什么是Treasury STRIPS？怎么理解本息分離債券？
本息分離債券是指按面值折價出售的債券。投資者不會收到利息，但會在債券到期時得到全部面值的償還。也就是說，它們“同等”成熟。
 
本息分離債券
 
關(guān)鍵點(diǎn)：
1.本息分離債券是指以面值折價出售的美國債券，到期時支付全部面值。
2.銀行的持有人不會收到任何利息。
3.這些息票作為單獨(dú)的投資出售。
剝離是證券登記利息和本金的分離交易的首字母縮寫。這些類型的債券通常被稱為零息債券，因?yàn)樗鼈儾恢Ц独⒒蛳⑵薄?/div>
怎么理解本息分離債券？
正如首字母縮寫所暗示的那樣，國庫券剝離條是指債券的息票與債券分離。債券減去票面息票，然后以折扣價賣給投資者。這個價格和債券到期時的面值之間的差額就是投資者的利潤。
息票變成單獨(dú)的投資，單獨(dú)出售。
財政部債券由美國財政部發(fā)行，并得到美國政府的支持。它們于1985年推出，取代了之前發(fā)行的零息債券TIGRs和CATS。
所有期限為10年或10年以上的財政部債券都有資格進(jìn)入剝離程序。不能直接從政府購買貼片。券商可以購買這些股票，再轉(zhuǎn)售給投資者。
將利息支付從債券中分離出來的過程叫做息票剝離。息票變成單獨(dú)的證券，到期支付本金。在此過程中，沒有臨時的息票支付。
例如，面值為4萬美元、年利率為5%的10年期債券可以被剝離。假設(shè)它最初每半年支付一次息票，可以創(chuàng)建21個零息債券，包括20個半年息票支付和債券本身。每一張已剝離的息票面值為1000美元，這是每張息票的面值。所有21種證券都是不同的，在市場上單獨(dú)交易。
減持是固定收益投資者的熱門選擇。它們擁有極高的信用質(zhì)量，因?yàn)樗鼈兪怯擅绹鴩鴤С值?。由于黃金條是打折出售的，投資者不需要大量現(xiàn)金來購買。假設(shè)債券持有人持有至到期，投資者知道他們將獲得的確切回報。
本息分離債券還提供一系列的到期日，因?yàn)樗鼈兪腔诶⒅Ц兜娜掌?。如果投資者希望在債券到期前出售債券，市場有足夠的流動性進(jìn)行交易。
一般來說，即使在債券到期或債券出售之前沒有現(xiàn)金支付，每年的利息也要繳稅。
然而，這種稅可以通過遞延稅賬戶來推遲，比如個人退休賬戶(IRA)。每個持股人都會收到一份報告，其中詳細(xì)列出了應(yīng)納稅的利息收入。
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