知識點：風(fēng)險中性原理
1.風(fēng)險中性原理基本思想
假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當是無風(fēng)險利率。
2.風(fēng)險中性原理計算思路
到期日價值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd
期權(quán)價值=到期日價值的期望值÷(1+持有期無風(fēng)險利率)
3.風(fēng)險中性原理上行概率的計算
期望報酬率(無風(fēng)險利率)=上行概率×上行時收益率+下行概率×下行時收益率
假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的收益率。
期望報酬率(無風(fēng)險利率)=上行概率×股價上升百分比+下行概率×股價下降百分比(股價下降百分比為負數(shù))
4.計算公式
期權(quán)價值=(上行概率×上行期權(quán)價值+下行概率×下行期權(quán)價值)/(1+持有期無風(fēng)險利率)=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)。
以上就是【《財務(wù)成本管理》知識點：風(fēng)險中性原理】的全部內(nèi)容。想知道自己是否可以報考？趕快來看報名條件吧！歡迎小伙伴們前往高頓教育CPA網(wǎng)站，了解更多考試資訊！