“只有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)才是考驗(yàn)保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的關(guān)鍵時(shí)刻，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)行業(yè)本身就是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。”有著將近13年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部治理工作經(jīng)驗(yàn)的楊豐禹這樣評(píng)價(jià)金融危機(jī)下的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。走過(guò)了風(fēng)風(fēng)雨雨的2008年，在金融危機(jī)的籠罩中，保險(xiǎn)業(yè)面臨著比以往更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，為決策的制定提供更加全面和確定的信息基礎(chǔ)，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司和其他金融服務(wù)企業(yè)正在開(kāi)發(fā)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目。

 

　　風(fēng)險(xiǎn)管理的整體意識(shí)

 

　　2002年開(kāi)始，中國(guó)人壽、中國(guó)人保等國(guó)有大型保險(xiǎn)公司開(kāi)始啟動(dòng)重組改制，準(zhǔn)備進(jìn)軍海外資本市場(chǎng)，也在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)掀起了*9波合規(guī)審計(jì)工作的浪潮。作為四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一員，楊豐禹也親身參與了重要險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)流程梳理、合規(guī)、內(nèi)控審計(jì)等過(guò)程，幫助保險(xiǎn)公司尋找自身風(fēng)險(xiǎn)并提出改進(jìn)方案，也對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)提高內(nèi)控水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力起到了積極的作用。

 

　　楊豐禹在各個(gè)行業(yè)都有著成熟的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，他曾為許多國(guó)內(nèi)外企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)服務(wù)。此外，他也為許多在美國(guó)上市的中外企業(yè)提供了薩奧法案404條款的準(zhǔn)備工作及審計(jì)服務(wù)。他服務(wù)的企業(yè)既有特大型的跨國(guó)企業(yè)，也有較小的成長(zhǎng)型企業(yè)，涉及的行業(yè)包括能源、電信、金融及科技等。

 

　　在談到工作中累積的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，楊豐禹認(rèn)為，保險(xiǎn)公司屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)才能獲得回報(bào)。因此，保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)事前的精算要求比較高，要求精算師們可以提前計(jì)算好價(jià)格，但許多計(jì)劃手段并不能夠保證之前的假設(shè)是正確的，而全公司范圍內(nèi)自上而下的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段可以幫助企業(yè)更精確、全面地進(jìn)行計(jì)量、統(tǒng)籌，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

 

　　而目前，如何建立及時(shí)、有前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)成為各大保險(xiǎn)公司所面臨的巨大挑戰(zhàn)。對(duì)此，楊豐禹認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從大局角度統(tǒng)一管理，設(shè)置專門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施制定等。

 

　　楊豐禹指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠發(fā)揮一定的作用，但是只有在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者們把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理充分、穩(wěn)定地融入到自身業(yè)務(wù)中的情況下，它才能作為一種可持續(xù)的有效管理手段并獲得成功。

 

　　處于十字路口的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

 

　　從2004年以來(lái)，很多保險(xiǎn)公司都致力于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，但多數(shù)企業(yè)還處于設(shè)計(jì)和規(guī)劃階段，目前企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)進(jìn)入了關(guān)鍵時(shí)刻。

 

　　從全球范圍來(lái)看，由于對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的投資和期望都有了極大的提高，目前保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)走到了一個(gè)十字路口，但許多保險(xiǎn)公司還是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的全部?jī)r(jià)值。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的企業(yè)評(píng)級(jí)評(píng)估結(jié)果，目前為止，只有少數(shù)保險(xiǎn)公司的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力被評(píng)為“優(yōu)異”級(jí)，2008年調(diào)查的274家公司中只有3％的企業(yè)達(dá)到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而達(dá)到“良好”級(jí)的也只有10％。有83％的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別屬于“適當(dāng)”，4％的企業(yè)為“不良”。

 

