看完這位CFA持證小姐姐的成績單,才知道2.5年過三級的正確姿勢!
  一位90后CFA持證人的備考經(jīng)驗(yàn),干貨滿滿,CFA考生必看哦!
  2018年12月CFA1級的考試剩下不到一百天了,你們準(zhǔn)備的怎么樣了?高頓cfa老師今天給大家?guī)硪晃籆FA1-3級考試全通關(guān)的90后投行小姐姐的經(jīng)驗(yàn)分享,考試的同學(xué)都要仔細(xì)看咯!下面是小姐姐的自述:
  人人都說CFA難,其實(shí)難的不是考點(diǎn),而是知識(shí)點(diǎn)太多,覆蓋范圍太廣。出于希望同學(xué)們少走彎路,特整理了關(guān)于CFA一二三級的備考心得,希望能給大家?guī)韼椭?/div>
  寫在前面:送大家一句備考時(shí)最喜歡的話,少一些功利主義的追求,多一些不為什么的堅(jiān)持。大多人考CFA都是沖著此證書能帶來的種種好處而考,但是我建議同學(xué)們同時(shí)可以把它當(dāng)成知識(shí)提升的一種路徑,這樣學(xué)習(xí)起來會(huì)更有動(dòng)力些。
  本人考試歷程:
  2015年12月(已通過CFA一級)
  2016年6月(已通過CFA二級)
  2017年6月(已通過CFA三級)
  記得以前CFA一級成績出來的那天,我?guī)缀醪桓掖蜷_電腦去查成績,點(diǎn)開CFA協(xié)會(huì)發(fā)來的成績告知郵件時(shí)手都是哆嗦的??吹匠煽兒螅呐K仿佛緊縮了數(shù)秒后驟然放松,松了一口氣。通過了!插入下當(dāng)初的一級成績單:
 
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  之后的兩級考試,盡管查成績的時(shí)候還會(huì)緊張,卻較一次從容的多。幾乎沒什么意外的,全部通過了,成績后面再貼。
  機(jī)會(huì),只給有準(zhǔn)備的人
  985畢業(yè),職場上奮斗兩年不太理想,心高氣傲的我一直背負(fù)著不甘心前行,唯有投行一直是我的向往。當(dāng)初無意中聽同事告知,CFA是投行的敲門磚,他姐姐正在考CFA,已經(jīng)通過CFA一級,正在備考二級,我的心中突然亮起了希望。
  在學(xué)生時(shí)代,我一直是他人眼中的學(xué)霸,并不見得我比他人聰明多少,而是我更愿意努力,學(xué)習(xí)更拼命。通過結(jié)識(shí)的同事姐姐的幫助和指導(dǎo),我開始著手準(zhǔn)備CFA考試。
  “我CFA一級考了兩次才過,如果當(dāng)初初次備考的時(shí)候,也有人指導(dǎo)我,我就可以少走點(diǎn)彎路省省心了。”她說。
  我不禁感激自己的幸運(yùn),但是,師傅引進(jìn)門,具體修行還是個(gè)人。
  你永遠(yuǎn)不知道,那些光鮮亮麗的成功pass者,背后究竟費(fèi)了怎樣大的心思。
  畢業(yè)兩年,英語還給了學(xué)校,再次撿起來有些吃力,導(dǎo)致題干理解總出問題;跨專業(yè)學(xué)習(xí),存在領(lǐng)域障礙,很多知識(shí)點(diǎn)不得要領(lǐng);分不清主次重點(diǎn),對于重要考點(diǎn)劃分錯(cuò)誤;心態(tài)不穩(wěn),急于求成;日常工作繁忙,用擠出來的時(shí)間復(fù)習(xí),時(shí)常還犯懶散心里;
  備考期間,多次考慮放棄,但在同事及其姐姐、朋友、家人、老師的鼓勵(lì)下,全部通過了,功夫不負(fù)有心人。今年年初被某行錄取,在投資銀行部下Asset management任職,年薪出于保密協(xié)議不方便透露,但是,你懂的。
  一級備考經(jīng)驗(yàn)
  本篇我們講講CFA一級的經(jīng)驗(yàn),首先先聽我嘮叨幾個(gè)點(diǎn)(別嫌我啰嗦),一二三級通用:
  1、時(shí)間一定要安排好,任何一種應(yīng)試都是持久戰(zhàn),一旦中途松懈了,后勁可能就不足了。一級的考試時(shí)間一年兩次,建議用半年時(shí)間備考足矣。保持復(fù)習(xí)的連貫性,不能三天打魚兩天曬網(wǎng),全程復(fù)習(xí)下來建議在300-500小時(shí)。
