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　　據(jù)新華社消息，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非7月15日在巴西福塔萊薩簽署協(xié)議，成立金磚國家開發(fā)銀行，建立金磚國家應急儲備安排。金磚國家新開發(fā)銀行初始資本為1000億美元，由5個創(chuàng)始成員平均出資，總部設在中國上海。各國派人輪流擔任該銀行總裁，首任總裁來自印度。在金磚國家應急儲備安排中，也將建立達1000億美元應急基金。
　　金磚銀行的設立引起了世界各國的關注，其對于金磚國家積極參與國際金融治理，推動國際金融體制改革，擴大金磚國家之間以及其與世界其他國家間的經濟合作有著深遠的影響和意義。評論普遍認為，金磚銀行將會對世界銀行和IMF形成巨大的競爭和沖擊，形成一個世界金融新秩序。
　　金磚銀行的設立有什么作用和意義?又面臨著怎樣的挑戰(zhàn)與困難?金磚銀行會是世界銀行和IMF的合作者還是競爭者?本文一一解答：
　　【什么是金磚銀行?】
　　發(fā)起國：中國 俄羅斯 巴西 印度 南非
　　地點設立：上海(銀行總部)
　　人員任命：
　　首任行長(印度人)
　　首任理事會主席(俄羅斯人)
　　首任董事會主席(巴西人)
　　資金結構：初始核定資本為1000億美元，初始認繳資本為500億美元并由各創(chuàng)始成員國均攤。應急儲備基金為1000億美元，中國出資410億美元，印度、巴西、俄羅斯各出資180億美元，南非出資50億美元。
　　設立目的：打破歐美對國際金融秩序的壟斷，讓新興市場國家在世界舞臺上有更多話語權。
　　據(jù)新華社報道，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非15日在巴西福塔萊薩簽署協(xié)議，成立金磚國家開發(fā)銀行，并建立金磚國家應急儲備安排。中國國家主席習近平、巴西總統(tǒng)羅塞夫、俄羅斯總統(tǒng)普京、印度總理莫迪和南非總統(tǒng)祖馬見證協(xié)議簽署。根據(jù)協(xié)議，該銀行總部將設在上海。
　　根據(jù)金磚國家領導人第六次會晤發(fā)表的《福塔萊薩宣言》，金磚國家開發(fā)銀行初始核定資本為1000億美元，初始認繳資本為500億美元并由各創(chuàng)始成員國均攤。該銀行將主要支持金磚國家和其他新興經濟體及發(fā)展中國家的基礎設施建設。
　　根據(jù)協(xié)議，該銀行首任理事會主席將由俄羅斯提名，首任董事會主席將由巴西提名，首任行長將由印度提名。同時，該銀行非洲區(qū)域中心將設在南非。各成員國財政部長將負責制訂該銀行的具體操作規(guī)程。
　　同時，與會各國還簽署協(xié)議，建立金磚國家應急儲備安排，其初始資金規(guī)模為1000億美元。該資金安排將具有正面預防效果，幫助相關國家應對短期流動性壓力，推動金磚國家進一步合作，強化全球金融安全網并補充現(xiàn)有的國際金融安排。
　　專家指出，上述成果意味著金磚國家開發(fā)性資金和金融防火墻等進入系統(tǒng)性建設階段，反映出主要新興經濟體實力、地位和責任的提升，以及全球經濟金融格局的變化。資料顯示，金磚國家國土面積約占全球的29.6%，人口約占世界人口的42.6%，經濟總量約占全球的21%，過去十年對全球經濟增長的貢獻率超過50%。
　　近年來，金磚國家經濟總體保持穩(wěn)定快速增長，成為全球經濟增長的引擎。今年以來，金磚國家整體發(fā)展勢頭依然向好，整體經濟增速仍遠高于全球平均水平，是發(fā)達經濟體的約兩倍。
　　【金磚銀行作用：可助金磚國家開展基建】
　　張海冰(上海國際問題研究院世界經濟研究所執(zhí)行所長)：金磚國家開發(fā)銀行主要資助金磚國家以及其他發(fā)展中國家的基礎設施建設，對金磚國家具有非常重要的戰(zhàn)略意義。巴西、南非、俄羅斯、印度的基礎設施缺口很大，在國家財政力所不逮時，需要共同的資金合作。不過，金磚國家開發(fā)銀行不只面向5個金磚國家，而是面向全部發(fā)展中國家，作為金磚成員國，可能會獲得優(yōu)先貸款權。
　　黃薇(中國社科院全球治理研究室副主任)：金磚國家開發(fā)銀行優(yōu)先考慮對金磚國家基礎設施建設進行扶持。去年，南非德班峰會開始把一些地方區(qū)域性組織納入到金磚國家對話議程中。金磚五國也承擔著越來越大的國際社會義務，要帶動新興經濟體和發(fā)展中國家一起富裕。?
