泛亞“銦”的交易模式在行業(yè)內(nèi)一直爭議不斷。泛亞銦的交易商可以分成兩類：一類是交貨商，另一類是投資商（交錢商，付出貨款，獲得投資理財(cái)收益的投資者）。
　　交貨商：向泛亞交付上千萬元，購買資質(zhì)，獲得賣出交收貨物的資格。
　　投資商：通過泛亞的代理機(jī)構(gòu)開戶，把資金打入泛亞賬戶，獲得0.0285%至0.0356%（年化收益為13.5%）的委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）收益。
　　對(duì)于投資商，泛亞推出每日收益率為0.0285%至0.0356%（年化收益為13.5%的資金受托業(yè)務(wù)），以此來吸引投資者。對(duì)于交貨商，泛亞號(hào)稱大量的民間資本通過參與供應(yīng)鏈金融，為產(chǎn)業(yè)支持提供大量的資本。而且有具體數(shù)字，例如，在上海舉辦的全國巡回投資報(bào)告會(huì)上，泛亞董事長稱“截至2014年10月底，泛亞資產(chǎn)管理規(guī)模超過425億，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)入民間資本近327億”；其2014年10月31日在北京召開的中國戰(zhàn)略金屬企業(yè)家峰會(huì)時(shí)說“截至2014年9月底，泛亞資產(chǎn)管理規(guī)模超過377億，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)入民間資本近300億”。上述內(nèi)容的背后含義是，泛亞吸引了投資商425億元的資金，交貨商拿到了327億元（425億元的80%約327億元）；泛亞吸引投資商377億元資金，交貨商拿到了300億元（377億元的80%約300億元）,之前泛亞定期都有類似報(bào)道。
　　總體上，交貨商拿到約80%的資金。
　　達(dá)到上述效果，給投資商13.5%的年化收益，交貨商拿到投資者80%的資金。這種交易模式如何實(shí)現(xiàn)呢？交易過程如下：
　　交易階段：交貨商自己在盤上操作，投資商由代理操作。雙方在盤中各自進(jìn)行賣出空單持倉和買入多單持倉。因?yàn)榻回浬痰馁u出和買入是同時(shí)做，因此成交價(jià)格的變化對(duì)交貨商的盈虧沒有影響，交貨商的交易對(duì)盤面價(jià)格也沒有影響。同理，投資商的賣出和買入也是同時(shí)做，因此成交價(jià)格的變化對(duì)投資商的盈虧沒有影響，投資商的交易對(duì)盤面價(jià)格也沒有影響。泛亞分析師張立福曾透露：“我們泛亞有色有這個(gè)獨(dú)特的生產(chǎn)商回購制度，就是說你拿回全額貸款之后，還要求你在電子盤再拿出20%的錢開一個(gè)多單，所以說賣貨不會(huì)把價(jià)格打壓下去。”
　　交收匹配前：交貨商既有賣出空單持倉又有買入多單持倉。投資商也是既有賣出空單持倉又有買入多單持倉。
　　交收匹配階段：拿出交貨商空單持倉與投資商的多單持倉進(jìn)行匹配交收，交貨商把貨物交給投資商，投資商把全部貨款交給交貨商。
　　完成交收之后：在交易系統(tǒng)中，交貨商留下多單持倉，投資商留下空單持倉。在資金池中，交貨商拿走80%的貨款，留下20%的貨款作為多單的保證金；投資商購買了銦，賣出空單持倉以倉單形式持有，不需要保證金。
　　與發(fā)生這筆交易前相比，資金池中增加了20%的資金，該資金用于支付委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）。
　　收、交委托日金費(fèi)(遞延費(fèi))階段：投資商，手里有銦錠的倉單以及持有空單持倉，每天提出交收申請，每天可以獲得委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）——年化收益率13.5%。交貨商，因?yàn)槌钟卸鄦纬謧}，每天需要付萬分之五的委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)），一年下來付出委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）18.25%（交貨商付出18.25%與投資商收入13.5%之間的差額是泛亞及代理的收入）。
　　“泛亞模式”需要解決的核心問題是，*9，拿到80%貨款的交貨商愿意來交貨；第二，18.25%的遞延費(fèi)的資金保障。泛亞的辦法是，維持泛亞銦價(jià)高于市場25%—30%，維持泛亞銦價(jià)每年增長20%左右。具體如下：
