記者注意到，就在央行宣布降息的第二天，深圳部分銀行已經(jīng)迫不及待地將存款利率“一浮到頂”。其中，城商行、股份制銀行行動迅速，寧波銀行[1.46% 資金 研報]、廣發(fā)銀行、華潤銀行等中小銀行相繼宣布將存款利率“一浮到頂”，調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.2倍。

 

　　相比之下，工商銀行[0.93% 資金 研報]、農(nóng)業(yè)銀行[1.24% 資金 研報]、中國銀行[1.49% 資金 研報]、建設(shè)銀行[1.09% 資金 研報]、交通銀行[1.33% 資金 研報]五大國有銀行和招商銀行[1.94% 資金 研報]目前暫無動作，一年期存款利率均為3%，3年期為4%，活期也保持基準(zhǔn)利率，即0.35%。

 

　　上周五，中國人民銀行決定，自2014年11月22日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%﹔一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%。同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍﹔其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。

 

　　從深圳市場來看，面對央行降息決定，中小銀行反應(yīng)迅速。如寧波銀行在11月21日當(dāng)晚即表示該行存款利率按新的基準(zhǔn)利率上浮到頂，調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.2倍。

 

　　華潤銀行11月22日隨即跟進。在本次調(diào)整中，華潤銀行將多個期限的存款利率直接上浮到頂，即在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮20%。同時，華潤銀行對各期限貸款利率進行全面下調(diào)。

 

　　華潤銀行工作人員告訴記者，三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期個人儲蓄存款利率均在央行新調(diào)整基準(zhǔn)利率上浮20%，個人活期存款利率在本次基準(zhǔn)利率上浮10%至0.385%；對一年期以下（含一年期）對公存款利率全部上調(diào)至基準(zhǔn)上浮20%。

 

　　“本次央行下調(diào)存款的基準(zhǔn)利率，但經(jīng)過上浮利率，市民在我行辦理定期存款，利息不僅不會下降，甚至?xí)仙?rdquo;上述工作人員這樣表示。

 

　　華潤銀行工作人員介紹，以3年期定期存款為準(zhǔn)，在本次央行降息之前，該行三年期定期存款在原基準(zhǔn)利率上浮10%達到4.675%，而本次降息之后三年期個人定期存款利率在基準(zhǔn)上浮20%達到4.8%，高于此前利率水平；再以一年期定期存款為例：在央行調(diào)息之前，華潤銀行一年期存款利率為基準(zhǔn)利率上浮10%即3.3%；此次央行下調(diào)存款利率之后，一年期定期存款基準(zhǔn)利率為2.75%。從11月22日開始，該行一年期存款利率在基準(zhǔn)上浮20%仍為3.3%。這也意味著一年期利息與調(diào)整之前相比維持不變。

 

　　截止發(fā)稿前，記者又獲悉廣發(fā)銀行對一年期及以下人民幣定期儲蓄、活期儲蓄利率實行上浮20%。調(diào)整后，該行一年期利率達3.3%，半年期達3.06%，三個月為2.82%，活期為0.42%。

 

　　與此同時，廣發(fā)銀行還對二年、三年期定存利率上浮10%，分別上升至3.685%和4.4%。符合優(yōu)惠條件的客戶，可以享受五年期定存利率，按廣發(fā)銀行*7執(zhí)行利率4.5%上浮10%，上浮后可達4.95%。

 

　　除了上述三家城商行，中信銀行[1.67% 資金 研報]已將一年期存款利率直接浮動到頂，寧波銀行、南京銀行[1.21% 資金 研報]、包商銀行、青島銀行及蘇州銀行等5家城商行也已相繼宣布將存款業(yè)務(wù)全部執(zhí)行央行基準(zhǔn)利率上浮20%*6標(biāo)準(zhǔn)。

 

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著利率市場化的加速，儲戶很有可能在對比各銀行存款利率高低后，將存款轉(zhuǎn)到利率較高的銀行。銀行息差收入降低將迫使銀行加快經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，未來銀行中間業(yè)務(wù)收入將會替代息差收入成為主要創(chuàng)收點。