  不要輕信網(wǎng)上說的一個(gè)月,兩個(gè)月復(fù)習(xí)通過的。除非你英語特別好,且具備一定的基礎(chǔ),時(shí)間上比較充裕。對于上班族而言,時(shí)間太珍貴,想要一兩個(gè)月復(fù)習(xí)通過我承認(rèn)你很聰明。
  這里大概說下我的情況,當(dāng)初復(fù)習(xí)CFA一級的時(shí)候,我用了5個(gè)月時(shí)間,NOTES看了四遍。具體復(fù)習(xí)小時(shí)時(shí)長沒有認(rèn)真計(jì)算,大約在300-500小時(shí)之間。
  大致時(shí)間規(guī)劃:
 
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  2、理解很重要,在此基礎(chǔ)上記憶效果更好,死記硬背你會(huì)很吃力。
  3、多刷習(xí)題、多刷習(xí)題、多刷習(xí)題,重要的事情說三遍!一定要多刷習(xí)題,每天盡量保持三小時(shí)的NOTES閱讀和做題。
  4、level1的考點(diǎn)比較分散,一定要梳理好知識(shí)點(diǎn),正確劃分重點(diǎn)。(level2開始會(huì)更體系化)建議做做筆記,好記性不如爛筆頭。
  5、最好有同考CFA的小伙伴一起,互相交流與鼓勵(lì),如果你始終一個(gè)人,那么有時(shí)候貴容易懈怠。很感謝當(dāng)初一起學(xué)習(xí)的ANNA,還有5天出今年CFA三級成績,希望她能通過!
  6、有機(jī)會(huì)還是報(bào)個(gè)培訓(xùn)班的好,有專業(yè)的老師指導(dǎo),講解重點(diǎn),整理復(fù)習(xí)資料,會(huì)比自己在家瞎琢磨的好,提高效率節(jié)省時(shí)間。網(wǎng)上也會(huì)有很多資料可以參考,可以多查查下載下來后學(xué)習(xí)。當(dāng)初備考的時(shí)候,關(guān)于備考資料的收集,我就整整收集了幾十個(gè)G。后面根據(jù)質(zhì)量情況擇優(yōu)保存。
  給大家整理了一套電子版CFA備考資料,里面有很多CFA考試資料可供大家選擇。而且在對于上班族來說,電子版的也很適合在地鐵上查閱:【電子版CFA備考資料
 
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  7、要多關(guān)注金融領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)變化,學(xué)會(huì)用所學(xué)知識(shí)去分析。
  我建議同學(xué)們轉(zhuǎn)變思維:不要把考CFA僅當(dāng)一種證來考,而應(yīng)當(dāng)作為一種知識(shí)學(xué)習(xí)與實(shí)踐來對待。學(xué)以致用,是好的復(fù)習(xí)鞏固方法。比如今年新增的數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈考點(diǎn),如若提前關(guān)注,做過相關(guān)了解和分析,備考將更從容些。
  關(guān)于教材選擇,我在一級階段,僅復(fù)習(xí)了Notes的知識(shí)點(diǎn)。如果你不具備較全面的金融基礎(chǔ)知識(shí),那么建議加上教材,Notes為主,教材為輔,。哦,對了,教材不一定需要買紙質(zhì)版(錢多請忽視),可以電子書的形式瀏覽學(xué)習(xí)。
  總結(jié)復(fù)習(xí)規(guī)劃
  15年的各科目分值占比我不太記得了,就查了下今年的考試大綱,希望切合同學(xué)們的實(shí)際情況給建議。首先看看2019年CFA一級各科目占比分值:
 
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 ?。?019年CFA一級各科目占比)
  在CFA一級的考試中,要論分?jǐn)?shù)占比高的,非財(cái)務(wù)報(bào)告與分析(Financial Reporting and Analysis)莫屬。在第二級的考試中,財(cái)務(wù)報(bào)告與分析的比重下降,到第三級的考試中,則完全沒有直接的考試內(nèi)容了。但是,無可否認(rèn)的是,決定CFA考試成敗的,除了倫理道德(Ethical andProfessional Standards)的一票否決之外,重要的就是這個(gè)科目了。