　　維持泛亞的價(jià)格比現(xiàn)貨市場價(jià)高25%—30%（例如，近期銦現(xiàn)貨成交價(jià)約5010元/公斤，泛亞價(jià)格約7170/公斤）。在此情況下，交貨商拿到的80%貨款已經(jīng)高于其在現(xiàn)貨市場銷售的收益，因此，他們根本不在乎剩余的20%是不是能夠拿回。交貨商，是僅次于泛亞的*5的得益者，他們完全配合泛亞，多單持倉永遠(yuǎn)持有不平倉——即使想平倉也沒人接盤，平不出去。
　　泛亞的銦價(jià)每年必須上漲約20%。因?yàn)榻回浬痰馁I入多單持倉每年要支付18.25%遞延費(fèi)，其留在泛亞資金池里的20%的保證金只夠交一年的遞延費(fèi)，第二年就不夠支付遞延費(fèi)了。所以，泛亞承諾交貨商，銦價(jià)格每年會(huì)漲20%，以覆蓋交貨商每年18.25%的遞延費(fèi)。這樣，交貨商就可以拿到80%的貨款，同時(shí)不用理會(huì)留在泛亞的20%的保證金和多單，任憑泛亞處置。而泛亞為了這些買入多單持倉能夠支付遞延費(fèi)，就會(huì)讓銦價(jià)每年漲20%。而對(duì)資金的提供方，為收取13.5%理財(cái)收益的投資者來說，每年收取的13.5%都是他自己和新增的投資者的錢，根本不是額外的收益。
　　因?yàn)榉簛喌膬r(jià)格比現(xiàn)貨市場價(jià)高25%—30%，所以除了想拿委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）的投資商外，沒有真正的用戶買入銦，泛亞的銦庫存只有進(jìn)庫，沒有出庫。加上泛亞的價(jià)格必須每年漲20%，永遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨市場價(jià)格，因此也永遠(yuǎn)不會(huì)有真正的用戶買入。
　　其實(shí)，銦供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求。即使泛亞大量收儲(chǔ)，現(xiàn)貨市場還是供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求。由于銦的供應(yīng)量大，泛亞嚴(yán)格控制交貨商交貨數(shù)量和節(jié)奏，泛亞是根據(jù)自己對(duì)資金的需求量，決定收儲(chǔ)銦的數(shù)量。當(dāng)前，泛亞銦的庫存3500噸，中國國內(nèi)每年銦的消費(fèi)量約20噸，泛亞的收儲(chǔ)量能滿足中國需求150年。泛亞網(wǎng)站上一直這樣宣稱，泛亞持續(xù)增加的庫存繼續(xù)支撐全球銦價(jià)。由于擔(dān)心泛亞的巨大庫存，貿(mào)易商的采購十分謹(jǐn)慎，均按需小量采購。
　　漲價(jià)20%，只是讓交貨商不用補(bǔ)交保證金，但沒有給泛亞的資金池帶來真正的資金，而支付委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）需要實(shí)實(shí)在在的資金。因此，泛亞必須吸引更多的投資資金進(jìn)場（泛亞自己對(duì)資金的需求）。而更多的投資資金進(jìn)來，又會(huì)帶動(dòng)更多的貨進(jìn)場，交貨商又賣出更多的貨，并留下20%的貨款用于支付委托日金費(fèi)（遞延費(fèi)）。最終，當(dāng)資金不再進(jìn)場或進(jìn)場速度減緩時(shí)，泛亞就會(huì)崩盤，投資者也會(huì)“血本無歸”，他們最終拿回去的不是他們的本金和收益，而是很多的銦錠。但他們購入的銦錠價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)，況且再加上泛亞收儲(chǔ)的3500噸銦錠，一旦流入市場，銦錠價(jià)格將會(huì)暴跌。因此，最終遭受重大損失的是廣大投資者和銷售“泛亞理財(cái)產(chǎn)品（基金）”的銀行。
　　當(dāng)前，泛亞電子盤上的銦價(jià)格為720萬/噸，現(xiàn)貨市場是500萬/噸。而一旦泛亞崩盤，現(xiàn)貨市場價(jià)格必將大跌。
　　泛亞騙局*5的受害者是銀行系統(tǒng)。泛亞騙局的直接受害者是投資商，投資商的資金來源是：投資商的自有資金和銀行銷售“泛亞理財(cái)產(chǎn)品（基金）”所得的大量資金。泛亞維持下去，投資商賺錢。而一旦崩盤，“一文不值”的銦就交給銀行。