易主協(xié)議》；
(三)提交交易指令
執(zhí)行具體每一筆交易前，客戶向券商提交《交易申請書》，以此下達交易指令；
券商接收并處理指令，執(zhí)行完成后向客戶提供《交易確認書》，雙方確認成交要素；
(四)追加/提取履約擔保品
根據(jù)協(xié)議約定由中信定期提供估值，客戶須視損益變化追加/提取履約擔保品；
(五)終止結(jié)算
互換交易終止，雙方根據(jù)協(xié)議約定劃付資金完成交易結(jié)算。
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