高頓網(wǎng)校小編知道，許多同學已經(jīng)開始著手15年12月份的考試復習了，最近也有好多新同學來打聽關于CFA考試的基本情況，眾所周知CFA考試有相當?shù)碾y度，如何充分復習、積極準備對順利獲取CFA證書至關重要。這里，高頓網(wǎng)校小編為大家總結(jié)了CFA的基本內(nèi)容，希望對正在準備參加CFA考試以及想要報考CFA的人們有所幫助。
　　CFA證書介紹
　　CFA全稱Chartered Financial Analyst （特許金融分析師），是全球投資業(yè)里最為嚴格與含金量*6的資格認證，為全球投資業(yè)在道德操守、專業(yè)標準及知識體系等方面設立了規(guī)范與標準。自1962年 設立CFA課程以來，對投資知識、準則及道德設立了全球性的標準，被廣泛認知與認可。《金融時報》雜志于2006年將CFA專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃 金標準”。是全球投資分析行業(yè)中最受推崇的尊銜。主辦CFA考試和授予CFA特許狀的權(quán)威機構(gòu)是美國CFA協(xié)會，它的前身是美國投資管理研究協(xié)會（AIMR），CFA協(xié)會是一個全球性非盈利機構(gòu)，其使命是建立并保持專業(yè)的精益求精以及誠信的*6標準，來促進全球投資行業(yè)的利益。
　　CFA在投資金融界被譽為“金領階層”，在西方一直被視做進軍華爾街的“入場券”。美國、加拿大、英國等國家的許多投資管理機構(gòu)甚至已經(jīng)把CFA資 格作為對其雇員入職的基本要求。作為全球公認、用作衡量投資專業(yè)人士專業(yè)能力與道德操守的權(quán)威考評標準，CFA考試對幫助全球金融業(yè)加快高素質(zhì)專業(yè)人士的 培養(yǎng)有著特殊的意義，因為那些取得CFA特許資格的投資界精英，都經(jīng)過了至少三年時間的嚴格學習，期間還通過了三個級別、每次為時六小時的考試，這些考試 用國際商業(yè)通用的語言———英語進行，內(nèi)容涉及證券分析、企業(yè)財務、定量分析、經(jīng)濟學、投資組合分析以及道德與職業(yè)操守等多方面。
　　通常，在獲得CFA之后的價值會體現(xiàn)在雇主給予的收入水平上。因此，長久以來CFA一直被視為金融投資界的MBA、“全球金融*9考”，CFA在全球金融市場更為搶手。
　　中國大陸地區(qū)CFA持證人分布：
　　中國大陸擁有最多CFA特許資格認證持有人的雇主包括普華永道、中國銀行、中國工商銀行、中國國際金融有限公司、匯豐銀行、中國中信、法國巴黎銀行、瑞銀、德勤、安永會計師事務所、中國平安保險、招商局集團、國泰君安證券股份有限公司等。
　　CFA的基本特征：
　　知識
　　CFA計劃內(nèi)容廣泛的自學課程使投資專業(yè)人員在該行業(yè)各核心領域建立投資原理的使用知識，這些領域包括從投資組合管理到資產(chǎn)估值到衍生政權(quán)和定量分析。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，候選人必須證明對著系核心領域有所理解以及將他們應用到投資決策過程的能力。
　　CFA計劃所包括的材料的選材力求全面地反應知識已跟上全球投資行業(yè)不斷變化的步伐。這包括十個一般性題目和將近九十個分類。平均來說，候選人需要240個小時來準備這個考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無法通過考核。因此，即使最有經(jīng)驗的投資專業(yè)人士，成功地完成CFA計劃仍然是一項難以應付的挑戰(zhàn)。取得這項成就在雇主、投資人之間乃至整個投資行業(yè)自然贏得廣泛的尊重。
　　誠信
　　雇主與投資人對資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無條件的。投資專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CA特許狀的權(quán)利，嚴格遵守AIMR的道德守則與掌握CFA計劃的知識同等重要。
　　但是，與很多其他行業(yè)不同的是，在投資汗液中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務。
　　在CFA特許狀每年必須簽署的"專業(yè)人員行為申明"中規(guī)定了很多責任，其中包括在投資決策過程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風。如果有人對CFA特許狀員提出道德方面的抱怨，CFA特許狀員則必須向AIMR全面詳盡地披露這些抱怨，否則他們就面臨著失去使用CFA名銜的危險。