　　吉姆 奧尼爾(“金磚”概念之父、英國經濟學家)：此次峰會非常重要的一項事務，就是對關于金磚國家開發(fā)銀行的一些具體事項給出答案，比如金磚國家開發(fā)銀行總部設在哪兒，銀行主席國是哪個國家。據(jù)我所知，幾個國家已經對此談論了兩年。
　　【為何要設外匯儲備安排：編織金磚國家金融安全網】
　　張海冰：金融危機以來，美國金融政策變動導致國際金融市場資金的波動，對新興市場國家的幣值穩(wěn)定造成很大影響。中國貨幣波動較小，但是印度、俄羅斯、巴西等國都經歷了貨幣巨幅貶值，導致通貨膨脹。這一輪危機以來，靠IMF救助存在不及時和力度不夠的問題，金磚國家為避免在下一輪金融危機中受到貨幣不穩(wěn)定的影響，計劃構筑一個共同的金融安全網。大家拿錢，先組成一個1000億美元的資金池子。一旦出現(xiàn)貨幣不穩(wěn)定，可以借助這個資金池兌換一部分外匯來應急。
　　黃薇：應急儲備基金是由中國提出的一個倡議，主要是為了解決金磚國家短期金融危機，是一種救助機制，不是盈利機制。中國作為提議者承擔了*5的責任，出資份額*5，有400多億美元，體現(xiàn)了中國的大國擔當和責任感。
　　吉姆·奧尼爾：應急儲備基金的象征性意義更大一些。對于目前很多人提到的“金磚褪色”一說，我想說，中國和印度的經濟仍具有很強的動力。金磚國家的發(fā)展就算減速了，也比美國的增長速度高3倍。
　　【金磚銀行設立意義：“抱團”爭取金融話語權】
　　金磚國家開發(fā)銀行能夠順利起航，其背后的深遠意義值得關注。
　　首先，這體現(xiàn)了新興經濟體“抱團取暖”的愿望。2008年金融危機后，全球經濟緩慢復蘇，但新興經濟體的合作卻不斷加強，其戰(zhàn)略地位不斷提升。作為新興經濟體中的“尖子生”，金磚五國雖然也面臨許多困難與轉型問題，但整體上仍是世界經濟重要“引擎”。雖然五國彼此之間的經濟貿易合作日益密切，但金融領域的合作還乏善可陳，而后者卻是前者的重要支撐。由此來看，以金磚五國加強金融“合力”為切入點，新興經濟體將能夠實現(xiàn)深度聯(lián)系，在全球戰(zhàn)略上尋求更多的共贏點，共同應對潛在系統(tǒng)性危機挑戰(zhàn)。
　　其次，對于金磚五國來說，在經濟社會發(fā)展中還面臨一些共同的難題。例如，五國不僅需加強各類基礎設施建設，而且亟需在可持續(xù)發(fā)展、環(huán)境治理等方面有所突破。這些領域的發(fā)展，除了政府財政性資金支持，更需要中長期、低成本的金融資金。事實上，這也受到發(fā)達經濟體的關注。早在2013年2月16日于俄羅斯閉幕的G20財長和央行行長會議上，就首次強調了推動長期投資融資對促進經濟增長和就業(yè)的重要性，決定就動員各種長期投資融資問題開展研究。應該說，金磚開發(fā)銀行將成為典型的中長期建設資金提供者，能夠更有效地滿足金磚五國的國內相應需求。
　　再者，以此為契機可以爭取增強新興經濟體在全球貨幣金融體系中的話語權，打破發(fā)達經濟體的壟斷。我們看到，主要發(fā)達經濟體的貨幣金融政策選擇，都以其國內利益*5化為主要選擇，在面臨危機時尤其如此。由于這些國家具有特殊的全球地位，其政策選擇往往成為他國經濟的不穩(wěn)定因素，甚至“以鄰為壑”的根源，因此經常被批評為“不負責任”。推動成立金磚國家開發(fā)銀行，也表達了新興經濟體的訴求。當前，發(fā)達國家推動的TPP和TIPP等新國際經濟貿易規(guī)則，已經開啟了新的貨幣金融戰(zhàn)國時代。在此背景下，金磚國家開發(fā)銀行不僅可以簡化五國間的融資和結算業(yè)務，從而減少對美元和歐元的依賴，有效保障成員國間的資金流通和貿易往來，而且將成為五國尋找行動一致性的重要平臺，有助于新興經濟體充分參與國際“游戲規(guī)則”的制定與博弈，探索替代“布雷斯森林體系”的新時代。
