2016注會《財管》易錯題專家點評：資本市場線

多選題：
已知風(fēng)險組合的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%和15%，無風(fēng)險利率為5%，某投資者除自有資金100萬外，還借入占自有資金20%的資金，并將所有的資金均投資于風(fēng)險組合，則下列說法中正確的有（?。?。
A．總期望報酬率11%
B．總標(biāo)準(zhǔn)差18%
C．該組合位于M點的左側(cè)
D．該組合位于M點的右側(cè)
【正確答案】ABD
【答案解析】Q＝1＋20%＝120%，總期望報酬率＝Q×風(fēng)險組合的報酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險利率＝120%×10%＋（1－120%）×5%＝11%，總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差＝120%×15%＝18%，根據(jù)Q大于1可知，該組合位于M點的右側(cè)。
點評：本題主要考核對資本市場線的掌握，要知道資本市場線上的各個點表示的含義，這個知識點較為靈活，概念性的題和計算性的題可能都會出現(xiàn)，在學(xué)習(xí)過程中按照教材的基礎(chǔ)內(nèi)容掌握即可，在做題過程中出現(xiàn)的問題，大家可以再次回歸到教材或者課程中進(jìn)行復(fù)習(xí)，或者大家也可以在網(wǎng)校論壇進(jìn)行題目的討論，實在不理解的也可以到答疑板提問，最終的目的是讓廣大學(xué)員都能夠打下一個堅實的基礎(chǔ)，為以后的深入學(xué)習(xí)作好充分的準(zhǔn)備。