為什么我建議你考完CFA還要考FRM？CFA和FRM就像是并肩前行的好朋友，所以很多人會在考完CFA之后，再來考FRM。那么，他們之間的區(qū)別是什么呢？事實上，F(xiàn)RM側(cè)重風控，特別是銀行的后臺風控；而CFA側(cè)重證券投資分析，適合前臺業(yè)務部門的證券投資分析師。按說這兩張證書你應該不會同時用到的。為什么要同時考兩個證書呢？
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一、知識體系交叉多
FRM和CFA雖然側(cè)重點不同。但是，兩者的內(nèi)容卻有很大重合。
FRM本身特別側(cè)重銀行風控，F(xiàn)RM雖然分成兩個級別，但是其最核心的目的，就是讀懂巴塞爾協(xié)議。同時，巴塞爾協(xié)議是銀行風控的圣經(jīng)。銀行所面對的風險來自于銀行的業(yè)務。銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務就是信貸業(yè)務，以及債券投資業(yè)務。也就是說，銀行的錢一般用于貸款，或者投資。
由于銀行的資金不是自己的，這部分資金能承擔的風險有限。于是，固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。比如：國債、企業(yè)債等等。于是，F(xiàn)RM要學的知識很大程度跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風險衡量指標、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA里面，又在FRM里面的。
考完CFA還要考FRM？另一方面，風控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是什么？衍生品如何定價，衍生品回避風險有哪些策略等等？這些內(nèi)容既在CFA又在FRM里面。
而銀行或者金融機構(gòu)做業(yè)務本質(zhì)就是組合管理，如何構(gòu)建組合，組合風險如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合，也是交叉的知識點。
同時，考過CFA的小伙伴都知道，F(xiàn)RM里面的Ethics基本上是不用復習的，它和CFA的道德重合很大。所以，考了CFA二級，再考FRM一級，你會發(fā)現(xiàn)差不多有很多內(nèi)容基本上是一樣的，不需要再學一遍。
而考完FRM之后，會學到很對風控的計量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再考CFA三級時，里面的風控以及衍生品的問題就不用再學了。
正因為CFA和FRM內(nèi)容是高度重合的，學完一遍知識即可拿下兩個證書，類似買一送一。于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象。
二、前后臺界限越來越模糊
金融行業(yè)是最重視知識體系的。
大資管時代的到來早已打破了各大金融機構(gòu)的牌照優(yōu)勢，各個部門的業(yè)務有越來越多的交叉。雖說FRM更側(cè)重銀行風險管理，但是，在銀行體系以資本為核心管理辦法的背景下，各大金融機構(gòu)管理風險的依據(jù)也發(fā)生了改變。
前臺業(yè)務部門的考核也會越來越結(jié)合風險指標，作為一個前臺投資部門的分析師，如果完全不結(jié)合風險考量，將來恐怕會死的很慘。所謂你中有我我中有你，前后臺從遙遙相望到現(xiàn)在界限越來越模糊，于是CFA和FRM這兩個好基友也越走越近。
也就有了考完CFA后，很多小伙伴想要繼續(xù)考FRM證書的現(xiàn)象。
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