ACCA專欄:非財務報告帶來好處及可能性

　　非財務報告能帶來哪些可能性和好處？全世界對此都越來越感興趣。
　　2012年，聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展大會在里約熱內(nèi)盧召開，大會產(chǎn)生了所謂的“第47段”的說法。第47段認可公司可持續(xù)發(fā)展報告的重要性，以及需要“適當?shù)毓膭罟?，尤其是上市公司和大公司，考慮將可持續(xù)發(fā)展信息納入它們的報告體系當中。”
　　有幾個國家馬上形成了一個“第47段之友”的聯(lián)盟，來推動這一新的報告要求。與此同時，國際綜合報告理事會（IIRC）正努力創(chuàng)立一個可以反映“綜合思維”的框架。
　　現(xiàn)在全世界都在努力將影響公司戰(zhàn)略的一切因素綜合到一起，而會計師恰恰是這項宏圖大業(yè)的主角。全球報告倡議組織（GRI）的首席執(zhí)行官Ernst Ligteringen表示，“如果你的說法前后一致、周密嚴謹，人們就可能用你的報告，并據(jù)此采取行動。”或者用IIRC的首席執(zhí)行官Paul Druckman 的話來說，“公司報告不僅僅是一個良好的交流工具。它還能影響投資者以及組織內(nèi)部的行為，影響資本市場的效率和生產(chǎn)力。”
　　非財務報告概念背后的熱情是看得見的。不確定的地方在于，對于如何實現(xiàn)非財務報告，還存在許多不同觀點。ACCA特別項目總監(jiān)安德杰（Roger Adams）表示，“只要報告者能夠以前瞻的眼光闡述重大事項，并在可持續(xù)發(fā)展驅(qū)動因素和商業(yè)模式、價值創(chuàng)造和公司戰(zhàn)略之間建立明確的聯(lián)系，就能夠說服投資者，讓他們相信可持續(xù)發(fā)展問題的重要性。”
　　定義和行動
　　全球報告倡議組織的培訓合作伙伴Lodestar公司，與德勤、GRI和ACCA一起，于2012年秋天，在倫敦組織了*9屆非財務報告大會。在討論到定義和行動的主題時，匯豐銀行集團融資部主管Richard Scurr給非財務信息下了一個非常簡單的定義。他在大會上說，“非財務信息就是指會計準則范圍之外的數(shù)據(jù)。”這說明了很重要的一點，那就是，定義必須非常簡單，而且*4不要太專業(yè)化。
　　注重結(jié)果會如何才是更重要的。HermesFocus資產(chǎn)管理公司董事長David Pitt-Watson認為，“問題就在于，我們?nèi)绾巫屗袡?quán)在投資當中得到體現(xiàn)？”他的意思是收集企業(yè)短期業(yè)績的信息很容易。但是當你要搜尋反映公司長期走向的信息時，問題就出現(xiàn)了。能反映公司長期走向的信息，可遠非那些財務數(shù)據(jù)能夠做到的。
　　Pitt-Watson和全球許多其他投資者想要的東西，與綜合報告制度基本接近。非財務信息的報告，會對公司的長期業(yè)績帶來影響。而且他指出，在這一點上，目前已經(jīng)可以找到實際例子了。
　　這可能是全世界看到的最重要的變化，變化的大部分都可以歸結(jié)為簡單明了的原則。Black Sun咨詢公司報告部主管Sallie Pilot 表示，“這都與良好的商業(yè)意識有關(guān)。”行業(yè)內(nèi)人士的經(jīng)驗也證明了這個大原則的正確性。因為的確能帶來實實在在的好處。
　　長期來看，非財務報告制度如果想要帶來其所承諾的好處，會計師則是最需要努力工作的人。全球報告倡議組織首席執(zhí)行官Ernst Ligteringen 表示：“會計行業(yè)必須發(fā)生改變，必須引入不同的技能，必須改變培訓方法和內(nèi)容。因為會計行業(yè)扮演的角色極其重要。”
　　里約環(huán)境大會后進展顯著？
　　ACCA最近的一次活動顯示，盡管里約+20地球峰會并未重拳出擊去推動可持續(xù)發(fā)展報告的發(fā)展，但廣大企業(yè)在這方面的發(fā)展勢頭依然強勁，大家對達成一個有約束力的可持續(xù)發(fā)展報告條約的呼聲很高。
　　這次里約大會的一個“時髦詞匯”是“自然資本”。
