1. 推導(dǎo)公式
很多人覺得CFA一級的計算量比較大,所以會有很多復(fù)雜的公式需要背。實際上CFA考試對數(shù)學(xué)的要求不高,充其量就是大學(xué)一、二年級的微積分上半冊還有概率論這兩本教材,其實很多計算都很基礎(chǔ)。
如果數(shù)學(xué)基礎(chǔ)不錯,就盡量試著推導(dǎo)出那些需要背的公式,這樣更加深記憶,而且也可以幫助牢記每個參數(shù)的含義,當(dāng)然,要推導(dǎo)CFA公式,必備的幾個知識是:等差數(shù)列,等比數(shù)列,簡單微積分。這些小知識花半天時間去翻翻數(shù)學(xué)手冊就全部到手了。
計算的考察并非精算,所以大家不必為這個而擔(dān)憂,分析師自然重點是對數(shù)據(jù)的有效性和實用性進行評判。
2.偏度和峰度的學(xué)習(xí)
其實一級里面偏度和峰度的學(xué)習(xí),公式是不需要背誦的,這里只需要大家知道偏度和峰度的具體含義,你看到一個分部給你均值和中值你要會評判當(dāng)二者不相等時會是左偏還是右偏。
又比如CFA二級的定量分析里公式很多,但是需要背誦的仍然是寡寡無幾,因為這里考察的是你對一個方程式的評判還有總結(jié),一個分析師做出了一個回歸分析,你判斷他里面是否出現(xiàn)錯誤還有數(shù)據(jù)的篩選錯誤,這些都是不需要我們背誦,而是需要我們進行理解的。再比如債券的估值,考察的主要就是對債券品種的特性把握還有債券的yield curve的預(yù)測,并不需要太多的公式記憶。
3.邏輯推導(dǎo)能力
CFA考試尤其是一級是比較基礎(chǔ)也有很多概念,但是這并不意味著你需要都背下來,尤其是經(jīng)濟學(xué)還有財務(wù)分析,不需要我們對概念死記硬背。
因為CFA考察的事分析師的觀點看問題,所以邏輯推導(dǎo)能力很重要。比如財務(wù)分析里涉及到如果改變會計準側(cè)對指標的影響(LIFO到FIFO),其實這里不需要記憶,只要知道LIFO在通貨膨脹的環(huán)境下存貨價值低估,那么流動資產(chǎn)就會減少,那么自然currentratio就會減少,但是需要我們在大腦里進行邏輯推導(dǎo),我們只需要記憶一些簡單的財務(wù)指標就可以了。
再次經(jīng)濟學(xué)里面的一些彈性的公式概念,我們也不需要記憶,比如交叉彈性的運用和收入彈性的特性我們都可以通過生活中的常識進行理解和分析,再有就是我們經(jīng)濟學(xué)一定要學(xué)會根據(jù)圖形進行分析,不需要記憶結(jié)論,我們在復(fù)習(xí)的時候可以透過教材里的圖形,自己推導(dǎo)出應(yīng)有的結(jié)論。
4.大量的習(xí)題是必要的
但是CFA考試的做題順序更重要,需要把握如何有效做題。前期做題的目的是為了理解知識點和總結(jié)歸納概念,notes的課后習(xí)題集,Kaplan的基礎(chǔ)習(xí)題套題)中期做題的目的是為了對整體的知識點加以把握和總結(jié),整理出一個考試的大概框架和課程體系,做到頭腦里思路清晰,后期做題的的方式就是查缺補漏,一定要通過大量的mock還有sample來彌補學(xué)習(xí)知識點的欠缺和不足,還要對考試語言進行了解。
5.一級里的重點是Accounting和Ethics
Accounting中的FinancialStatements一定要理解透徹,包括各個報表之間的關(guān)系,以及報表中各個條目之間的關(guān)系,把Notes上的例題和習(xí)題算幾遍,理清關(guān)系。Ethics臨考前再讀,一定要讀教材,課后習(xí)題一定要做。
注意:不要做課本和官方??家酝獾钠渌鸈thics模擬題,完全沒用而且難度可能偏高。我就是考前一天突然腦子進水去做網(wǎng)上的Ethics模擬題,結(jié)果錯得一塌糊涂,當(dāng)時覺得自己Ethics必掛,結(jié)果考試時發(fā)現(xiàn)Ethics簡單得一踏糊涂,和課后題很像。
總結(jié)了這幾點小技巧,希望對各位考生有所幫助,備戰(zhàn)12月份CFA考試的學(xué)員們,加油 ??!