預(yù)告下第八屆CQF國際量化金融洞察會議，日期為2021年10月27日和28日，方式為在線免費直播。本次嘉賓有知名投資組合模型Black Litterman的主人，Dr.Robert Litterman。
CQF的量化金融洞察峰會今年有兩次，分別在五月和十月。在去年十月的量化金融洞察峰會上，我們邀請到了諾貝爾獎獲得者，也是投資組合理論的奠基人，馬科維茨。在過去不久的五月的量化金融洞察會議上，我們邀請到了衍生品泰斗，貢獻(xiàn)了不少FRM考點的，多倫多大學(xué)的Dr.John Hull。
圖：馬科維茨在2020年10月的第六屆CQF國際量化金融洞察會議。
圖：Dr.John Hull在2021年5月的第七屆CQF量化金融洞察會議
今年十月的峰會，我們暫定的嘉賓有知名投資組合模型的作者，Dr.Robert Litterman。
學(xué)過CFA的同學(xué)應(yīng)該對這個模型很熟悉，比如有同學(xué)反饋，有聽過陳老師講的黑色垃圾模型；實在沒聽過的話，可以參考下知乎石川總對Black Litterman模型的介紹：
"毫無疑問，馬科維茨（Harry Markowitz）的現(xiàn)代投資組合理論（Modern Portfolio Theory）對于量化投資有著開天辟地的作用。它通過“均值—方差”最優(yōu)化來確定最佳資產(chǎn)配置組合，同時考慮收益的最大化和風(fēng)險的最小化（Markowitz 1952）。馬科維茨也因此獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。
然而，令人倍感意外的是，“均值—方差”法雖然在數(shù)學(xué)上十分優(yōu)雅，但它在投資實務(wù)中的影響卻遠(yuǎn)不及它在理論上的名聲卓著。究其原因，是因為它給出的最佳投資組合對該模型的核心輸入之一即投資品的期望收益率非常敏感；而且期望收益率很難準(zhǔn)確預(yù)測。
為解決這個問題，兩位量化投資界的先驅(qū)——高盛的Fischer Black和Robert Litterman發(fā)明了大名鼎鼎的Black-Litterman資產(chǎn)配置模型（Black and Litterman 1992）。該模型以市場均衡假設(shè)推出的資產(chǎn)收益率為出發(fā)點，結(jié)合投資者對不同投資品收益率的主動判斷，最終確定投資品的收益率和最佳的投資組合配置。"
當(dāng)然，因為距離正式會議還有一段時間，不排除可能有意外情況。之前索普也說過可以來的，后面暫時取消了，不排除下次。對，就是坊間傳說是量化祖師爺?shù)哪莻€，愛德華索普。
最后，具體的參與會議的方式還沒出來，后續(xù)我會和協(xié)會做好測試，然后公眾號會有進(jìn)一步通知，歡迎關(guān)注。
和CQF也溝通過，歡迎國內(nèi)的量化同行參與討論，如果有推薦嘉賓，也歡迎聯(lián)系；今年的不一定趕得上，明年的可談。
以上就是【第八屆CQF國際量化金融洞察會議】的全部解答，如果你想要學(xué)習(xí)更多這方面的【CQF國際數(shù)量金融工程師】的知識，歡迎大家前往高頓CQF頻道!
