歐美公司/資產(chǎn)投資和M&A的生態(tài)，生態(tài)圈比食物鏈更合適。
　　背后金主/投資人和股東：Pensionfunds,SWFs,endowments,familyoffices,ultra-high-net-worth
　　Principal：行業(yè)公司，PE
　　融資來源：商行，bondmarket
　　掮客/顧問：投行，boutique
　　DD/顧問：律所，四大，專業(yè)顧問（市場，technical，保險(xiǎn)等等）
　　不論是行業(yè)公司的股東還是各PE/funds的投資人，一般而言是passive的，投資為回報(bào)而已，不是有大事一般都穩(wěn)坐后臺等著收回報(bào)，有principal在那里具體操作和保證他們的利益。Principle是行業(yè)主體，合格的公司和fund都是以股東/投資人回報(bào)為行動準(zhǔn)則的，只要你做的不好金主自然會用腳投票。Principal會研究市場，找到合適的投資機(jī)會，并借助顧問的幫助完成交易。投行一般會作為leadadvisor，但也只是advisor而已，決策權(quán)在principal。律師某種意義上和投行同等重要甚至更重要，SPA之類的文件以及交易的所有法律問題一肩挑。其他顧問更多就是做個(gè)DD出個(gè)報(bào)告，收費(fèi)也比投行律所小一個(gè)數(shù)量級。
　　咨詢偶爾會作為專業(yè)顧問，但一般來說根本不在這個(gè)圈子里面。VC一般來說玩的東西太小了，也不在這個(gè)圈子里。
　　吐槽下無數(shù)次看到“從業(yè)人員”說PE就是做pre-IPO，那是天朝國情，好比你家樓下小賣部只賣北冰洋你就說所有超市也不賣別的一樣。
　　作者：陳校，樂于做一個(gè)逗比
　　寫寫國內(nèi)的吧，感覺金融的食物就是被吃掉的利息和費(fèi)用，基本的鏈條就是資金從融出方到融入方，其中很多食物被參與者給吃掉了。
　　以下的投資人覆蓋面廣涉及機(jī)構(gòu)投資者如銀行的理財(cái)資金、券商的資管資金、險(xiǎn)資、基金等等，也涉及個(gè)人投資者不一一列舉。協(xié)會的以票據(jù)為主，交易所以證券為主。最重要的是這些業(yè)務(wù)里面都有銀行的影子，很多托管什么的就把銀行暫時(shí)忽略了，畢竟中國的金融業(yè)都是圍繞銀行轉(zhuǎn)的。
　　1、傳統(tǒng)銀行。
　　儲戶（吃存款利息）→銀行（吃存貸差）→貸款企業(yè)（付貸款利息）
　　2、資金信托。
　　委托人（吃信托收益）→受托人（吃手續(xù)費(fèi)）→項(xiàng)目方（付利息費(fèi)用）
　　3、資產(chǎn)管理。
　　投資人（吃投資收益）→管理人（吃管理費(fèi)）→項(xiàng)目方（付利息費(fèi)用）
　　4、銀證信全通道。
　　理財(cái)投資人（吃理財(cái)收益）→銀行（吃托管費(fèi)、管理費(fèi)等）→券商資管（通道費(fèi)）→信托計(jì)劃（通道費(fèi)）→融資方（付上述所有費(fèi)用）
　　5、債券（協(xié)會、交易所、私募債等）。
　　投資人（吃債券收益）→承銷商（吃承銷費(fèi)用）→評級公司（吃評級費(fèi)）→律師事務(wù)所（吃律師費(fèi)）→會計(jì)師事務(wù)所（吃審計(jì)費(fèi)用）→中債登（吃登記托管兌付費(fèi)用）→交易商協(xié)會（吃會費(fèi)、注冊費(fèi)）→發(fā)行人（付債券利息和上述費(fèi)用）
　　6、保險(xiǎn)。
　　出險(xiǎn)受益人（吃保險(xiǎn)金）→保險(xiǎn)公司（吃保費(fèi)、收益和出現(xiàn)險(xiǎn)金差額）→險(xiǎn)資投資標(biāo)的（支付收益）→投保人（支付保險(xiǎn)費(fèi)）【保險(xiǎn)不大懂。。。望指錯(cuò)】
　　7、基金。
　　投資人（吃收益）→管理人（吃管理費(fèi)）→投資標(biāo)的（支付收益和管理費(fèi)）【基金種類繁多，投資二級市場的，投資股權(quán)的，貨幣基金等等不一一分析了吧】
　　8、IPO。
　　投資人（付上市融資資金）→咨詢（吃財(cái)顧費(fèi)用）→承銷商（吃承銷費(fèi)用）→會計(jì)師事務(wù)所（吃會計(jì)師費(fèi)用）→律師事務(wù)所（吃律師費(fèi)用）→評估機(jī)構(gòu)（吃評估費(fèi)用）→保薦人（吃保薦費(fèi)用）→交易所（初費(fèi)、年費(fèi)、登記費(fèi)）→上市公司（吃上市融資資金，付上述費(fèi)用）→前期投資人（吃股票差價(jià)）
