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存款利率上浮將倒逼金融開放

發(fā)布時(shí)間:2015-02-10 13:33    來源:高頓網(wǎng)校 我要發(fā)言   [字號: ]

正文
  存款利率上限提升后,商業(yè)銀行紛紛跟進(jìn)宣布上浮,將為銀行業(yè)經(jīng)營帶來凈息差縮窄的壓力。
 
  央行不久前宣布非對稱降息并提高存款利率上限,存款利率市場化改革往前再邁一步。在利率上限調(diào)整為1.2倍后,城商行與多數(shù)股份制銀行迅速跟進(jìn),宣布存款利率上浮,五大行的表現(xiàn)則相對淡定,相較基準(zhǔn)利率上浮不足1.1倍。
 
  不過,這樣的淡定可能堅(jiān)持不了多少時(shí)間了。據(jù)報(bào)道稱,國有大行存款利率上浮的跡象已現(xiàn),農(nóng)行部分地區(qū)分行已開始執(zhí)行上浮20%的存款利率,建行也在醞釀將存款利率“一浮到頂”,相關(guān)授權(quán)正在走內(nèi)部流程。更早前,部分地區(qū)的中國銀行宣布銀行存款利率全部上浮20%,成為大行中首家宣布上浮的銀行。在存款競爭的壓力下,銀行業(yè)紛紛打起了存款利率的“價(jià)格戰(zhàn)”,即使大行也不能免俗。
 
  目前,市場對國有大行是否上浮利率仍然存在爭議。建行、農(nóng)行與工行在回應(yīng)報(bào)道時(shí)均表示,需要和業(yè)務(wù)部門何時(shí)才能答復(fù)。交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,肯定不會有這樣的做法,尤其是農(nóng)行、工行、建行,他們的存貸比很低,存款有一點(diǎn)流失也不會產(chǎn)生太大影響。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則持相反觀點(diǎn),認(rèn)為市場倒逼一定會使得大行利率上浮。綜合各方的報(bào)道與觀點(diǎn),國有大行未必會在總行層面上宣布存款利率上浮,但在部分存貸比較為緊張的地區(qū),依然可能被內(nèi)部授權(quán)“一浮到頂”。地方銀監(jiān)局公布的數(shù)據(jù)顯示,部分地區(qū)的存貸比已經(jīng)接近甚至超過了75%的監(jiān)管紅線,比如廣西,經(jīng)調(diào)整后存貸比已達(dá)75.48%。此種情況下,國有大行在當(dāng)?shù)氐姆中猩细〈婵罾室苍谇槔碇小?/div>
 
  隨著越來越多的商業(yè)銀行選擇上浮存款利率,凈息差縮窄成為各家銀行必須面對的問題。從國際經(jīng)驗(yàn)看,美國利率市場化令存貸利差與凈息差雙雙收窄,凈利息收入在1979年以后呈波動(dòng)下降趨勢,從1978年的18.27%下降到1990年的2.93%。不過,隨著利率市場化的開展和完善,在混業(yè)經(jīng)營和管制放松的背景下,在息差收窄的壓力下,美國銀行業(yè)不斷尋求新的盈利增長點(diǎn),非價(jià)格競爭成為主要的競爭形式,用以彌補(bǔ)利差收入的下降,維持盈利增長,到2000年,美國銀行業(yè)非利息收入占比從1979年的18.25%顯著提升至43.1%。如何通過非價(jià)格競爭彌補(bǔ)凈息差下降的缺口,將成為中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的必由之路。
 
  不過,中國銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型仍然面臨著諸多現(xiàn)實(shí)問題,難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)過來。在存款利率市場化的同時(shí),需要逐步解除束縛在商業(yè)銀行身上的金融管制,才能提高資源配置效率,推動(dòng)商業(yè)銀行的改革創(chuàng)新。這一方面,需要建立起更為現(xiàn)代化的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制,從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代遺留的監(jiān)管體制中走出來。
 
  一個(gè)備受批評的監(jiān)管規(guī)則是存貸比,限制了商業(yè)銀行的存款利用能力,進(jìn)而降低了資金利用效率。目前,在多方呼吁下,監(jiān)管層對存貸比的態(tài)度正在發(fā)生可喜的轉(zhuǎn)變,首先是指標(biāo)彈性的增加,此外也傳出了將修法取消存貸比的消息。75%的存貸比紅線寫入了《商業(yè)銀行法》,只能以修法的手段予以調(diào)整。另一項(xiàng)基礎(chǔ)制度上的改革,則是對資產(chǎn)證券化的簡政放權(quán)。銀監(jiān)會日前將信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)監(jiān)管由審批制改為備案制,有望促成資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展。只有在金融開放的基礎(chǔ)上,商業(yè)銀行的各項(xiàng)創(chuàng)新才不至于緣木求魚,存款利率上浮才能達(dá)到倒逼提高資產(chǎn)經(jīng)營效率的目標(biāo)。
 
  從改革的邏輯看,利率市場化需要通過提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營效率的方式,推動(dòng)金融資源在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中更加合理的分配。對于中國的利率市場化改革,提高效率的瓶頸并不在于商業(yè)銀行,而是過于僵化的監(jiān)管體制抑制了金融市場的活力,只有認(rèn)識到這一點(diǎn),利率市場化改革的成效才能進(jìn)一步放大。此外,實(shí)體經(jīng)濟(jì)中廣泛存在的軟約束問題同樣也是利率市場化進(jìn)程中的一枚炸彈,這不僅需要金融部門的努力,還需要得到來自國企、財(cái)稅等更深層次改革的支持。
 
  存款利率上限提升后,商業(yè)銀行紛紛跟進(jìn)宣布上浮,將為銀行業(yè)經(jīng)營帶來凈息差縮窄的壓力。商業(yè)銀行需要提高經(jīng)營資產(chǎn)負(fù)債的效率,彌補(bǔ)存款利率上浮帶來的損失。這需要監(jiān)管部門進(jìn)一步解除金融管制,改革監(jiān)管方式,并對國企、財(cái)稅等更深層次的改革提出要求。

 
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