多選題：
構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為12%和10%。在等比例投資的情況下，下列結(jié)論正確的有（）。
A．如果相關(guān)系數(shù)為－1，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為1%
B．如果相關(guān)系數(shù)為1，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為11%
C．如果相關(guān)系數(shù)為0，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為7.81%
D．組合標(biāo)準(zhǔn)差*5值為11%，最小值為1%
【正確答案】ABCD
【答案解析】對于兩種證券形成的投資組合，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差＝（A12σ12＋A22σ22＋2A1A2r12σ1σ2）1/2，當(dāng)?shù)缺壤顿Y時，A1和A2均等于0.5，如果相關(guān)系數(shù)為－1，則σp＝｜σ1－σ2｜/2＝1%；如果相關(guān)系數(shù)為1，則σp＝（σ1＋σ2）/2＝11%；如果相關(guān)系數(shù)為0，則σp＝7.81%。由于相關(guān)系數(shù)為1時，不能分散風(fēng)險，組合標(biāo)準(zhǔn)差*5；相關(guān)系數(shù)為－1，風(fēng)險分散效果*4，組合標(biāo)準(zhǔn)差最小。因此，組合標(biāo)準(zhǔn)差的*5值為11%，最小值為1%。