 

　　央行降息后，錢該放在哪？

 

　　上周五中央銀行宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。該政策一出，股市首當(dāng)其沖受到影響，周五當(dāng)天金融板塊、房地產(chǎn)板塊全部大漲。

 

　　降息無疑會對銀行、股市、債市這些板塊產(chǎn)生影響。降息后，投資者的錢應(yīng)該放在哪？宜信財富資深理財師安華國給出了以下投資對策。

 

　　銀行高收益理財產(chǎn)品會逐漸稀缺

 

　　針對不少銀行調(diào)整存款利率，安華國指出，作為投資者而言，存款這種理財方式仍然可行，只不過儲戶會在對比各銀行存款利率高低后，考慮將存款“搬”到利率較高的銀行。大部分商業(yè)銀行已將存款利率浮動到頂。“存款放銀行里，一年期存款利息不縮水，三年期利息不降反升。所以說，以存款的方式理財仍然可行。”

 

　　這位理財師建議，雖然部分中小銀行已經(jīng)宣布上浮存款利率，但是在消息公布與具體落地之間會存在時間差，因此儲戶還是應(yīng)當(dāng)多與銀行的客戶經(jīng)理咨詢或上銀行官網(wǎng)查詢，以便掌握*7的利率情況。

 

　　銀行理財產(chǎn)品方面，安華國指出，降息后銀行理財產(chǎn)品的收益和期限結(jié)構(gòu)將會發(fā)生變化。未來預(yù)期收益率大于6%的產(chǎn)品將會逐漸稀缺，并且投資期限會相應(yīng)延長。另一方面，中低收益（預(yù)期收益率在3%到5%之間）產(chǎn)品數(shù)量將會增加。

 

　　股市樓市利好，但需注意風(fēng)險

 

　　降息后，股市利好幾大相關(guān)板塊大幅上漲。安華國指出，樓市雖然暫時還沒什么動作，但一系列刺激必定帶動整個樓市走強。降息對于已進入房地產(chǎn)、金融這些板塊的投資者無疑是利好，但仍要注意風(fēng)險。

 

　　股市方面，安華國分析認為，本次降息對房地產(chǎn)行業(yè)提振*5，理論上會刺激房地產(chǎn)銷量，不過具體效果如何，還要具體觀察。這位理財師建議投資者配置一些比較大型的房地產(chǎn)股票，例如萬科、碧桂園[0.33%]等。

 

　　他指出，很多二級市場包括不少理財機構(gòu)都有相應(yīng)的產(chǎn)品推出，產(chǎn)品收益與股市大盤掛鉤。“如果投資者對于股市有信心，但又苦于自己缺乏專業(yè)知識，建議不妨嘗試一下這類產(chǎn)品。”

 

　　堅持資產(chǎn)配置和分散管理

 

　　安華國指出，投資者只有根據(jù)自身資金狀況進行合理的資產(chǎn)配置才能取得收益*5化。“最后提醒投資者要注意對資產(chǎn)進行分散管理。這包括兩方面：形式分散和板塊分散。在形式上要做到激進和保守并重，在板塊上要做到跨領(lǐng)域分散。面對降息，建議投資人不妨適當(dāng)將部分資金轉(zhuǎn)入房地產(chǎn)和金融類板塊以博取更大收益。”

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面，收益率逐漸回歸理性已使得P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融的擴張速度下滑。這位理財師指出，P2P應(yīng)該說受降息影響不大。如果選擇這些理財模式，投資人一定要仔細考核平臺資質(zhì)、平臺專業(yè)性和誠信度，不要盲目相信所謂的“創(chuàng)新”、“政策項目”，盡量不要進入自己不了解的投資項目。

 

　　小貸公司降息難緩解

 

　　小微企業(yè)貸款難

 

