眺望互聯(lián)網(wǎng)金融，揭秘P2P

　　新聞回顧
　　陸金所CEO計(jì)葵生：中國(guó)將成*5互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)+P2P揭秘
　　作為一個(gè)美國(guó)人，如果問我過去十年美國(guó)對(duì)世界的貢獻(xiàn)，我的答案是蘋果手機(jī)，因?yàn)樗淖兞巳藗兊纳?。而中?guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融，也有這個(gè)機(jī)會(huì)。再過5年，互聯(lián)網(wǎng)金融將是中國(guó)對(duì)世界的貢獻(xiàn)，全世界會(huì)反過來學(xué)習(xí)中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗(yàn)。
　　中國(guó)將成*5的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)
　　從金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀來看，歐美等金融服務(wù)發(fā)達(dá)國(guó)家，已有的金融服務(wù)更為多元化、立體化，覆蓋了幾乎所有人群，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有太多機(jī)會(huì)；從金融需求潛力來看，而且歐美富裕階層的年齡基本都在四五十歲，這些人和銀行業(yè)、證券公司往來已久，由于傳統(tǒng)的服務(wù)水平已經(jīng)很高，現(xiàn)在讓他們?nèi)ッ鎸?duì)一個(gè)全新的東西，他們可能覺得沒有這個(gè)需求
　　相比之下，中國(guó)的金融需求空間很大：富裕人群較年輕，對(duì)新科技在財(cái)富管理方面的運(yùn)用有強(qiáng)烈需求，且對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)接受度高；金融行業(yè)存在一些結(jié)構(gòu)性問題，包括小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶的融資需求無法在現(xiàn)有金融體系下有效滿足等；從產(chǎn)品來看，中國(guó)目前穩(wěn)健型、固定收益類的投資工具非常少，尤其是中小投資者，更是缺少有效的投資渠道。其他，例如金融運(yùn)營(yíng)和交易成本高、資產(chǎn)和負(fù)債期限匹配難度大、流動(dòng)性管理等都是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以解決的問題。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為多層次金融市場(chǎng)的有效組成部分，為小微企業(yè)及個(gè)體工商戶提供快速融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)透明、快速便捷，將運(yùn)營(yíng)和交易成本大大降低的同時(shí)提升了效率，并能將原來由金融機(jī)構(gòu)提供的流動(dòng)性，轉(zhuǎn)為由客戶自身提供流動(dòng)性，從而降低系統(tǒng)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　超越普通P2P投資定位
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸從某種程度上來看已經(jīng)超過了普通P2P投資的定位，伴隨其二級(jí)市場(chǎng)功能的進(jìn)一步完善，它將更接近于一種投資管理工具。這也是我們對(duì)陸金所的定位，希望能打造成互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺(tái)，為投資和融資雙方提供全方位的服務(wù)。
　　關(guān)于未來，陸金所將不僅僅是P2P，P2P網(wǎng)貸只是陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的*9步，互聯(lián)網(wǎng)本身所具備的低成本、流動(dòng)性與開放性，有更大的想象空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該可以成為商業(yè)銀行間接融資、資本市場(chǎng)直接融資之外的第三種融資模式。既然能稱之為一種“模式”，那么就能對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)生一定的互補(bǔ)、促進(jìn)、競(jìng)爭(zhēng)，甚至在某些領(lǐng)域有替代的可能。
　　金融服務(wù)有很多種劃分，如果根據(jù)客戶性質(zhì)，可以劃分為個(gè)人金融服務(wù)和公司金融服務(wù)。涉及互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣可以這樣劃分：P2P網(wǎng)貸就是個(gè)人金融服務(wù)，而對(duì)公金融服務(wù)、在機(jī)構(gòu)投融資方面，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有特別成形或成功的模式。在我們對(duì)陸金所的規(guī)劃中，除了P2P，未來還會(huì)存在B2B、B2C與F2F等多樣化的模式和機(jī)會(huì)。
　　基于此，陸金所不僅會(huì)深挖互聯(lián)網(wǎng)金融的各種可能，更會(huì)成為一條紐帶，不僅在大平安體系內(nèi)，甚至可能延伸到體系以外。
　　【小編點(diǎn)評(píng)】
　　P2P網(wǎng)貸，即Peer-to-peer lending，或稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，是指社會(huì)主體利用中介機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將自己的資金出借給資金短缺者的新型商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。它是民間借貸由“線下”發(fā)展到 “線上”的結(jié)果。
　　P2P網(wǎng)貸有別于傳統(tǒng)的銀行貸款有兩點(diǎn)，*9是貸款的組織形式由線下搬至線上，第二也是P2P的實(shí)質(zhì)是金融脫媒(financial disintermediation)即為直接融資形式，網(wǎng)貸平臺(tái)搭建建構(gòu)和交易制度流程等，配合一系列服務(wù)工作，確保放款人將錢借給借款人、跟進(jìn)借款人到期全額還款、收集分析借款人風(fēng)險(xiǎn)信息，且在違約情況下追償并減小損失。
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸，是陸金所網(wǎng)站平臺(tái)推出的個(gè)人投融資服務(wù)，它有別于典型的P2P信貸的特點(diǎn)在于由體系內(nèi)的平安融資擔(dān)保公司作為擔(dān)保方。借款人首先要通過平安集團(tuán)旗下?lián)９緦徍似湫刨J資質(zhì)，支付相應(yīng)的擔(dān)保費(fèi)。所有穩(wěn)盈-安e貸均由中國(guó)平安旗下?lián)９境袚?dān)擔(dān)保責(zé)任。若借款方未能履行還款責(zé)任，擔(dān)保公司將對(duì)未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付。
　　其盈利模式并非交易撮合的服務(wù)費(fèi)用，而更多為存貸利差。即并不是幫助匹配資金需求者和供給者，實(shí)際上是向出借人借錢，而后貸出給借款人，更多是將實(shí)體銀行搬到網(wǎng)上來，中介作用盡顯。不僅節(jié)省到了巨額的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，而且繞開金融監(jiān)管將金融資產(chǎn)表外化。
　　在這個(gè)雪球越滾越大的喜悅之中，也不乏隱憂。首先是擔(dān)保規(guī)模的問題，如何考量和保證擔(dān)保效用，信用體系的完善性等都有待商榷。盈利平衡點(diǎn)在于貸款違約損失等于利差和服務(wù)費(fèi)用，在這條路上走下去的陸金所，會(huì)慢慢演變成個(gè)人對(duì)機(jī)構(gòu)的交易平臺(tái)。
　　放眼國(guó)內(nèi)類似的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，宜信、人人貸等也不乏中介實(shí)質(zhì)，借款人喊“我要借款”，出借人說“我要理財(cái)”，并非P2P的對(duì)接。相比之下，拍拍貸的模式更貼合典型的P2P網(wǎng)貸，其作為第三方支付平臺(tái)，借出者在平臺(tái)上對(duì)借款交易信息進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，中標(biāo)后交易達(dá)成；其風(fēng)險(xiǎn)控制水平是“投標(biāo)50個(gè)列表，100%本金保障”，針對(duì)符合條件的標(biāo)的整體保障本金，而非對(duì)單個(gè)標(biāo)的壞賬賠付。
　　可見，P2P網(wǎng)貸的真相值得一觀。是披著羊皮的狼，還是嬌小的小羊，你看清了嗎？
　　來源：高頓