　　專業(yè)化程度
　　在投資管理行業(yè)中，沒有其他任何標志享有與CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個人名單中包括有一流投資事務所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽的研究機構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專業(yè)人員便能夠進入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領域的廣泛尊重和信賴。
　　為了贏得CFA特許狀，候選人首先必須在投資決策過程中具有至少三年的合格專業(yè)景仰。雇主在雇傭、提升及在其公司內(nèi)部委派附加職責的時候明知地運用CFA特許狀作為衡量能力和專業(yè)化程度的基準。同樣，越來越多的個人與機構(gòu)投資人現(xiàn)在也認識到CFA計劃所代表的高標準，并且在選擇顧問時使用CFA名銜作為他們的標準。
　　CFA制度的形成 ：
　　CFA是"注冊金融分析師"(CharteredFinancialAnalyst)的簡稱，它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號，由美國"注冊金融分析師學院"(ICFA)發(fā)起成立。該學院最初是在1959年6月由美國"金融分析師聯(lián)合會"(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學聯(lián)合設立。1962年1月，ICFA與FAF一起成立了美國"投資管理與研究協(xié)會"(AIMR)。"注冊金融分析師學院"設立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平，并通過授與CFA稱號來確信從來人員具有高級職業(yè)水平。學院設立之初，恰好美國證券交易委員會(SEC)完成了一個"證券市場專項研究"報告，該報告除了分析60年代初的美國證券市場外，也提到了證券從業(yè)人員魚龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式"資格"的分析人員。
　　于是在1964年1月，當時的"金融分析師聯(lián)合會"董事會主席WilliamNorby看準時機，努力促成CFA制度的形成。他寫信給各監(jiān)管絕對值和交易所，請求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標準。他提出，如果自律機構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應是標準，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊價值，同時也便于分析師在投資行業(yè)不同部門的流動。
　　Norby的努力沒有白費，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學院注冊資格。之后?quot;美國投資咨協(xié)會"、"美國投資銀行家協(xié)會"和"紐約金融協(xié)會"等機構(gòu)也都表示成員應具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點。然而，要成為一名CFA并非易事，必須經(jīng)過學院統(tǒng)一組織的嚴格考試。應考人員至少應有大學學歷，但可以不具備證券投資實際經(jīng)歷，這很類似于我國的"律師資格考試"、"會計資格考試"制度?？荚嚪秩齻€水平等級，各個水平分別出題，每一水平試題又分為上午和下午題各三小時。應考人員每次只能選其中某一水平的等級考試。候選人要想通過資格考試至少要三年，且考試內(nèi)容具有較高難度。雖為非學歷考試，但由于CFA發(fā)起者"金融分析師聯(lián)合會"的權(quán)威和影響，以及獲得該資格后享受優(yōu)厚的待遇，所以考生趨之若鷸。
　　CFA的考試內(nèi)容：
　　CFA考試項目涉及范圍很廣，等級越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復習和準備，每年AIMR都會出一些CFA考試復習資料，針對不同考試等級給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計，初級（即最低層次）的閱讀材料有15種，中級有15種，高級有19種，其量之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
　　CFA考試內(nèi)容主要包括：
　　1.職業(yè)道德和行業(yè)準則；