　　此外，這也是對現(xiàn)有國際金融機構體系的重要補充。眾所周知，IMF和世界銀行近年來遭遇發(fā)展中國家的很多詬病，其行為背后更多體現(xiàn)歐美國家的意圖。過去雖非明文默契，但IMF總裁和世行行長卻長期分別由歐洲人和美國人來擔任。成立金磚國家開發(fā)銀行可使五國在與兩大機構打交道時占據(jù)更加有利的地位。同時，由于彼此更加熟悉各自的國情，在制度改革方面有許多類似之處，也能夠引導多邊金融規(guī)則的改善，弱化國際金融組織把業(yè)務與體制簡單“掛鉤”的慣常思路。同時，目前區(qū)域性的金融機構主要有歐洲復興開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行及加勒比開發(fā)銀行等，自1991年之后這一格局就沒再變過。金磚國家開發(fā)銀行的成立，將是多邊金融合作機構的重要突破，而且成為首次跳出洲際、區(qū)域范疇的國際化組織。
　　【金磚銀行的優(yōu)勢：外匯儲備雄厚 扮演國際貸款人角色】
　　金磚國家經濟的崛起，增加了其參與國際金融體制治理的信心，打破發(fā)達國家壟斷國際金融格局的決心。外匯儲備雄厚的金磚國家逐漸開始扮演起國際貸款人的角色，成為國際金融市場上除了國際貨幣基金組織和世界銀行以外，新的、跨區(qū)域的、低成本資金的提供者。
　　首先，對于在國際結算中，促進人民幣和盧布國際化，減少對美元和歐元的依賴，金磚國家開發(fā)銀行的建立提供了一個實施的平臺，增強了抵抗西方發(fā)達國家債務貨幣化，攤薄債權國利益的風險能力。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》和聯(lián)合國貿發(fā)會議的統(tǒng)計，2003年至2011年，中國和金磚國家的貿易額從365億美元增長到2828億美元。自2008年起，中國是印度*9大貿易伙伴，印度也是中國在南亞*5的市場。自2009年中國成為巴西的*9貿易合作伙伴，巴西也是中國第十大貿易伙伴。2010年中國成為俄羅斯第三大貿易伙伴。2009年南非是中國在非洲的第二大貿易伙伴，中國是南非的*9大貿易伙伴。近年來隨著西方國家金融危機和歐債危機的發(fā)生，美元匯率波動頻繁，貶值幅度加大，金磚國家相互之間如此大的貿易規(guī)模，催生了其必須盡快選擇更為安全的貿易結算方式，作為其分化美元作為單一結算貨幣的風險。
　　其次，由于近年來西方國家經濟的大幅衰退，消費者需求明顯下降，特別是美國過度消費的下降，使得長期以來把出口作為經濟增長導向的金磚國家，開始把相互之間的深度實體經濟合作及拉動內需作為一個新的啟動引擎。金磚國家銀行在本幣支付和出口信貸上能夠立竿見影地幫助實現(xiàn)這樣的經濟增長轉型，為金磚國家之間的貿易合作起到穩(wěn)定擴展的作用，甚至于能夠改變以往金磚國家為了獲得美元硬通貨，而不得不陷入的優(yōu)先發(fā)展與發(fā)達國家貿易的飲鴆止渴的惡性循環(huán)。
