IPS全稱：investment policy statement，只有CFA三級考試中才有。一二級考試都是客觀題目（選擇題）。CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶的預(yù)期收益、風險承擔能力、流動性需求、投資周期、稅收因素以及其它個人投資約束建立的關(guān)于投資者的計劃書，也可以理解為檔案。根據(jù)這一計劃書，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個性化的投資組合。
　　CFA三級IPS寫作難在哪兒？
　　在CFA三級考測中，IPS的撰寫所占的比重和篇幅大，對英文非母語的多數(shù)中國考生來說，也是比較陌生，很多同學(xué)因為沒有經(jīng)歷過專業(yè)的訓(xùn)練，在這個部分失分較多導(dǎo)致CFA三級沒有通過。
　　CFA三級考試區(qū)別于一級、二級，更多考察候選人的投資組合的實際操作能力，CFA三級考試中加入的IPS寫作考察模塊即能迅速反應(yīng)出考生的實操能力!
　　CFA Level III Morning session是essay寫作和簡答題，10題左右，其中大部分的分數(shù)分布在IPS(Investment Policy Statement)寫作上(我腦子里又回響起了RRTTLLU的魔咒)，Afternoon session和二級形式相同，但內(nèi)容更偏重portfolio management。另外還包含了相當繁瑣的GIPS。
　　CFA三級是完全的案例分析和實操論述，根據(jù)知識儲備評估投資績效，獨立撰寫IPS投資報告。評定投資組合的績效標準、投資風險、基準誤差和國際比較，分析組合期望收益和風險以判定組合及動態(tài)決策組合。