　　2.財務會計；
　　3.數(shù)量分析技術(shù)；
　　4.經(jīng)濟學；
　　5.固定收益證券分析；
　　6.權(quán)益證券分析；
　　7.組織和管理。
　　現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下：
　　1．倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管機制
　?、俜珊捅O(jiān)管機制。包括信用標準的本質(zhì)和適用性；相關法規(guī)；監(jiān)管團體的組織和目的。
　?、诼殬I(yè)準則和標準。包括倫理準則；職業(yè)操守標準；ICFA有關規(guī)章；AIMR有關規(guī)章。
　　③倫理標準和職業(yè)義務。包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其它分析師的關系；內(nèi)部信息問題；監(jiān)管責任；研究報告和投資建議；補償利益沖突；信用責任（以上為初級應考內(nèi)容）；職業(yè)道德；投資適宜性。
　?、軅惱硇袨榈膯栴}識別與管理。包括信用責任；內(nèi)部交易；公司治理和機構(gòu)投資者；"謹慎人"原則（以上為中級加考內(nèi)容）；能力和合適的關心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務；倫理組織變化（以上為高級加考內(nèi)容）。
　　2．財務會計
　?、倩緯媹蟊淼淖饔门c功能包括收益表；資產(chǎn)負債表；現(xiàn)金流量表。
　?、跁媹蟊淼慕忉尯褪褂?。包括收入識別；存貨成本；折扣方法；可市場化證券投資；表外融資；不良債務重組；租憑和所得稅（以上為初級考試內(nèi)容）；流動現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并。
　?、廴舾蓪ｎ}：如財務報表分析的目的；有效市場假設的意義；會計標準；財務報表的調(diào)整；國際會計和價格水平調(diào)整等。
　　3．數(shù)量分析
　?、贁?shù)量分析方法導論；復利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學計算；基本統(tǒng)計和回歸分析；風險測量和衍生證券導論（①為初級應考內(nèi)容）
　　②高級回歸分析基本及高級期權(quán)和期貨定價
　　4．經(jīng)濟學
　?、俸暧^經(jīng)濟學主要內(nèi)容；
　?、趪H經(jīng)濟學；
　?、畚⒂^經(jīng)濟重點與分析（①～③為初級應考范圍）；
　　④經(jīng)濟預測（①～④為中級應考范圍）；
　　⑤證券分析和組合管理應用；
　　⑥當前美國及全球經(jīng)濟問題（④～⑥為高級應考范圍）。
　　5．固定收益證券
　?、賹д?。包括固定收益證券特點；國際固定收益證券市場。
　?、跀?shù)學性質(zhì)。包括價格／收益關系；期間和凸型（①～②為初級應考內(nèi)容）
　　③作用評價。包括債券評價；收益和現(xiàn)金分析；資產(chǎn)保護和合約。
　?、苁袌龇治?。包括收益曲線；預測利率；國際市場和衍生證券。（①～④為中級應考內(nèi)容）
　?、萁M合決策。包括積極型的決策；被動型決策指數(shù)。（①～⑤為高級應考內(nèi)容）。
　　6．權(quán)益證券（股票）分析
　?、賹д摗０ㄍ顿Y環(huán)境；證券高層；證券交易機制；證券市場；歷史及全球性投資。
　　②財務分析。包括比率；ROE分配；財務報表分析和資本結(jié)構(gòu)。
　?、墼u價方法。包括收益；紅利折扣；現(xiàn)金流；資產(chǎn)定價及技術(shù)分析。
　?、芄痉治龊驮u價。包括基本分析；行業(yè)和經(jīng)濟內(nèi)容和分析綱要；（以上為初級應考內(nèi)容）；預測；相對環(huán)境；公司計劃和決策；質(zhì)量因素及研究報告（以上為中級應考內(nèi)容）。
　　⑤投資決策。包括趨勢；市場非有效性和心理影響。
　　⑥公司重組。包括LBO及收購。
　?、唢L險資本和緊密控股公司。包括分析和評價（①～⑦為高級應考內(nèi)容）。
　　7．組合管理
　?、俳鹑谫Y產(chǎn)管理原則。包括組合管理定義和基本概念。
　?、谕顿Y者目標。包括投資限制因素和政策。
　?、圪Y產(chǎn)分配。包括期望收益和風險；a1組合及動態(tài)決策等（①～③為初級應考內(nèi)容）
　?、苎苌C券分析。
　?、蓊A期因素。包括社會、政治、經(jīng)濟及資本市常
　?、藿M合政策的完整笥和預期因素。包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容（①～⑥為中級應考內(nèi)容）