　　再次，對于基礎設施投資的資金增加供應，是金磚國家開發(fā)銀行未來運營的一個最為主要的投資方向。巴西新發(fā)現(xiàn)的石油儲備大多在邊遠的鄉(xiāng)村地區(qū)，落后的基礎設施建設一直是其擴大石油出口的瓶頸。印度雖然是全球第二人口大國，但始終未能充分享受人口紅利，低廉的勞動力價格被其非常落后的基礎設施建設所抵消，100公里路程要車行6個小時的困境，使得外國直接投資的規(guī)模長期處于低迷而徘徊的狀態(tài)。俄羅斯在遠東西伯利亞豐富的天然油氣資源，是俄羅斯實現(xiàn)大國夢的支撐，然而“遠東大開發(fā)”計劃的成功，完全依賴于是否有足夠的資金鋪設油氣管道，將遠東的能源運往中國、印度、韓國和日本。顯然，金磚國家銀行的建立，將為巴西、印度和俄羅斯的投資提供堅實的資金保障。
　　最后，在2011年10月12日，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非的證券交易所在南非成立金磚國家證券交易所合作聯(lián)盟，在彼此市場上掛牌買賣。這標志著金磚國家開始從相互之間的實物貿易上升到了資本合作層面。金磚各國除南非以外，都是以出口為增長導向，位列全球前十大的外匯儲備國，但是四國在國際金融市場中仍然處于弱勢，消費性金融產品缺失，儲蓄轉化為投資的通道狹窄，它們在國際金融市場上的影響力遠不能和其在實體經濟中的規(guī)模相提并論。金磚國家開發(fā)銀行的建立，對于增強金磚國家的金融制度國際化，改變本幣交易的信任度和結算偏好，提高金磚國家之間金融產品合作的成熟度，有著未雨綢繆的意義。(李雋)
　　【金磚銀行vs世界銀行：合作者or挑戰(zhàn)者】
　　聲音：合作者
　　世行與金磚銀行的合作是大勢所趨
　　同為多邊金融機構，世界銀行和金磚開發(fā)銀行境況不同。
　　世界銀行集團成立于70年前，金融危機發(fā)生后，世行的貸款總額從2010財年起連續(xù)4年下跌，從587.47億美元跌至2013財年的315.47億美元。
　　而金融危機是促使金磚開發(fā)銀行成立的直接原因。金磚五國對參與全球經濟治理的熱情，令金磚開發(fā)銀行從成立之初就提出要彌補現(xiàn)有國際多邊開發(fā)銀行的不足。
　　由此，金磚開發(fā)銀行與世行競爭的說法經常見諸報端。2014財年世行年度報告提出要大幅增加對發(fā)展中國家的支持，而金磚開發(fā)銀行提出要為五國和其他發(fā)展中國家提供基礎設施融資以及支持可持續(xù)發(fā)展。
　　7月12日21世紀經濟報道記者電話專訪了世行發(fā)展經濟學局高級顧問奧塔維亞諾·卡努托。卡努托曾任世行副行長，分管減貧工作。但在世行的機構調整中，他主管的部門遭到裁減。隨后他接受了世行行長金墉的邀請，出任金磚國家高級顧問?？ㄅ姓J為，不同多邊開發(fā)性金融機構將共存于多極復雜的世界經濟，世行與金磚銀行的合作是大勢所趨。
　　在采訪中，卡努托也多次提到，金磚銀行可以參考世行集團的機構設置，以保證為基礎設施和可持續(xù)發(fā)展提供長期融資。
　　《21世紀》：金磚銀行的初步資金規(guī)模只有500億美元，相比開發(fā)性金融的需求，這個銀行的成立不可能解決資源短缺的問題。為什么金融市場對此還如此敏感?世行作為*10的全球國際金融機構，怎么看待另一家多邊金融機構的建立，特別是金磚國家還帶著改革國際金融體系的議程
　　卡努托：金磚開發(fā)銀行的規(guī)模只是滄海一粟，并不能完全滿足發(fā)展中經濟體對長期融資的需求。但值得注意的是，首先，這只是金磚銀行的起始階段;第二，這是一種創(chuàng)新，這樣的機構是一個實驗，有可能被其他國家集團模仿;第三，金磚銀行與現(xiàn)有的開發(fā)性金融機構的關系當然是合作。由于傳統(tǒng)的長期金融提供者減少了，所以任何新的資源都是受歡迎的，對每個人來說都是好消息。?
