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　　不剽竊不保證投資回報(bào)，不保證過(guò)去的業(yè)績(jī)重現(xiàn)工作之外不做任何有損個(gè)人integrity的事情2.不做內(nèi)幕交易，不操控市場(chǎng)價(jià)格和交易量以誤導(dǎo)別的投資者3.為客戶服務(wù)，盡職盡責(zé);公平對(duì)待每個(gè)客戶，不拿ipo的股份。
　　Ethic&GIPS
　　1.了解法規(guī)
　　遵守最嚴(yán)格的法律
　　不要索取禮品，不影響客觀性和獨(dú)立性
　　用reasonable care，不欺騙，不說(shuō)謊
　　不跟違規(guī)的同伙
　　不剽竊
　　不保證投資回報(bào)，不保證過(guò)去的業(yè)績(jī)重現(xiàn)
　　工作之外不做任何有損個(gè)人integrity的事情
　　2.不做內(nèi)幕交易，不操控市場(chǎng)價(jià)格和交易量以誤導(dǎo)別的投資者
　　3.為客戶服務(wù)，盡職盡責(zé);公平對(duì)待每個(gè)客戶，不拿ipo的股份
　　了解客戶的需求，做適合客戶需求的建議，保守客戶秘密，不做數(shù)據(jù)欺詐，為客戶利益vote non-trivial proxies
　　4.為雇主服務(wù)，不背叛雇主;獲得外部補(bǔ)償須經(jīng)雇主書(shū)面同意;公開(kāi)從客戶得到的禮品
　　辭職后不帶走資料(腦子里的除外)
　　管理者要防止違規(guī)發(fā)生
　　5.做投資分析，要有reasonable basis，做記錄，告訴客戶投資流程，區(qū)別facts和opinion
　　6.公開(kāi)潛在的利益沖突(讓第三方判斷是否沖突)
　　公開(kāi)推薦費(fèi)，客戶交易在公司交易之前，對(duì)待親友跟別的客戶一致。
　　7.考試不作弊
　　不用任何有利身份考試作弊;不濫用CFA標(biāo)志，不能做名詞;在名頭里面不能加粗放大;不暗示任何優(yōu)勢(shì);不濫用candidacy，除非已經(jīng)注冊(cè)了考試;沒(méi)有CFA level 1，2，3的名頭。
　　能做的事：可以用公開(kāi)信息無(wú)需標(biāo)注;在reasonable basis上可以錯(cuò);可以用mosaic theory整合一些內(nèi)幕信息和非內(nèi)幕信息成為自己的投資推薦;不是有意誤導(dǎo)投資者的前提下可以大量交易;可以說(shuō)treasury securities沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn);可以向上級(jí)，compliance officer 和outside counsel求助;超過(guò)7年的記錄可以扔掉;公開(kāi)的情況下，可以接受禮品和推薦費(fèi);公平發(fā)布信息后，可以先跟大客戶溝通;業(yè)外可以喝醉酒但不能違法;可以說(shuō)passed level 1，2，3; 可以精確描述考試復(fù)習(xí)的過(guò)程和使用CFA標(biāo)志。
　　Ethics很重要，不能fail，否則不能通過(guò)考試，別的科目fail也可以通過(guò)考試。注意考題細(xì)節(jié)tricky small details.
　　GIPS用于為投資公司提供uniform framework的歷史業(yè)績(jī)來(lái)服務(wù)客戶和潛在客戶。遵從GIPS是自愿的，但部分符合不能算遵從。必須整個(gè)公司，完全符合。
　　用于promote fair competition， consistent ，compareble and accurate performance presentation information
　　需提供至少5年 或從公司建立至今(小于5年)的數(shù)據(jù)。必須包括所有分支機(jī)構(gòu)，所有帳戶，不能有bias，composites需包括同類投資策略或目標(biāo)或mandate。5年數(shù)據(jù)之后，要累計(jì)至少10年。
　　verification也是自愿的，不是必須的。要包含認(rèn)證期限。
　　8個(gè)sections
　　0.fundamantals of complaince
　　1.input data
　　2.calculation methodology
　　3.composite construction
　　4.disclosures
　　5.presentation and reporting
　　6.real estate
　　7.private equity
　　*10允許的說(shuō)法：XXX has prepared and presented this report in compliance with the Global Investment Performence Standards(GIPS).
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