　　此次央行降息，會對小微企業(yè)緩解融資難有多大幫助？與之相掛鉤的小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）的利率會否一同調(diào)低呢？記者近日走訪市場發(fā)現(xiàn)，目前深圳的小貸公司尚未對此次降息有明顯動作。

 

　　不過，業(yè)內(nèi)人士分析稱，央行利率未來將進入一個下行通道，可能會帶動降低小貸公司的融資成本，不過對于小微企業(yè)主來說仍是“杯水車薪”。“企業(yè)融資需求不旺，央行降息旨在降低企業(yè)融資成本，但現(xiàn)實是少數(shù)大企業(yè)不需要貸款而小微企業(yè)需要貸款卻無處可貸，即使降息也難解決這個問題。”

 

　　小貸公司融資成本降低小微企業(yè)暫難直接獲益

 

　　降息之后，小微企業(yè)融資難的問題是否會有所緩解？業(yè)內(nèi)人士對此并不看好。深圳前海香江金融控股小貸業(yè)務(wù)部王東表示，“降息0.4%對于大資金借貸會節(jié)省不少成本，但目前中小企業(yè)的融資額度一般不大，就算企業(yè)從銀行貸款500萬元，每年也只能省下2萬元的利息。”

 

　　王東認為，中小企業(yè)融資難最關(guān)鍵的不在于融資成本高，而在于進入不了銀行的貸款門檻，這是一個長期存在的問題。“由于銀行對于貸款企業(yè)的資質(zhì)審核嚴格，放貸十分謹慎，金融機構(gòu)仍偏愛于向國企以及大型民企投放貸款，所以盡管降息了，也解決不了小微企業(yè)無處可貸的困境。”

 

　　“我們判斷，此次降息之后，銀行并不會直接分流掉由小貸公司所服務(wù)的中小企業(yè)客戶群。”深圳金融聯(lián)貸總經(jīng)理曾冠斌告訴記者。但同時他也表示，盡管此次央行釋放出的流動性，未能及時流向中小微企業(yè)，但是對于小貸公司的影響卻各地不一，越是經(jīng)濟活躍的區(qū)域受影響越大，小微企業(yè)可能間接受益。

 

　　“小貸公司獲取貸款的一個重要來源就是銀行，并且貸款的額度相對比較大。所以此次降息，將有利于節(jié)約小貸公司的借款成本。”曾冠斌說，“可以預(yù)測的是，今后央行的利率水平會逐漸走低，小貸公司的融資成本也會不斷下降，因此會通過降低小貸利率，間接讓利給借款企業(yè)。”

 

　　小貸利率未現(xiàn)松動 小貸公司負擔(dān)沉重

 

　　據(jù)央行規(guī)定，小貸公司的自營貸款利率和接受的委托貸款利率，必須控制在央行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率4倍以內(nèi)。此次降息后，小貸公司一年期貸款利率不得超過22.24%。不過，記者走訪深圳多家小貸公司了解到，此前不少小貸公司的一年期貸款利率都沒有超過20%，降息后也不需要做相應(yīng)調(diào)整。

 

　　“我們公司的一年期貸款利率大概在18%左右，比上限要低很多，而據(jù)我了解，目前深圳其他的小貸公司普遍沒有針對此次降息做相應(yīng)的利率調(diào)整。”深圳前海香江金融控股小貸業(yè)務(wù)部王東說。與此同時，由于年關(guān)將近，錢荒問題有所加劇，所以目前小貸公司也大多不愿主動調(diào)低利率招攬客源。

 

　　曾冠斌說，在當(dāng)前情況下，小微企業(yè)要想獲得貸款，主要還得依靠小貸公司或P2P。不過，由于各種原因，小貸公司的經(jīng)營成本過高，導(dǎo)致貸款利率比銀行商業(yè)貸款高出很多，因此小微企業(yè)仍要承受不小的壓力。“如果不想辦法降低小貸公司成本，培育更多這類民間機構(gòu)，小微企業(yè)的貸款問題就難以根本解決。”

