中秋節(jié)快到了，國慶節(jié)也快到了，注冊會計師專業(yè)階段考試也快到了！天天看到朋友圈曬旅游行程安排，備考的你是不是心里有點小委屈呢？不委屈不委屈，等拿到了CPA，想去哪里玩就去哪里玩！我們還是一起來復(fù)習(xí)CPA專業(yè)階段《財管》科目中一個十分重要的考點——營運資本投資。一、營運資本投資策略
 

 
二、現(xiàn)金和有價證券管理
 
 
（三）a1現(xiàn)金持有量
1. 成本分析模式
 
2. 存貨模式
 
3. 隨機模式
 

 
【高頓題庫?單選題】企業(yè)采用保守型流動資產(chǎn)投資政策時(   )。
A.短缺成本高
B持有成本高
C.管理成本低
D.機會成本低
【參考答案】B
【答案解析】因為企業(yè)采用保守型流動資產(chǎn)投資政策，持有的流動資產(chǎn)多，所以應(yīng)該持有成本高，短缺成本低。所以選項B對。
【高頓題庫?單選題】以下說法中，不正確的是（   ）。
A、流動資產(chǎn)/收入比率可以反映流動資金投資政策的變化
B、在不影響公司正常盈利的情況下，提高營運資本投資可以增加公司價值
C、寬松的流動資產(chǎn)投資政策，要求保持較高的流動資產(chǎn)/收入比率
D、不影響正常盈利情況下，節(jié)約流動資產(chǎn)投資可以增加公司價值
【正確答案】B
【答案解析】本題考核營運資本投資政策的知識點。在不影響公司正常盈利的情況下，降低凈營運資本投資可以增加營業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價值。所以選項B不正確。
【高頓題庫?多選題】以下關(guān)于營運資本政策的表述中，正確的有（    ）。
A.采用穩(wěn)健型籌資政策時，企業(yè)的風(fēng)險和收益均較低
B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負債沒有其他流動負債，則其所采用的政策是配合型籌資政策
C.采用寬松的營運資本持有政策對于投資者財富*5化來講理論上是a1的
D.穩(wěn)健型籌資政策與其他兩種營運資本籌資政策相比，在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季需要的臨時性負債最少
【正確答案】AD
【答案解析】根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項A、D的說法正確；如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負債沒有其他流動負債，則其所采用的政策是配合型籌資政策或者穩(wěn)健型籌資政策，所以選項B不正確的；采用適中的營運資本持有政策對于投資者財富*5化來講理論上是a1的，所以選項C的說法是不正確的。
【高頓題庫?單選題】甲公司以年利率10%向銀行借款1000萬元，期限為1年，銀行要求企業(yè)按貸款數(shù)額的10%保持補償余額，則該項借款的有效年利率為(     )。
A.10%
B.9.09%
C.11%
D.11.11%
【參考答案】D
【答案解析】有效年利率=10%/(1-10%)=11.11%。
通過以上知識點的梳理和對應(yīng)習(xí)題的講解，相信你一定對該考點有了一些新的認識。大家備考到現(xiàn)在，已經(jīng)非常不容易了，堅持下來拿下CPA不是夢！也別忘了，每天和高頓網(wǎng)校小編一起溫習(xí)知識點哦！
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