　　9、融資租賃。
　　直租：設(shè)備商（吃設(shè)備款）→出租人（付設(shè)備款、吃租金利息、管理費(fèi)）→承租人（付租金利息、管理費(fèi)、設(shè)備款）
　　回租：融資機(jī)構(gòu)（吃借款利息）→出租人（吃租金和借款本息差、管理費(fèi)）→承租人（付租金、管理費(fèi)）
　　10、商業(yè)保理。
　　保理商（付保理融資本金，吃保理融資利息、應(yīng)收賬款管理費(fèi)）→供貨方（收應(yīng)收賬款，付保理利息、管理費(fèi)）→收貨方（付應(yīng)付賬款）
　　11、P2P/P2C/P2B。
　　投資人（吃投資收益、付平臺費(fèi)用）→平臺（吃投資人費(fèi)用、吃借款人費(fèi)用）→借款人（付投資收益、費(fèi)用）
　　12、掮客
　　金融離不開掮客，分項(xiàng)目掮客與資金掮客也分個(gè)人掮客與機(jī)構(gòu)掮客，還有票據(jù)掮客，掮客一般要收中介費(fèi)的，認(rèn)識一個(gè)小企業(yè)融資掮客收融資本金的5%！故掮客又吃掉部分。
　　其余的VC與PE也屬于基金的范疇，而且大部分國內(nèi)的機(jī)構(gòu)都是以股權(quán)投資為主，賺取的是股票升值后的差價(jià)。
　　也有部分并購、收購、股權(quán)投資行為不是為了單純的收益，而是為了收購方本公司的業(yè)務(wù)拓展，比如阿里上市前的一系列行為，其中涉及的并購貸款，并購債券部分也是要被銀行和其他機(jī)構(gòu)吃掉部分利息。
　　境外融資本質(zhì)上也是還本付息，不過境外交易涉及一些套利工具，不是很了解了。
　　作者：Clarence，人生不在初相逢，洗凈鉛華也從容。
　　金融業(yè)的食物鏈，應(yīng)該是從龐大而廣泛的底層到尖端的頂層每個(gè)個(gè)體的作用、影響與資金越來越大，擁有流動資金的普通大眾——銀行、券商、基金、經(jīng)紀(jì)商——金融市場（股票、期貨、期指、基金、信托、資產(chǎn)管理公司等）——銀監(jiān)會、證監(jiān)會、央行。
　　其實(shí)金融業(yè)并不存在絕對意義上的食物鏈，因?yàn)槲覀兠總€(gè)人都是消費(fèi)者又是賺錢者，既是投資者又是被投資者，如果非要理解，其實(shí)就是金錢的主要流動途徑和方向，金錢在整個(gè)社會系統(tǒng)里的各個(gè)部分都有雙向的流通渠道，比如，一開始央行印發(fā)具有信用的貨幣，通過貨幣市場操作提供給銀行，銀行吸收民眾存款，再貸款給經(jīng)濟(jì)社會當(dāng)中需要資金的個(gè)人與機(jī)構(gòu)，個(gè)人與機(jī)構(gòu)的資金除了平時(shí)購買基本的所需商品與服務(wù)之后，有一部分資金放在了銀行、股票、基金等機(jī)構(gòu)，而這部分機(jī)構(gòu)所吸收起來的資金不會固定在那里，他們會拿到金融市場去投資、交易，等待資產(chǎn)增值變現(xiàn)或者謀取價(jià)格差價(jià)獲利，最后以利息、投資回報(bào)等形式回饋給投資者；
　　中央銀行作為一切金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”，有權(quán)決定貨幣投放量的大小，以及貨幣政策的寬松與緊縮，主要依據(jù)就是經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)采取緊縮貨幣政策，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)采取寬松貨幣政策，要做到這些，它需要通過一些基本的貨幣政策工具，比如調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金率，升降息，公開市場業(yè)務(wù)比如正回購逆回購，債券的發(fā)放與購買，貨幣政策的寬松意味著銀行能夠貸出更多款，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交易活動會更加繁榮，比如最近幾年房地產(chǎn)市場的蓬勃發(fā)展，緊縮意味著銀行將要減少貸款，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交易活躍程度會受到影響，這就是當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)降溫所需要的策略。