2017年注會(huì)備考進(jìn)行時(shí)，每天的知識(shí)早餐都很重要。今天跟高頓小編一起來(lái)學(xué)習(xí)注會(huì)考試很重要的考點(diǎn)——資本資產(chǎn)定價(jià)模型。權(quán)益資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這個(gè)公式你真的搞懂了嗎？
權(quán)益資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
Ks=Rf+β×(Rm-Rf)
式中：
Rf--無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率;
β--該股票的貝塔系數(shù);
β--該股票的貝塔系數(shù);
Rm--平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率;
(Rm-Rf)--權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià);
β×(Rm-Rf)--該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
一、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
一般來(lái)說(shuō)：選擇長(zhǎng)期政府債券的名義到期收益率
(1)政府債券期限的選擇
(2)選擇票面利率或到期收益率
(3)選擇名義利率或?qū)嶋H利率
二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的估計(jì)
(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的含義
(2)權(quán)益市場(chǎng)收益率的估計(jì)
知識(shí)點(diǎn)看得差不多了，我們一起來(lái)做兩道習(xí)題，看看自己掌握好了嗎？
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