　?、呓M合績效的評價。包括績效標準、基準誤差和國際比較等（①～⑦為高級應考內(nèi)容）。
　　從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大。
　　2、CFA考試課程
　　一級考試課程分得很細，具體不再列舉，總之該有的都有，難度不是很深，英語水平要求是六級水平足夠。
　　我的背景是：英語六級水平，從沒有學習過投資方面的具體知識，我對投資的認識是一些炒股經(jīng)驗（和股市里的老太太們水平差不多）；我是在校學生，空閑時間比較多，但真正用于了考試復習的時間是1個半月時間，前半個月是一種折算時間（一月份號稱開始看書，但到了四月初也才看了大概五分之三，中間還有個春節(jié)， 看的東西都忘了，不過還有點模糊印象），真正的復習是從四月二十號左右開始的，一直到考試。每天平均復習時間在八個小時左右。沒有參加復習班。
　　我在復習過程中一些具體的總結(jié)是：（個人體會，僅供參考）
　　關鍵是作題。每節(jié)后面都有一個練習，*9遍看書的時候就做一下。但*9遍復習不要太仔細。等過了一遍，有了一個整體的印象后，再看第二遍，仍然是作題為主， 后面的程度就自己決定了。我是系統(tǒng)看了兩遍，然后第三遍開始是有重點的、分章看，但仍然全部看了一遍。第四遍我針對自己比較薄弱的章節(jié)仔細看，對很熟悉的章節(jié)就翻一翻，但仍然堅持把題反復做，而不是只看看。
　?。?）教材不要買九本書，就買Swcheser的就足夠了。九本書只作個參考書，當然我是指為了通過考試而言，因為九本書是看不完的，而且沒有一級考試重點，而Swcheser寫得非常好，自-成體系，決不是簡單摘抄，而且題出得和考試差不多，絕對適合中國人的學習。
　　3、考試現(xiàn)場總結(jié)
　　當時在交大工程館考試，天氣也比較熱。有這些要注意的地方。
　?。?）考試的真題和Swcheser考試的模擬題和每節(jié)后面的練習題難度相近，關鍵是臨場發(fā)揮要好。我建議大家一定要去看考場，*4能夠在自己考試的地方。選擇上午和下午的一些時間在教室里看一會書之類的。能夠熟悉是否熱，以及太陽是否對你的位置直射等。我當時的位置就是一個很熱的位置，并且下午考試會很曬，所以我上午穿得較多，下午就是短褲涼鞋。這對穩(wěn)定情緒和保持體力很有好處，我下午感覺就比上午要發(fā)揮得好。而大多數(shù)朋友都告訴我他們下午考得沒有上午好，因為困和熱。所以中午有兩個小時時間休息，*4能找個地方躺一躺，未必睡得著，但是卻能夠很好的調(diào)整自己的狀態(tài)。
　　（2）考試題的難度上、下午差不多，關鍵是自己狀態(tài)的好壞。我上午考試的時候因為老師讀考場規(guī)則到九點五分才開始考。別小看這五分鐘，因為這個考試的關鍵就是時間，少了五分鐘到離考試結(jié)束還有15分鐘的時候產(chǎn)生的印象就會顯現(xiàn)了，心態(tài)就已經(jīng)開始不好了，我后來下午就不理那個傻人，自己先做著再說，結(jié)果提前了相當于提前了五分鐘開始作題，一直就覺得很順了。
　　（3）模擬考試，即做Swcheser的第六本書，我自我感覺和網(wǎng)上看到的是，正確率到了75%以上就比較有可能通過了。我當時的模擬考試成功率是80%左右，結(jié)果考試成績是只有一個低于70，其他各考察項都高于70 （AIMR的成績單是把所有科目的成績分為三類：50以下，50到70，70以上）
　　備考經(jīng)歷：
　　2014年年初就報12月份的考試， 8月份開始準備， 當時估計初略看了200多頁notes，然后忙著寫論文，書扔到一邊。10月20號開始正式復習， 每天大約5個小時，4天看一本書，11月初看完了*9遍，然后看第二遍，同時做模擬題，一直到考試前。不過，如果你基礎不是很牢固的話還是建議您早學習的。
　　幾點感受：
　　1.  CFA 考試并不是很難。 給大家一個參考， 本人本科學的會計， 碩士學的金融， 當時看note上的內(nèi)容基本上90% 都接觸過， 備考中也沒有碰到難點. 大家在準備之前也可以先初略的分析一下自己的知識儲備，再來合理安排自己的時間。時間安排太多也是浪費，呵呵 ：）
　　2. 備考書籍。 我就用了schweser notes, 個人覺得足夠了。 可能有些人覺得財務分析有一些難（ 以前沒有接觸過會計）， 也可以買本財務管理，財務會計的書看看先。
　　3.關于?？?。 個人感覺notes第六本書的題目要比實際考試時的難。當時我notes?？级荚?0%以上，考試的時候也比較輕松。
　　4.CFA的價值。 找工作的時候肯定是有價值的，特別是過了2級后。在備考過程中也還是能學到很多知識。通過這次CFA的準備覺得把以前那些零散的知識都串在了一起，而且對于實踐的操作大體方向有了一個了解。