　　可持續(xù)性會計（A4S）項目主管Sarah Nolleth解釋說，“我們的經(jīng)濟有賴于從大自然那里獲得33萬億到72萬億美元之間的‘免費服務’。”這個數(shù)字意味著，如果大自然的生態(tài)系統(tǒng)不提供淡水、蜜蜂授粉等服務的話，人類將必須支付如此巨大數(shù)量的金錢。Nolleth表示，“這些免費服務極大地支持著我們的企業(yè)和國家活動，卻沒有被考慮進我們每天的決策當中，也沒有反映在我們的盈虧報告和資產(chǎn)負債表當中。不考慮那些，你怎么分配資源？企業(yè)怎么能做出正確的決策，來保證長期可持續(xù)發(fā)展？”
　　Hermes Focus資產(chǎn)管理公司前董事長，也是Hermes Equity Ownership Service創(chuàng)始人，David Pitt-Watson表示，“用數(shù)字來衡量我們從環(huán)境中獲得了多少好處，在某種程度上是件很有意思的事情。但是如果你用會計語言來思考這個問題，世界是如何‘持續(xù)經(jīng)營’的？你如何來衡量它？我可以告訴你公司每個季度的表現(xiàn)，但我卻不能告訴你公司的經(jīng)營行為是否在危害著我們這個星球。”
　　Lois Guthrie是氣候披露標準委員會（CDSB）執(zhí)行董事，同時也是國際綜合報告理事會（IIRC）的專業(yè)總監(jiān)。她表示，后里約時代的一個重要成果就是英國最近頒布了強制性碳報告管理草案。她說，“在將會受到影響的英國公司中，有30%現(xiàn)在已經(jīng)在向該碳披露項目提交報告，因此他們的合規(guī)準備很充分。”
　　綜合報告運動的目的在于鼓勵企業(yè)說明它們是如何創(chuàng)造價值的，解釋其“資本”（人力資本、自然資本、社會資本、知識產(chǎn)權(quán)資本、財務及制造資本）是如何為公司的短期、中期和長期生存發(fā)展服務的。我們得到了一批有影響力的商業(yè)[**]、投資者、監(jiān)管機構(gòu)、標準制定者和非政府機構(gòu)的支持。參與我們實驗計劃的企業(yè)有微軟、可口可樂和瑪莎百貨（Marks&Spencer）等。
　　我們在2013年4月推出綜合報告框架的征求意見稿。如何繼續(xù)維持外界的積極參與和支持，這對我們來說是個持續(xù)的挑戰(zhàn)。另一個挑戰(zhàn)是，在公司報告制度改革中，有著眾多的相關(guān)計劃和組織，這讓人們感到迷茫和困惑。盡管我們相信這些計劃和組織都是走向綜合報告的臺階，但企業(yè)和投資者需要確定性。所以，我們打算積極努力，幫助制定發(fā)展路線，使綜合報告的發(fā)展更具協(xié)調(diào)力度和連貫性。
　　以投資者為重
　　來自中國證券監(jiān)督管理委員會的趙立新解析為何企業(yè)必須把投資者放在信息披露的核心地位。趙立新是中國證監(jiān)會（CSRC）上市公司監(jiān)管二部主任。他同時擔任卡迪夫大學中國會計、財務與管理研究中心成員，中山大學管理學院客座教授，以及深圳證券交易所綜合研究所博士后工作站學術(shù)顧問。
　　信息的供需
　　一般來說，投資者總是希望能獲取更多的信息據(jù)以進行投資決策，但公司考慮到信息披露成本，包括其中的隱形成本，即信息披露可能泄露公司的商業(yè)秘密、行業(yè)前景或新的業(yè)務模式會吸引新的競爭對手的加入或原有競爭對手的模仿等，因此不愿意大量公開信息。
　　上市公司的法定信息披露渠道包括指定報刊、網(wǎng)站等媒體，但投資者對信息及時性的要求、對信息雙向互動的需求難以得到滿足。微博、博客等非正規(guī)信息渠道日漸興起，雖然存在成本低、易于獲取的優(yōu)勢，但是信息的真實性、完整性無法得到保障。
　　不同投資者類型對信息需求的多與少、詳與簡，以及關(guān)注的重點、對信息的解讀能力必然存在差異，但目前上市公司信息披露提供的是統(tǒng)一的、基于通用規(guī)則的信息，難以適應不同投資者的需求。
　　上市公司為滿足融資、再融資的需求，在信息披露方面迎合監(jiān)管需求的傾向明顯，年報中也側(cè)重于對監(jiān)管重點事項的披露，而對投資者的決策需要體現(xiàn)不足。
　　上述問題帶來的直接影響是投資者與上市公司之間的信息不對稱更加嚴重，信息披露的投資者需求導向直接關(guān)系到市場配置資源、服務實體經(jīng)濟的效率。
　　因此，基于投資者導向的信息披露應該體現(xiàn)四大原則：重大性，相關(guān)性，變化性和關(guān)聯(lián)性。