CFA協(xié)會的宗旨是領導全球投資職業(yè),制定職業(yè)操守、教育、專業(yè)優(yōu)秀的*6標準。(To lead the investment profession globally by setting the higheststandard of ethics, education, and professional excellence.)那么CFA協(xié)會是如何實現這一宗旨的呢?
  CFA考證是金融*9考與CFA協(xié)會招募會員的一個窗口。近年來每年都有穩(wěn)定的16萬以上的考生參加CFA考試。如果按照平均每位考生要交700美元的考試費來計算的話,CFA協(xié)會單從考試上就產生出超過1億美元的收入。再加上超過10萬的會員繳納的2000多萬美元的會員費,可以說CFA協(xié)會的現金流是十分充分的,可以充分地利用這一財務資源來為協(xié)會采購高質量的產品與服務來提升價值。
  首先,堅持*6標準的職業(yè)操守。CFA協(xié)會的職業(yè)操守版本迄今已有十一版了。在一次又一次令人痛心疾首的金融危機與丑聞中,CFA協(xié)會深切意識到必須嚴守*6標準的職業(yè)操守才是抵御容易爆發(fā)丑聞的人性弱點的*10行之有效辦法。這有點像我國堅持四項基本原則,政治高于一切,黨的利益高于個人利益一樣。
  其次,不斷更新行業(yè)知識體系,推動會員與考生的行業(yè)知識與時俱進。CFA知識體系(CBOK)是CFA協(xié)會的魂,被戲稱為皇冠上的一顆明珠。每年CFA協(xié)會通過問卷形式調研一線行業(yè)會員,摸清行業(yè)實踐中所需的知識,保證CBOK是最實用的,考生學了后能很快為行業(yè)工作打下扎實的知識基礎。CBOK一年一小變(5%左右),五年一大變(接近25%)。在考綱的制定上CFA協(xié)會遵循循序漸進的原則,幫助考生打好基礎。教材是請學術界和行業(yè)大咖撰寫,保證學員讀的是寫得最權威的最通俗易懂的教材,自學起來事半功倍。
  再次,設定CFA考試最低通過分數(MPS)時,不是向中間看齊,而是向*4的1%考生看齊。CFA協(xié)會發(fā)現盡管每年CFA試題難度變化不大,考生的平均成績會有波動,但是保持不變的是*4的1%(top 1%)考生的成績。他們就把*4的1%考生的成績做為基準,乘以70%,制定出MPS。所以回顧CFA考試的歷年通過率就會發(fā)現波動還是滿大的,特別是在2007-2012年考生人數激增的時候,CFA協(xié)會并不降低標準,使得通過率要低于以往幾年。
  然后,對于通過漫長的三級考試的會員,CFA協(xié)會堅持繼續(xù)教育,每年設定一定的學分要求,并提供豐富的教育機會,使得會員能不斷更新知識結構,在日新月異的行業(yè)中不落伍掉隊。
  具體學分機會有參加年會,專題討論會,閱讀兩份進入學術界SSCI期刊級別的金融投資專業(yè)期刊以及其他出版物,觀摩網上講座視頻。
  最后,保持與金融教育界、監(jiān)管層、媒體的良好互動,促進行業(yè)的有序發(fā)展。比如,邀請一線教授撰文作貼近時事的行業(yè)應用研究,為他們的研究提供出版和宣傳的渠道,給大學、監(jiān)管層、財經媒體的工作人員提供考CFA提供費用上的優(yōu)惠,與世界主要高校的本碩金融專業(yè)結成合作伙伴,為他們的學生考CFA提供費用上的優(yōu)惠,共同推動CFA證書和品牌的認知度。
  在一些細節(jié)上,CFA協(xié)會也是獨具匠心。CFA協(xié)會的高管一般是從業(yè)界知名人士中聘用過來的。為避免唯分數論,在公布成績時,CFA協(xié)會不公布具體分數,成績單上只列出了每個科目答題的正確率所在范圍(50%以下,50%-70%,70%以上)。為提高出題與答題效率,CFA協(xié)會把通用的四選一或五選一改為三選一,因為內部研究發(fā)現三選一就足以區(qū)分考生,又何必麻煩去搞得更復雜呢?再比如,CFA考試的時間正好是每年的6月初與12月初,是西方國家度完長假開始夏季和冬季的*9周,使得考生能利用長假好好復習??紙鍪前才旁谥饕鞘械恼褂[中心,盡可能地公平對待每一個考生??忌纳矸葑C件統(tǒng)一為護照,方便考生在不同國家參加考試。對英語的要求也是逐級提高。在出題中盡可能避免死記硬背,干巴巴,而是活學活用,頗似腦筋急轉彎,加入了很多貼近實際的案例使得考生有一種身臨其境的感覺。
  對于考生來說,參加CFA考試是一次人生考驗與投資。對于CFA協(xié)會來說,CFA考試則是他們吸納*3秀的金融投資行業(yè)人才加入協(xié)會并建立穩(wěn)定的社交圈擴大協(xié)會影響的一條捷徑。

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