　　把關注點放在金磚銀行與世行競爭上的是媒體或分析師，金磚峰會以往的官方聲明中從沒有提到這些。開發(fā)性金融機構的首要任務是幫助發(fā)展中國家。機構間的合作范圍非常廣泛，所以并不是競爭而是應該看到互補。
　　雖然這只是我個人想法，但我想世行的其他同事也會同意，這是一個很好的機會能夠為減貧和可持續(xù)發(fā)展做出貢獻。
　　《21世紀》：那么如何互補呢?可以有哪些合作
　　卡努托：和其他機構合作是世行的一個傳統(tǒng)。不同的多邊機構有不同的策略，因此不可一概而論。世行有些經驗和教訓，新的多邊金融機構無需再從零開始摸索，可以參考世行。
　　從我的經驗來看，當我在泛美開發(fā)銀行擔任副行長時，我們和拉美開發(fā)銀行有過合作。我自己也參加了一些合作，在泛美開發(fā)銀行和世行任職時都有。全球經濟的復雜性，包括它的多極增長、多極領導，自然導致機構多邊性。每個機構都在學習怎么合作，我看這個趨勢不會發(fā)生變化。
　　金磚銀行還在初級階段，仍在定義自己的領域(還難以判斷合作方式)。不過這是一場革命，并且會繼續(xù)下去。
　　《21世紀》：要解決資源的短缺，金磚銀行顯然需要拉動更多的資金。在這方面，世行有哪些經驗
　　卡努托：世行集團的國際金融公司(IFC)專注于私營部門。IFC通過投融資、動員國際金融市場資金以及為企業(yè)和政府提供咨詢服務。一旦私營金融機構意識到靠自己的力量行不通時，他們非常樂意和IFC合作。IFC可以被看成是一個催化劑，能夠增加客戶的融資量，改善融資條件。
　　《21世紀》：如果項目完全不被私營金融機構看好，幾乎看不到投資收益，又該怎么處理??
　　卡努托：世行集團有一個國際開發(fā)協(xié)會，專門向最貧困國家的政府提供無息貸款(也稱信貸)和贈款。這是某些項目獲得融資的*10可能性，不可能參考市場規(guī)則。我設想，其他多邊金融機構也有這種優(yōu)惠的安排。
　　不過不同的融資活動之間不能搞混，有些明顯需要優(yōu)惠貸款，但錢不是從天上掉下來的。
　　金磚國家開發(fā)銀行為全球金融體系提供替代選擇
　　中國社會科學院世界經濟與政治研究所國際政治經濟學研究室副主任徐秀軍：關于金磚銀行的宗旨與職能，金磚國家領導人在第四次峰會上曾達成基本共識，并在第五次峰會上得到進一步確認。在2012年3月發(fā)表的《德里宣言》中，金磚國家領導人“探討了建立一個新的開發(fā)銀行的可能性，以為金磚國家和其他發(fā)展中國家基礎設施和可持續(xù)發(fā)展項目籌集資金，并作為對現(xiàn)有多邊和區(qū)域金融機構促進全球增長和發(fā)展的補充”。在2013年3月發(fā)表的《德班宣言》中，金磚國家領導人指出，“由于長期融資和外國直接投資不足，尤其是資本市場投資不足，發(fā)展中國家面臨基礎設施建設的挑戰(zhàn)。這限制了全球總需求。金磚國家合作推動更有效利用全球金融資源，可以為解決上述問題做出積極貢獻”。因此，金磚國家倡導建立的開發(fā)銀行不是對現(xiàn)有國際金融架構的背離或挑戰(zhàn)，其目的在于作為其他現(xiàn)有多邊機構的有效補充，并為滿足金磚國家和其他發(fā)展中國家的特定投資需求提供一個新的選擇。
　　金磚銀行建立后，還能夠在一定程度上推動美國等西方國家主導的國際金融體系和全球經濟治理格局的變革。金磚銀行作為一個國際性的機構，其業(yè)務可以覆蓋全球，在對現(xiàn)有多邊開發(fā)銀行形成有效補充的同時，也可以對現(xiàn)有多邊開發(fā)機構的治理結構和業(yè)務決策產生影響，以此來逐步改變以金磚國家為代表的新興市場和發(fā)展中經濟體在國際金融體系改革中的被動局面。正如俄羅斯經濟學家羅曼·安德烈耶夫所言，金磚銀行的意義在于，它將成為全球金融體系中一個可靠的新選擇。