 

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，小貸公司使用的是自有資金，且小貸公司屬于非金融機構(gòu)，背負的稅收較高，所以利息水平往往比商業(yè)銀行高3—4倍。據(jù)了解，目前小貸公司稅收按一般工商企業(yè)對待，需繳納的稅項包括營業(yè)稅及附加稅、企業(yè)所得稅以及自然人股東20%的股東分紅個人所得稅。

 

　　“再加上小貸公司自身需要大量的網(wǎng)點、設(shè)備、人員以及風(fēng)控投入，因此即使按照4倍利率進行，貸款公司仍然無利可圖。”曾冠斌表示，“希望國家能在稅收、資金渠道等方面給予一些便利，并建立起健全的征信體系，只有這樣才能降低民間借貸的綜合成本，為小微企業(yè)提供更多的融資服務(wù)。”

 

　　降息利好P2P網(wǎng)貸

 

　　但收益率不會受影響

 

　　央行降息，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)會產(chǎn)生怎樣的影響？P2P網(wǎng)貸的收益率會隨著降息而下降么？記者日前采訪深圳多位P2P業(yè)內(nèi)人士了解到，央行降息會增加市場流動性，而這些多出來的“社會中的錢”或有一部分流向網(wǎng)貸，加上降息有利于帶動經(jīng)濟向好，從而使中小企業(yè)的運營風(fēng)險降低，這會降低貸款公司的壞賬率，從而降低網(wǎng)貸的風(fēng)險。而對于降息是否會帶動網(wǎng)貸收益率的走低，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，P2P網(wǎng)貸市場是銀行之外補充的金融市場，其利息并不會隨銀行降息而調(diào)整。因此，降息不會導(dǎo)致各網(wǎng)貸平臺收益率的降低，但是網(wǎng)貸平臺收益率從大趨勢來講是會隨著行業(yè)成熟逐漸走低的。

 

　　降息利好P2P平臺發(fā)展

 

　　央行降息會增加市場流動性的供給這是業(yè)界一致的觀點，而這些“社會上的錢”變多了以后則就會流向傳統(tǒng)的銀行、股票等方向，“降息當(dāng)然會使更多的錢加速流出，當(dāng)然也有一部分可能會流向P2P網(wǎng)貸。”深圳地標(biāo)金融服務(wù)有限公司總裁劉俠風(fēng)表示，但是這其中流到網(wǎng)貸的有多少，他認為并不會特別明顯。也有專家表示，從融資端來說，降息會利好股市，這可能導(dǎo)致部分資金從網(wǎng)貸中抽離。

 

　　而在P2P網(wǎng)貸的另外一方，通過P2P借款的企業(yè)或個人，專家表示則幾乎沒有影響，雖然銀行的貸款利息走低，但是“銀行不會改變保守的策略，作為傳統(tǒng)融資渠道的補充，網(wǎng)貸受影響較小，甚至可能是正向影響，因為終端市場向好，小微企業(yè)經(jīng)營改善有進一步擴大經(jīng)營的需求。當(dāng)然個人貸款可能活躍度增大”。

 

　　專家表示，此次央行降息應(yīng)該是激活市場流動性的開始，現(xiàn)今經(jīng)濟疲軟，通過降息增加市場資金量，投資需求將增加。對P2P投資端來說，資金得到了補充；對借款端來說，有了更好的還款來源，對度過年底的資金荒來說是個好消息。

 

　　劉俠風(fēng)認為，降息使得整個金融行業(yè)的融資成本下降，這對身處其中的企業(yè)發(fā)展是有利的，有助于帶動經(jīng)濟整體向好，而經(jīng)濟轉(zhuǎn)好則意味著小企業(yè)運營風(fēng)險的降低，而對于放款給小企業(yè)的網(wǎng)貸企業(yè)來說，就是借款壞賬率的降低。

 

　　網(wǎng)貸收益率與銀行利率關(guān)系不大

 

