LevelⅠ涵蓋范圍廣,閱讀量大,調查表明,考生一般需要200到300小時用于復習,具體時間取決于學習效率和專業(yè)基礎。先談談職業(yè)道德部分。職業(yè)道德是最困難、得分率也最低的部分。該部分考察同學能否在實際工作中能否對客戶負責,對雇主負責,對資本市場的正直性負責,面對利益沖突時能否正確把散戶利益放在首位,公司利益其次,個人利益放在最后。
  試題會描述眾多實際工作出現(xiàn)的情景,考生則需要選出該情景下最正確的處理方案。我的體會是,經(jīng)常會出現(xiàn)這種情形,a、b、c三個選項看起來都是合情合理的,都符合道德要求。那應該如何選擇呢?為此,CFA協(xié)會出版了職業(yè)道德手冊。里面有專業(yè)行為準則,涵蓋職業(yè)操守,資本市場信譽,對客戶的責任,對雇主的責任,投資分析、建議和行動,利益沖突,CFA會員或CFA考生的責任。道德部分牽涉到專業(yè)情形不可避免牽涉到眾多專業(yè)知識,建議考生復習完專業(yè)課再復習職業(yè)道德。
  接下來說說CFAlevel1分值第二重要的部分,財務分析,F(xiàn)SA(Financial statements analysis),這需要考生擁有很好的會計學原理基礎,如果學習了中級財務會計,就更好。我認為FSA的難點在于它的繁瑣,考生需要記住各種會計假設、會計方法,熟悉各種存貨流轉假設,并能否很好的分析,更繁瑣的是需要牢記GAAP和IFRS的異同,并能夠比較不同準則下的報表并進行分析,這個部分建議同學認真讀,加深理解,努力記憶。
  第三個大頭就是固定收益證券投資了,它不僅需要考生了解市政債券、國債、次貸、垃圾債各種債券的定義和特性,還要牽涉到大量的計算,并且計算必須使用CFA官方指定的財務計算器,建議考生及早購買財務計算器,熟悉使用,這樣就能在考場上節(jié)約出寶貴的時間。
  剩下的部分就相對簡單,無論從閱讀量,考察的深度、難度,分值上來講,都比較容易應付。Economics部分考察就是微觀經(jīng)濟學和宏觀經(jīng)濟學,難度和平時考試相當。Equity investments部分也主要圍繞Market Indexes, Portfolio theory, CAPM, APT等話題命題,這部分只要同學很好了理解了理論,答題就會得心應手。尤其是Alternative Investments部分,只有4-5題,如果時間倉促,放棄它也不失為以退為進的明智之舉。
  以上談的只是應試的一些技巧,但是學習的目的不只是為了一個pass,對金融感興趣的同學*4的做法當然是認真理解每個理論和知識點,做到胸有成竹。LevelⅠ只是入門級的測試,level2則有一個難度非常大的提升,level3是寫論文,通過了level2的人都是人才了,只要肚里有墨水,level3不是難事,所以level3的通過率也是三個級別里*6的,高達50%。
  
  
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