CFA協(xié)會金融市場誠信中心董事總經(jīng)理Kurt Schacht，表示：“我們在次貸危機出現(xiàn)后會見了一些評級公司的代表，令他們擔憂的是人們印象中認為信用評級機構(gòu)會在發(fā)行人和承銷商的壓力下輕易地提高他們的評級，損害評級過程及評級的可信程度。為更了解這一問題，我們向CFA協(xié)會會員進行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果令人感到意外——在1,956位受訪問者當中，211位表示他們見過信用評級機構(gòu)在外部壓力下更改評級。”
　　CFA協(xié)會金融市場誠信中心資本市場政策小組總監(jiān)James Allen表示：“這些結(jié)果顯示，信用評級機構(gòu)不單要解決有關(guān)信用評級過程和可信程度的印象問題，更重要的是，應(yīng)該立刻采取措施來全面控制或消除沖突，改善那些涉及道德問題的做法。”
　　許多受訪者指出信用評級機構(gòu)和發(fā)行人之間的付費結(jié)構(gòu)是*5的利益沖突點。一位受訪者說：“最根本的弊端就是信用評級機構(gòu)的評級費用由發(fā)行人支付，而不是投資者。無論有多少監(jiān)管法規(guī)，恐怕都不能解決這一利益沖突。” 另一位受訪者指出：“信用評級機構(gòu)也可以像交易所般進行自我監(jiān)管，亦應(yīng)設(shè)立起激勵措施，讓信用評級機構(gòu)的利益與投資者的利益保持一致。”
　　在調(diào)查中，55％的受訪者 （1,070個回應(yīng)） 同意信用評級機構(gòu)應(yīng)組織一個具執(zhí)行權(quán)的自我監(jiān)管機構(gòu)，以便制定國際標準和自我監(jiān)管。這也是CFA協(xié)會金融市場誠信中心提出有關(guān)信用評級機構(gòu)行業(yè)改革措施的一環(huán)。
　　近半數(shù)的受訪者 （47％ 的受訪者，911個回應(yīng)） 都贊同對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品使用不同的評級符號，因為并不是所有AAA級證券都具相等定義。正如目前信貸危機所顯示的，盡管評級符號一樣，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和公司債券卻有完全不同的表現(xiàn)。正如其中一位受訪者所說，企業(yè)違約通常與一個或兩個因素有關(guān)，“而結(jié)構(gòu)性債務(wù)的違約取決于一籃子抵押貸款中上百或上千個個別違約的可能情況，例如美國房地美和房利美事件。由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和公司債券的分析過程不同，根本不應(yīng)采用相同的評級符號。”
　　
　　
　　高頓網(wǎng)校特別提醒：已經(jīng)報名2013年CFA考試的考生可按照復習計劃有效進行！另外，高頓網(wǎng)校2013年CFA考試輔導高清課程已經(jīng)開通，通過針對性地講解、訓練、答疑、?？迹瑢W習過程進行全程跟蹤、分析、指導，可以幫助考生全面提升備考效果。
　　報考指南：2013年CFA考試備考指南
　　考前沖刺：CFA備考秘籍
　　高清網(wǎng)課：CFA考試網(wǎng)絡(luò)課程