　　深圳另外一家網(wǎng)貸公司的老總魏先生對記者表示，降息就是增加資金流動性。而網(wǎng)貸規(guī)模至今才千億的量，還不足以影響貸款市場。相反，對于初衷服務(wù)中小微企業(yè)的P2P網(wǎng)貸企業(yè)來說，降息則可能是網(wǎng)貸加速擴展的好機會。

 

　　而除了對P2P網(wǎng)貸運營的影響，很多投資者則更為關(guān)心P2P網(wǎng)貸的投資收益率會不會進一步走低？此前有專家分析表示，降低融資成本，因而銀行理財類產(chǎn)品及以貨幣基金為代表的寶寶類產(chǎn)品收益會相對下降，對網(wǎng)貸行業(yè)來說，降息也可能會導(dǎo)致P2P的收益進一步下滑。

 

　　而記者從多家P2P網(wǎng)貸公司了解到的則是，大多網(wǎng)貸公司都不會因為降息而下調(diào)平臺的收益率，少部分下調(diào)也是原有既定的下調(diào)動作，并不是受降息影響。

 

　　劉俠風(fēng)告訴記者，網(wǎng)貸的收益率和銀行的利息水平關(guān)系不大，網(wǎng)貸做的客戶都是那些在銀行很難借到款的客戶。而正是由于這樣，即使銀行降息，對這些客戶也沒有影響，他們還是要從網(wǎng)貸渠道借款。

 

　　劉俠風(fēng)同時表示，網(wǎng)貸平臺的收益率逐步下調(diào)是大趨勢，是行業(yè)不斷成熟的結(jié)果，在初期市場認識不夠的時候網(wǎng)貸采用高收益率的方式吸引投資者，而隨著這一行業(yè)不斷成熟、監(jiān)管、財報等的不斷完善，網(wǎng)貸收益率一定會下降，但這與銀行降息沒有關(guān)系。

 

　　專訪深圳前海錢爸爸基金投資管理有限公司執(zhí)行總裁張凱：

 

　　“降息，P2P可趁機攬客”

 

　　南方日報：此次央行降息對P2P的收益率有何影響？

 

　　張凱：短期來看，降息對P2P平臺是利好的，投資者也明顯感覺到，相對于銀行的理財產(chǎn)品，降息后P2P的投資收益會明顯有優(yōu)勢，這兩天各大平臺的用戶都比較踴躍。但長期來看，這種降息會促進行業(yè)的收益率平穩(wěn)下調(diào)，目前大多數(shù)健康的平臺的收益都在下降，這次降息肯定也會促成一批相對穩(wěn)定、規(guī)模較大的P2P平臺收益率進一步下調(diào)。

 

　　南方日報：降息之后，銀行和P2P平臺在融資成本上差距是否縮??？是否會分流部分P2P客戶？

 

　　張凱：從貸款方來看，即便銀行沒有降息，銀行的借貸利率和門檻都會比P2P平臺高，民間的P2P平臺是填補銀行所觸及不到的空白，有較好的時效性、便捷性等。好的P2P平臺跟銀行一定是融合互補的狀態(tài)。未來，P2P的利率可能會隨市場的走勢和外部條件的變化而作出相應(yīng)的調(diào)整。

 

　　南方日報：P2P平臺在此政策背景下是否有利于發(fā)展更多的投資者？

 

　　張凱：P2P平臺如果能利用好這次降息的機會，做好市場營銷和鋪墊，特別是市場教育，則有助于市場的增長。具體來說，是利用好國家的大政策所引起百姓的關(guān)注來做好市場教育，其實現(xiàn)有的P2P用戶并不會因為某一點市場消息和波動而改變其投資計劃，但有很多仍在觀望的人會趁機來了解更多的內(nèi)容，這個時候做好市場的培育和教育，讓更多的人來了解和學(xué)習(xí)不同的投資理財知識，有可能會培養(yǎng)一批新的用戶進入到這個平臺。