　　總之，全球主要新興經濟體走到一起共同創(chuàng)辦跨區(qū)域的多邊開發(fā)性金融機構，這在世界經濟史中可謂是史無前例，具有重要的象征意義和實際意義。它不僅標志著以金磚國家為代表的新興經濟體的經濟崛起及其變革現(xiàn)有國際金融架構取得的實質性進展，也標志著金磚國家合作由過去的領導人就金磚國家及其他全球和區(qū)域問題進行宏觀層面的磋商轉入經濟金融層面的全面務實合作，并由此進入了金磚國家合作機制化建設的實質性階段。
　　【聲音：挑戰(zhàn)者】
　　金磚銀行欲挑戰(zhàn)IMF與世行地位
　　在金磚開發(fā)銀行的概念剛剛誕生時，外界便有評論稱，這一新成立的組織將挑戰(zhàn)世界銀行和國際貨幣基金組織(IMF)在協(xié)調全球金融秩序的地位。
　　世行和IMF誕生于第二次世界大戰(zhàn)后，成立的初衷實際上是為了遭受戰(zhàn)爭創(chuàng)傷的歐洲的重建。盡管經過多年的發(fā)展，世行和IMF的目標已經致力于推動和維護全球經濟發(fā)展，但這些國際性機構依然由美國和其歐洲同盟國主導則是不爭的事實。
　　近年來，新興市場國家的經濟地位日益上升，但在IMF中的投票權卻并沒有隨之提升。
　　目前，發(fā)達國家投票權占65%，包括金磚五國在內的中等收入國家投票權約為35%。中國目前僅握有5.26%的投票權，美國則擁有15.04%的*5份額。
　　4年前，關于世行和IMF改革的草案被提交至兩家機構的理事會，改革的核心便是提升新興市場國家的話語權，但關于IMF改革的方案最終未能在美國國會獲得通過。
　　在現(xiàn)有國際經濟協(xié)調制度不能順應目前的發(fā)展情況下，新的機制呼之欲出。米拉雷斯認為，金磚開發(fā)銀行的成立將對過時的世行、IMF制度形成直接挑戰(zhàn)。
　　“目前來看，金磚銀行的成立更像是對過去制度的挑戰(zhàn)，而非自身為實現(xiàn)某種目標的產物。”米拉雷斯說。
　　金磚開發(fā)銀行挑戰(zhàn)世行 全球經濟重心已轉移
　　在西方媒體眼中，金磚國家開發(fā)銀行及外匯儲備基金這兩個機制的建立是金磚巴西峰會向二戰(zhàn)后西方主導的國際金融秩序的一次雄心勃勃的挑戰(zhàn)。
　　南非《獨立報》13日題為“巴西金磚峰會欲測試勇氣”的報道稱，初創(chuàng)的金磚國家開發(fā)銀行與外匯儲備基金不可能像世界銀行及IMF那般完善，但它們的出現(xiàn)就是要讓世行與IMF嗅一嗅競爭的味道，并且減少金磚國家對IMF的依賴，增加政治自主權。
　　《印度時報》稱，雖然世界銀行的可調用資產高達2230億美元，與之相比金磚國家開發(fā)銀行“窮”不少，但它的出現(xiàn)已對世界銀行構成象征性挑戰(zhàn)。
　　美國《外交政策》說，金磚國家開發(fā)銀行從提議到落實發(fā)展迅速，一方面是因為金磚國家要向外界展示“我們是認真的”，同時也是出于對美國遲遲不履行諾言的失望。金磚國家只有另起爐灶，為自己和其他發(fā)展中國家提供更多保障。
　　英國“金磚郵報”網站文章說，金磚國家開發(fā)銀行成為世界銀行可靠的替代品可能需要10年甚至20年，但無論怎樣，此次峰會將證明世界變了，10年前如果金磚國家成立這樣的銀行，會在華盛頓、倫敦、巴黎招來嘲笑，但現(xiàn)在，他們顯然笑不出來了。
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