　　楊豐禹指出，未來(lái)隨著評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及執(zhí)行越來(lái)越嚴(yán)格，會(huì)讓一些公司處于落后或者面臨被降低評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)普華永道對(duì)53家保險(xiǎn)公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有30％的企業(yè)未來(lái)會(huì)有更高的資本需求，16％的企業(yè)表示，為了應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向系統(tǒng)，企業(yè)還需要籌集額外的資本。他認(rèn)為，面對(duì)越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)和更加不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，以及非壽險(xiǎn)費(fèi)率受擠壓的現(xiàn)狀，董事會(huì)和高級(jí)監(jiān)管層都希望企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助他們實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的合理平衡。

 

　　他指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成為董事會(huì)的一項(xiàng)重要工作，首席風(fēng)險(xiǎn)官對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)計(jì)和監(jiān)督管理具有越來(lái)越大的影響。但是，在全公司范圍內(nèi)讓人們了解有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的目的和責(zé)任仍然非常有限，而將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與日常業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合更是幾乎所有保險(xiǎn)公司需要努力的方向。最后，這種結(jié)合不善則意味著，人們可能會(huì)把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目?jī)H僅看成是企業(yè)內(nèi)部的另一種官僚形式，而不是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的有機(jī)組成部分。

 

　　金融風(fēng)暴帶來(lái)的借鑒意義

 

　　去年開(kāi)始，一場(chǎng)席卷全球的金融風(fēng)暴不期而至，隨之而來(lái)的是股票市場(chǎng)的波動(dòng)及某些結(jié)構(gòu)性信用產(chǎn)品的減值。這也提高了人們對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性、集中度、交易對(duì)方和其他投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。而許多保險(xiǎn)公司投資組合的分散化也強(qiáng)調(diào)了對(duì)嚴(yán)格、快速反映與主動(dòng)的限額控制的要求，致力于高質(zhì)量管理信息。楊豐禹指出，由于各個(gè)企業(yè)都想把更多的風(fēng)險(xiǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出去，因此，對(duì)沖策略涉及到利率和外匯衍生品的使用越來(lái)越普遍。市場(chǎng)與監(jiān)管的壓力也會(huì)加快這種趨勢(shì)。

 

　　產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、定價(jià)和審查是風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的主要領(lǐng)域。楊豐禹指出，從定價(jià)不當(dāng)和金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，到市場(chǎng)進(jìn)入廣泛的戰(zhàn)略、合規(guī)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，都是與產(chǎn)品相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)，而越來(lái)越復(fù)雜的產(chǎn)品更突出了這些風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)資本體制也凸顯了具有潛在風(fēng)險(xiǎn)與資本密集型的產(chǎn)品，從巨災(zāi)保護(hù)到含有期權(quán)與保證的保單。目前，國(guó)外的保險(xiǎn)業(yè)面臨著更加復(fù)雜的生存環(huán)境，與國(guó)外保險(xiǎn)公司相比，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架、風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和工具上存在著很大的差別。相比而言，中國(guó)面臨的投資環(huán)境相對(duì)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)的各類產(chǎn)品也沒(méi)有那么復(fù)雜。因此，短期來(lái)看，中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)并不會(huì)出現(xiàn)更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。他指出，從國(guó)外保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理并不會(huì)成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)，雖然出現(xiàn)了像AIG公司這樣的個(gè)案，但國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管里經(jīng)驗(yàn)還是值得我們整體借鑒的。

 

　　他分析認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司從投資環(huán)境、客戶群體到監(jiān)管環(huán)境都存在很大的差異，因此在風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)架和組織安排理念手段上都有很大的差別。西方金融業(yè)風(fēng)暴是整個(gè)行業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，但目前我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨的環(huán)境相對(duì)簡(jiǎn)單，處于初級(jí)階段。因此，會(huì)相對(duì)獨(dú)立于世界金融危機(jī)，受到的沖擊有限。但我們也應(yīng)該從他們的教訓(xùn)中看到，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不是簡(jiǎn)單的三年、五年的事情，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)體系的投入不能夠只看到眼前的得失，風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)會(huì)與企業(yè)的長(zhǎng)期效益掛鉤。因此，應(yīng)該找到適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系與業(yè)務(wù)部門(mén)的有機(jī)結(jié)合。