知識(shí)點(diǎn)：短期償債能力比率
一、指標(biāo)計(jì)算需注意的問(wèn)題
1.速動(dòng)與非速動(dòng)資產(chǎn)的劃分
流動(dòng)資產(chǎn)分為速動(dòng)資產(chǎn)與非速動(dòng)資產(chǎn)
速動(dòng)資產(chǎn)分為：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收款項(xiàng)。
非速動(dòng)資產(chǎn)：存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)
2.一般情況下：流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率
3.現(xiàn)金流量比率計(jì)算需注意的問(wèn)題
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債
【提示1】該比率中的現(xiàn)金流量采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，它代表企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，它扣除了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自身所需的現(xiàn)金流出，是可以用來(lái)償債的現(xiàn)金流量。
【提示2】該比率中的流動(dòng)負(fù)債采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。
二、指標(biāo)的分析
1.營(yíng)運(yùn)資本
指標(biāo)計(jì)算
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
分析結(jié)論
營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。
2.流動(dòng)比率
3.速動(dòng)比率
(1)分析標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題:不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別。
例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。相反，一些應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。
(2)影響可信性因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
4.現(xiàn)金比率
現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)。
5.現(xiàn)金流量比率
分析更具說(shuō)服力。
一方面它克服了可償債資產(chǎn)未考慮未來(lái)變化及變現(xiàn)能力等問(wèn)題，另一方面，實(shí)際用以支付債務(wù)的通常是現(xiàn)金，而不是其他可償債資產(chǎn)。
三、影響短期償債能力的其他因素
1.增強(qiáng)短期償債能力的表外因素
(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)：不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但會(huì)在董事會(huì)決議中披露;
(2)可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)：企業(yè)可能有一些非經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)可以隨時(shí)出售變現(xiàn)，而不出現(xiàn)在“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中，在企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時(shí)，將其出售并不影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng);
(3)償債能力的聲譽(yù)：聲譽(yù)好，易于籌集資金。
2.降低短期償債能力的表外因素
(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債：如果它的金額較大并且很可能發(fā)生，應(yīng)在評(píng)價(jià)償債能力時(shí)予以關(guān)注;
(2)經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款：很可能是需要償付的義務(wù)。