貼現(xiàn)率,簡單的說,就是將來的錢,折算到現(xiàn)值,少掉或多出的那部分的錢與將來的錢的比值。
  比如,現(xiàn)在你有95萬,1年后這些錢會因?yàn)殂y行利息,或者是人民幣升值而變?yōu)?00萬,多出的5萬比上1年后的100萬得到5%,所以貼現(xiàn)率就是5%。
 
貼現(xiàn)率計算
 
  或者是可以這樣理解,1年后你可以得到100萬,貼現(xiàn)率為5%,所以相當(dāng)于這筆錢現(xiàn)在的價值為95萬。
  其實(shí),貼現(xiàn)率的計算是為了服務(wù)計算現(xiàn)值來計算的:
  比如,現(xiàn)在有人欠你10萬元,但是要一年后才給你,根據(jù)當(dāng)今市場的貼現(xiàn)率假設(shè)是5%,那相當(dāng)于是現(xiàn)值的9萬5千元,你可以考慮是不是要提高他欠錢的利息來彌補(bǔ)這部分損失。
  或者是,你用50萬投資一個項(xiàng)目,20年后有100萬的收入,但是這100萬貼現(xiàn)到今天的價值只有10多萬,也就是說……你50萬的錢存入銀行,20年后產(chǎn)生的利息本金加起來都比100萬要多,這樣一來,這個投資就不劃算,你就可以考慮不投資這個項(xiàng)目了。
  (1)貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率的關(guān)系:
  貼現(xiàn)的比率就是貼現(xiàn)率(Discount Rate)。貼現(xiàn)指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前,為了取得資金,貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為,是持票人向銀行融通資金的一種方式。
  貼現(xiàn)對持票人來說是出讓票據(jù),提前收回墊支于商業(yè)信用的貨幣資金;對貼現(xiàn)公司或銀行來說則是向持票人提供銀行信用。銀行根據(jù)市場利率以及票據(jù)的信譽(yù)程度規(guī)定一個貼現(xiàn)率,計算出貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)利息。貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×貼現(xiàn)率×票據(jù)到期期限。
  持票人在貼付利息之后,就可以從銀行取得等于票面金額減去貼現(xiàn)利息后的余額的現(xiàn)金,票據(jù)的所有權(quán)則歸銀行。票據(jù)到期時,銀行憑票向出票人兌取現(xiàn)款,如遭拒付,可向背書人索取票款。票據(jù)貼現(xiàn)按不同的層次可分為貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)兩種,商業(yè)銀行對工商企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)稱貼現(xiàn),中央銀行對商業(yè)銀行已貼現(xiàn)的未到期工商企業(yè)票據(jù)再次貼現(xiàn),稱再貼現(xiàn)或重貼現(xiàn)。貼現(xiàn)率是受市場資金供求狀況變化而自發(fā)形成的,再貼現(xiàn)率則是由中央銀行規(guī)定的。
 ?。?)貼現(xiàn)率與折現(xiàn)率的關(guān)系:
  貼現(xiàn)率不是利率,也不是折現(xiàn)率。貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率的確定通常和當(dāng)時的利率水平是有緊密聯(lián)系的。之所以說貼現(xiàn)率不是折現(xiàn)率,是因?yàn)椋?/div>
 ?、賰烧哂嬎氵^程有所不同。貼現(xiàn)率是內(nèi)扣率,是預(yù)先扣除貼現(xiàn)息后的比率;而折現(xiàn)率是外加率,是到期后支付利息的比率。
  ②貼現(xiàn)率主要用于票據(jù)承兌貼現(xiàn)之中;而折現(xiàn)率則廣泛應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)管理的各個方面,如籌資決策、投資決策及收益分配等。

關(guān)注公眾號
報考咨詢 專業(yè)師資
考前資料下載
USCPA公眾號
103