【內(nèi)容導(dǎo)航】：
　　(一)公司內(nèi)部的公司治理直接參與者
　　(二)公司治理的促進者
　　(三)證券監(jiān)管機構(gòu)和準則制定機構(gòu)
　　【所屬章節(jié)】：
　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》科目第六章公司治理*9節(jié)公司治理的基本理論的內(nèi)容。
　　【知識點】：公司治理的參與各方
　　(一)公司內(nèi)部的公司治理直接參與者
　　執(zhí)行管理層、董事會和審計委員會是主要負責(zé)公司治理的方面。它們都處在公司內(nèi)部。
　　1.執(zhí)行管理層。
　　投資者和債權(quán)人(公眾公司的缺席的所有者)把公司的日常經(jīng)營和活動都托付給執(zhí)行管理層。管理層在考慮公司的活動和政策時，有責(zé)任按照缺席的所有者的*5利益行事。
　　2.董事會。
　　董事會成員直接由股東任命，以確保管理層按照缺席的所有者的*5利益行事。董事會作為管理層的重要顧問來運作，但是除了聘任和解聘高級執(zhí)行官以外，它并不參與公司實際上的日常經(jīng)營，而是在確定公司經(jīng)營、財務(wù)和營銷戰(zhàn)略的過程中，利用其專長來幫助管理層。董事會還就溝通和財務(wù)報告向管理層提供咨詢。如果運作有效，董事會就能夠提供清晰、客觀的指導(dǎo)，并監(jiān)督管理層的業(yè)績和行為。
　　3.審計委員會。
　　審計委員會是董事會的一個下屬委員會。董事會設(shè)立審計委員會的目的是監(jiān)督會計和財務(wù)報告過程，以及內(nèi)部和外部審計師。
　　【相關(guān)鏈接】依照擬人化原則，一個企業(yè)如同一個人，全體股東投資成立有限公司形式的企業(yè)法人，董事會是企業(yè)的“大腦”，總經(jīng)理是企業(yè)的“心臟”，總經(jīng)理轄制的各部門是企業(yè)的“五臟六腑及肢體器官”，監(jiān)事會是企業(yè)的“免疫力系統(tǒng)”，公司治理結(jié)構(gòu)則是企業(yè)的“神經(jīng)系統(tǒng)”。
　　(二)公司治理的促進者
　　鑒于恰當?shù)墓局卫硎窃诠姽緝?nèi)部運作的，所以董事會、審計委員會和執(zhí)行管理層應(yīng)當負主要責(zé)任;但是，他們并不能實施針對他們自身的公司治理的所有方面。盡管上述各方積極地履行他們的職責(zé)，仍需要4個關(guān)鍵的促進者來恰當?shù)貓?zhí)行和監(jiān)控有效的公司治理。這些角色包括內(nèi)部審計師、外部審計師、交易市場(包括財務(wù)分析師)和缺席的所有者。
　　1.內(nèi)部審計師。
　　內(nèi)部審計師對一個公司的財務(wù)系統(tǒng)提供質(zhì)量控制。在一家公眾公司中，內(nèi)部審計師負責(zé)保證內(nèi)部控制存在且有效地運行。他們在監(jiān)控和管理公司的經(jīng)營、信息系統(tǒng)、財務(wù)報告和與舞弊有關(guān)的風(fēng)險方面起著重大作用。
　　此外，內(nèi)部審計職能部門可以證實治理結(jié)構(gòu)和過程在公司指南和外部法規(guī)之內(nèi)有效地運作。調(diào)查舞弊和其他違法行為是內(nèi)部審計師行使的另一項職能。如果得到恰當?shù)膶嵤瑑?nèi)部審計職能可以作為董事會、審計委員會和管理層用來保證公司的財務(wù)信息得以恰當?shù)厮鸭蛨蟾娴囊粋€主要工具。內(nèi)部審計師直接向?qū)徲嬑瘑T會報告最為理想。
　　2.外部審計師。
　　盡管內(nèi)部審計部門有助于確保對現(xiàn)行準則和法規(guī)的遵守，監(jiān)管機構(gòu)還是要求所有公眾公司的財務(wù)報表都要經(jīng)過獨立的外部審計事務(wù)所的審計。外部審計師可以根據(jù)內(nèi)部審計職能的客觀和勝任程度適當?shù)匾蕾噧?nèi)部審計師職能的工作。外部審計師的獨立性和客觀性有助于他們向投資者提供管理層根據(jù)現(xiàn)行準則恰當?shù)鼐幹坪椭谱髁素攧?wù)報表的保證。外部審計師由審計委員會聘任，并直接向其報告。
　　3.分析師。
　　證券分析師通過檢查財務(wù)報告和與公眾公司有關(guān)的其他信息，以及為這些公司發(fā)布盈利預(yù)測和股票投資建議(即買入、持有或賣出的具體建議)，在證券市場中發(fā)揮著重要的作用。
　　4.公司的所有者。
　　向公眾公司提供資金的投資者和債權(quán)人是缺席的所有者，他們把公司管理的所有方面，從戰(zhàn)略定位到日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營，都托付給執(zhí)行管理團隊。盡管缺席的所有者可以對管理層經(jīng)營企業(yè)的能力和誠信度給予相當?shù)男湃?，但是投資者最終要對他們在作出投資決策時所利用的信息的獲取、理解和分析負責(zé)。
　　當今，投資者和債權(quán)人需要他們所賴以獲取信息的那些人承擔更大的責(zé)任。一些最有實力的投資者是“機構(gòu)投資者”，它們積極地跟蹤公司的業(yè)績和財務(wù)報告。它們提出嚴格的問題，并且有能力對董事會和管理層施加相當程度的影響。
　　(三)證券監(jiān)管機構(gòu)和準則制定機構(gòu)
　　公司治理的適當推行要求各方的共同參與和合作。監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)督委員會和準則制定者，將有助于確保實行公司治理所牽涉的各個方面公允、統(tǒng)一地參與和合作。
　　1.證券監(jiān)管機構(gòu)。
　　2.財務(wù)會計準則制定機構(gòu)。
　　3.審計準則和審計師職業(yè)道德準則制定機構(gòu)。