  財(cái)務(wù)報(bào)告與分析,不僅自身內(nèi)容龐雜,也是其他許多科目的基礎(chǔ),要學(xué)好這科,必須懂得會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)。
  我建議,以前沒有接觸過會(huì)計(jì)學(xué)的考生朋友們,不要直接進(jìn)入本科目的學(xué)習(xí),而是去打打基礎(chǔ)。
  在此之前去找一些最基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)讀物,自己動(dòng)手去寫會(huì)計(jì)分錄,去編制T型帳,去區(qū)分會(huì)計(jì)科目對應(yīng)的報(bào)表(例如,COGS對應(yīng)的是損益表,而Inventory對應(yīng)的是資產(chǎn)負(fù)債表,等),打好這“極重要的基礎(chǔ)”,然后再去學(xué)習(xí)這個(gè)科目,一定會(huì)事半功倍。
  正是在此基礎(chǔ)上,我開始著手復(fù)習(xí)一個(gè)科目:財(cái)務(wù)報(bào)告與分析(Financial Reporting and Analysis)這個(gè)科目。
  第二個(gè)復(fù)習(xí)的是權(quán)益類投資Equity。權(quán)益類投資Equity Investments在三個(gè)級別的考試中都有很大的比重,CFAlevel中占11%分值自然成為了考生必須重視和充分掌握的一個(gè)科目。
  關(guān)于這一科目,你在后期的工作中,也是必須了解的一部分,建議認(rèn)真對待,對以后的工作也有幫助。本科目重要考點(diǎn)為三大模型(股利折現(xiàn)模型,自由現(xiàn)金流折現(xiàn)和剩余收益估值),但是其他的小知識(shí)點(diǎn)最好也能記住。CFA考試除了我們重點(diǎn)關(guān)注的考點(diǎn)外,有時(shí)候也會(huì)居奇挑小知識(shí)點(diǎn)出題。
  再往后復(fù)習(xí)就是:固定收益Fixed Income和其他類投資和衍生品Alternative&Derivative:。金融人都知道,權(quán)益類投資與固定收益投資為基礎(chǔ)投資,而金融衍生品通常是從基礎(chǔ)投資中衍生出來的。先學(xué)習(xí)權(quán)益類投資和固定收益類投資可以有助于更好理解和區(qū)分其他投資和衍生品。其他類投資和衍生品這塊雖然分值占比不高,但是放在前兩門科目后復(fù)習(xí)相對好理解。
  在這些科目復(fù)習(xí)完后,我按照先后順序?qū)W習(xí)了理財(cái)CorporateFinance、組合管理PortfolioManagement、經(jīng)濟(jì)學(xué)Economics、數(shù)量Quantative。
  就我個(gè)人備考習(xí)慣而言,喜歡先拎出分值重要的放在前面復(fù)習(xí)(經(jīng)濟(jì)學(xué)和數(shù)量放后面是因公式與本人大學(xué)專業(yè)相關(guān),有相關(guān)基礎(chǔ),因此放后面,其他同學(xué)可以考慮也放前面學(xué)習(xí))、其余按照個(gè)人偏好順序排序放在后面(倫理道德(Ethical and Professional Standards也是例外,前期我很不理智的放在了后面學(xué)習(xí)。但在后面第二遍復(fù)習(xí)時(shí),學(xué)姐強(qiáng)調(diào)了它的重要性,于是后期開始重視。此科目建議看三遍以上。)
  Ethics這塊很多人有誤區(qū):認(rèn)為是個(gè)死的內(nèi)容,死記硬背就好了。但每道CFA考題都是一個(gè)有針對性和典型的案例,因此還邀學(xué)會(huì)運(yùn)用,以其能更從容的應(yīng)對相關(guān)試題。對于容易拿分的科目和重點(diǎn),同學(xué)們切不可大意。
 
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  總結(jié)
  1、財(cái)務(wù)報(bào)告與分析(Financial Reporting and Analysis)最為重要,需要打好基礎(chǔ),重點(diǎn)復(fù)習(xí)。
