眺望互聯(lián)網(wǎng)金融，揭秘P2P

　　新聞回顧
　　陸金所CEO計葵生：中國將成*5互聯(lián)網(wǎng)金融市場+P2P揭秘
　　作為一個美國人，如果問我過去十年美國對世界的貢獻，我的答案是蘋果手機，因為它改變了人們的生活。而中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，也有這個機會。再過5年，互聯(lián)網(wǎng)金融將是中國對世界的貢獻，全世界會反過來學(xué)習(xí)中國在互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗。
　　中國將成*5的互聯(lián)網(wǎng)金融市場
　　從金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀來看，歐美等金融服務(wù)發(fā)達國家，已有的金融服務(wù)更為多元化、立體化，覆蓋了幾乎所有人群，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有太多機會；從金融需求潛力來看，而且歐美富裕階層的年齡基本都在四五十歲，這些人和銀行業(yè)、證券公司往來已久，由于傳統(tǒng)的服務(wù)水平已經(jīng)很高，現(xiàn)在讓他們?nèi)ッ鎸σ粋€全新的東西，他們可能覺得沒有這個需求
　　相比之下，中國的金融需求空間很大：富裕人群較年輕，對新科技在財富管理方面的運用有強烈需求，且對互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)接受度高；金融行業(yè)存在一些結(jié)構(gòu)性問題，包括小微企業(yè)主、個體工商戶的融資需求無法在現(xiàn)有金融體系下有效滿足等；從產(chǎn)品來看，中國目前穩(wěn)健型、固定收益類的投資工具非常少，尤其是中小投資者，更是缺少有效的投資渠道。其他，例如金融運營和交易成本高、資產(chǎn)和負債期限匹配難度大、流動性管理等都是傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以解決的問題。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為多層次金融市場的有效組成部分，為小微企業(yè)及個體工商戶提供快速融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)透明、快速便捷，將運營和交易成本大大降低的同時提升了效率，并能將原來由金融機構(gòu)提供的流動性，轉(zhuǎn)為由客戶自身提供流動性，從而降低系統(tǒng)性的流動性風(fēng)險。
　　超越普通P2P投資定位
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸從某種程度上來看已經(jīng)超過了普通P2P投資的定位，伴隨其二級市場功能的進一步完善，它將更接近于一種投資管理工具。這也是我們對陸金所的定位，希望能打造成互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺，為投資和融資雙方提供全方位的服務(wù)。
　　關(guān)于未來，陸金所將不僅僅是P2P，P2P網(wǎng)貸只是陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的*9步，互聯(lián)網(wǎng)本身所具備的低成本、流動性與開放性，有更大的想象空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該可以成為商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資之外的第三種融資模式。既然能稱之為一種“模式”，那么就能對傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)生一定的互補、促進、競爭，甚至在某些領(lǐng)域有替代的可能。
　　金融服務(wù)有很多種劃分，如果根據(jù)客戶性質(zhì)，可以劃分為個人金融服務(wù)和公司金融服務(wù)。涉及互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣可以這樣劃分：P2P網(wǎng)貸就是個人金融服務(wù)，而對公金融服務(wù)、在機構(gòu)投融資方面，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有特別成形或成功的模式。在我們對陸金所的規(guī)劃中，除了P2P，未來還會存在B2B、B2C與F2F等多樣化的模式和機會。
　　基于此，陸金所不僅會深挖互聯(lián)網(wǎng)金融的各種可能，更會成為一條紐帶，不僅在大平安體系內(nèi)，甚至可能延伸到體系以外。
　　【小編點評】
　　P2P網(wǎng)貸，即Peer-to-peer lending，或稱點對點信貸，是指社會主體利用中介機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺將自己的資金出借給資金短缺者的新型商業(yè)運營模式。它是民間借貸由“線下”發(fā)展到 “線上”的結(jié)果。
　　P2P網(wǎng)貸有別于傳統(tǒng)的銀行貸款有兩點，*9是貸款的組織形式由線下搬至線上，第二也是P2P的實質(zhì)是金融脫媒(financial disintermediation)即為直接融資形式，網(wǎng)貸平臺搭建建構(gòu)和交易制度流程等，配合一系列服務(wù)工作，確保放款人將錢借給借款人、跟進借款人到期全額還款、收集分析借款人風(fēng)險信息，且在違約情況下追償并減小損失。
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸，是陸金所網(wǎng)站平臺推出的個人投融資服務(wù)，它有別于典型的P2P信貸的特點在于由體系內(nèi)的平安融資擔(dān)保公司作為擔(dān)保方。借款人首先要通過平安集團旗下?lián)９緦徍似湫刨J資質(zhì)，支付相應(yīng)的擔(dān)保費。所有穩(wěn)盈-安e貸均由中國平安旗下?lián)９境袚?dān)擔(dān)保責(zé)任。若借款方未能履行還款責(zé)任，擔(dān)保公司將對未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進行全額償付。
　　其盈利模式并非交易撮合的服務(wù)費用，而更多為存貸利差。即并不是幫助匹配資金需求者和供給者，實際上是向出借人借錢，而后貸出給借款人，更多是將實體銀行搬到網(wǎng)上來，中介作用盡顯。不僅節(jié)省到了巨額的運營費用，而且繞開金融監(jiān)管將金融資產(chǎn)表外化。
　　在這個雪球越滾越大的喜悅之中，也不乏隱憂。首先是擔(dān)保規(guī)模的問題，如何考量和保證擔(dān)保效用，信用體系的完善性等都有待商榷。盈利平衡點在于貸款違約損失等于利差和服務(wù)費用，在這條路上走下去的陸金所，會慢慢演變成個人對機構(gòu)的交易平臺。
　　放眼國內(nèi)類似的P2P網(wǎng)貸平臺，宜信、人人貸等也不乏中介實質(zhì)，借款人喊“我要借款”，出借人說“我要理財”，并非P2P的對接。相比之下，拍拍貸的模式更貼合典型的P2P網(wǎng)貸，其作為第三方支付平臺，借出者在平臺上對借款交易信息進行競標，中標后交易達成；其風(fēng)險控制水平是“投標50個列表，100%本金保障”，針對符合條件的標的整體保障本金，而非對單個標的壞賬賠付。
　　可見，P2P網(wǎng)貸的真相值得一觀。是披著羊皮的狼，還是嬌小的小羊，你看清了嗎？
　　來源：高頓