一、財務報表分析和財務預測度工作
財務管理是對資金的管理，資金運動通過報表體現(xiàn)，分析財務報表是財務管理的基礎工作；資金運動要經(jīng)歷籌資、投資、營運和分配，而資金需求是所有環(huán)節(jié)的起點，公司到底需要多少資金呢？這就需要財務預測實現(xiàn)。因此，本章的主題就是財務報表分析和財務預測。
財務報表分析，利用財務比率分析，從傳統(tǒng)的會計報表入手，分別對償債能力、營運能力、盈利能力、市價比率進行分析，最后利用杜邦分析體系對核心指標權益凈利率進行系統(tǒng)分析，得到公司各方面的信息，同時也得出傳統(tǒng)的報表分析的局限性，隨后利用管理用報表的理念對報表調整，得出管理用資產負債表、管理用利潤表和管理用現(xiàn)金流量表，為企業(yè)價值評估做好準備，并在杜邦分析體系的基礎上、總結出管理用財務分析體系。
財務預測，主要是對資金需要量的預測，首先采用銷售百分比法這個基礎方法預測資金需要量，接下來借助內含增長率探討影響公司外部資本需求的因素，最后從公司可持續(xù)發(fā)展的方面，考慮在公司可持續(xù)增長和超常增長的情況下，公司的資金需求。
二、項目資本預算
投資項目資本預算，主要目的是決定是否投資項目。首先，介紹投資項目的評價方法，得出主要評價指標凈現(xiàn)值，然后通過評價指標分別對新建項目和更新項目進行決策。價值評估的核心理念是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，折現(xiàn)率的恰當選擇非常重要，與此同時，通過卸載和加載財務杠桿調整折現(xiàn)率。但由于在計算凈現(xiàn)值的過程中，用到的所有因素都是預計的，實際數(shù)會偏離預計數(shù)，不同因素的變動對凈現(xiàn)值產生不同的影響，我們需要評估各種因素變動對凈現(xiàn)值的影響程度，同時確認我們對這個變動的承受程度，一旦不能承受，項目將不可行，于是在凈現(xiàn)值計算的基礎上展開了對項目的敏感性分析。
三、期權價值評估
期權作為衍生金融工具，比股票的理解要復雜一些，因此期權的類型和投資策略是需要耐心理解的問題，了解了基本概念之后，就需要評估期權價值，由于期權產生的現(xiàn)金流量有賴于其標的資產的現(xiàn)金流量，因此，其不確定性更大，期權則無法直接用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型評估其價值。在介紹期權價值評估方法之前，先讓大家了解影響期權價值的因素，這些影響因素對于理解后續(xù)的評估方法非常重要。
期權價值的評估方法是針對看漲期權，主要包括兩套模型，第一套是復制原理和套期保值原理；第二套是風險中性原理和二叉樹。復制原理表達現(xiàn)象，套期保值原理揭示結論；風險中性原理在做了諸多限定之后，仍然采取了未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的思想，并且在單期二叉樹模型之下，逐步細分至兩期二叉樹、多期二叉樹以至于布萊克－斯科爾斯期權定價模型。
看漲期權價值的評估方法得出之后，最后又介紹了看漲期權—看跌期權平價定理，用以評估看跌期權價值。
四、企業(yè)價值評估
企業(yè)價值評估仍然是以未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型為核心，企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量就是實體現(xiàn)金流量，實體現(xiàn)金流量是第二章財務報表分析和財務預測的內容，因此，只要第二章學好，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型下的企業(yè)價值評估會迎刃而解。除此之外，本章還介紹了操作性更好的相對價值法企業(yè)價值評估，它是利用參照物的方式，借助同類可比公司評估企業(yè)價值。
五、長期投資
長期籌資主要是介紹各種長期籌資方式，各種籌資方式之間沒有相關性，相互之間均為并列關系。長期籌資方式主要有普通股籌資、長期債務籌資、優(yōu)先股與永續(xù)債籌資、附認股權證債券籌資、可轉換債券籌資和租賃決策。其中，普通股籌資、長期債務籌資和優(yōu)先股與永續(xù)債籌資要求理解基本概念即可，比較簡單；附認股權證債券籌資、可轉換債券籌資和租賃決策是主觀題的出題點，三者的共同思想均為未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型，前兩個內容的最終結論是要判斷是否利用這種方式籌資，模型固化，只要將現(xiàn)金流量判斷正確，問題就能得到解決，租賃決策關鍵是計算租賃凈現(xiàn)值，進而決定是租還是買，與投資項目資本預算比較相似，只要投資項目資本預算學的比較扎實，租賃決策比較簡單。