  2、權(quán)益類投資Equity占比分值比例很大,要充分掌握重點(diǎn)考點(diǎn)(三大模型),細(xì)分考點(diǎn)最好能記住。
  3、倫理道德Ethics很重要,后期復(fù)習(xí)務(wù)必加強(qiáng)記憶與運(yùn)用能力。
  4、固定收益Fixed Income,固定收益可能比較麻煩,因?yàn)檫@個(gè)部分對理解的要求比較高,如果不能理解的話,會(huì)在上面反復(fù)出錯(cuò)和記憶,因此建議以理解為主,在此基礎(chǔ)上記憶。一級中只要求會(huì)對無風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類證券(一般指國庫券)定價(jià),一些相關(guān)的概念和方法一定要知道。
  此外,固定收益類資產(chǎn)占整個(gè)金融資產(chǎn)的比例超過60%,因此也值得花時(shí)間學(xué)習(xí),后期工作也會(huì)接觸。
  5、CFA衍生品其實(shí)是占比很少的一門課,只有5%,僅僅高于占比只有4%的其他類投資。僅因個(gè)人認(rèn)為在學(xué)習(xí)權(quán)益類投資和固定收益后,方便了解和區(qū)分此內(nèi)容固排在其后。
  6、企業(yè)理財(cái)Corporate Finance,內(nèi)容多,但相對簡單,理解記憶為主。19年此方面比重有所上升,可適當(dāng)多投入學(xué)習(xí)。
  7、組合管理Portfolio Management內(nèi)容多,但在CFA一級考試中占比7%,比重中等,且內(nèi)容不是很難,算是可以答滿分的科目!第三章和第四章則是考查的重點(diǎn)章節(jié)。
  8、經(jīng)濟(jì)學(xué)Economics和數(shù)量Quantative,這兩個(gè)科目計(jì)算題比較多,同時(shí)也容易考察一些模型知識(shí)和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)題,同學(xué)們務(wù)必好好記公式,一些經(jīng)典模型及模型背后的理論、一些主流思想觀點(diǎn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法都必須熟記于心。
  8、說一個(gè)重點(diǎn),做題練習(xí)非常重要!備考復(fù)習(xí)期間,一定要每天抽出一定的時(shí)間做題,聯(lián)系做題速度。做錯(cuò)的題目記錄到錯(cuò)題集,反復(fù)練習(xí)。做對的題目也不要做過一次就過了,后期有時(shí)間也要再測試測試。關(guān)于題目來源,建議優(yōu)先mock、其次CFA教材題后集、CFA官方題庫等。我在復(fù)習(xí)前兩遍的時(shí)候,做的是mock的題;在復(fù)習(xí)第三遍、第四遍的時(shí)候做的是NOTES后的和CFA的官方課本上的題。
  好了,以上就是我關(guān)于CFA一級的備考心得,暫時(shí)寫到這,希望能對同學(xué)們有幫助。有遺漏的,后續(xù)會(huì)再進(jìn)行補(bǔ)充。后面,我們將繼續(xù)討論CFA二級的經(jīng)驗(yàn)心得。我會(huì)努力整理更多有用的,爭取多幫到大家!
  希望所有考生學(xué)習(xí)順利!
  聽完這個(gè)90后CFA持證人的備考經(jīng)驗(yàn),真的是頗有收獲,cfa考生們可以根據(jù)她的備考經(jīng)驗(yàn)來制定自己的備考方案,并進(jìn)行備考,努力了便會(huì)有收獲。
  給大家推薦一個(gè)已經(jīng)考過CFA的學(xué)姐,關(guān)于CFA任何不懂的事情都可以咨詢她。不僅能解決CFA考試問題,還有電子版CFA試題和CFA備考資料:微信ID:cfaers 
 
  ▎本文由高頓CFA老師 Sherly 整理發(fā)布,更多CFA資訊【請關(guān)注高頓CFA官網(wǎng)】,轉(zhuǎn)載請務(wù)必注明出處,本網(wǎng)保留追究的權(quán)利。
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