CFA一級考試里金融數量分析,分為三個難點高頓網校小編提醒大家需要理解:
  1.計算貨幣的時間價值,考生遇到的難點往往是計算在n期時間后開始的(永續(xù))年金的折現值。需要注意的是,考生若將計算器設置在END模式,計算出的現值即折現到*9個支付日的前一日。
  2.在估量數據的標準誤差時,考生常常疑惑何時應當用標準差s(standard deviation)度量、何時又應該用s/√n (standard deviation divided by square root of n)度量??忌毨斡?,在計算樣本均值的置信區(qū)間時,就要用s/√n來度量誤差。
  舉例來說,考慮100個標上了正態(tài)隨機數的乒乓球, 這串隨機數的均值(mean)是0,標準差(standard deviation)是10。根據置信區(qū)間的計算,將有95%的隨機數落在(-1.95×10,1.95×10)區(qū)間內?,F在考慮9個樣本球,并假定這9個乒乓球的隨機數均值為0,樣本均值標準差為10/√9=10/3=3.33. 那么這9個樣本球的均值有95%的概率落在(-1.96×3.33,1.96×3.33)區(qū)間內。樣本的規(guī)模越大,樣本均值就越接近真實均值?,F在若考慮100個樣本球隨機數,均值標準差為10/√100=10/10=1,則這100個隨機數的均值95%的概率落在(-1.96,1.96)。
  3.根據中心極限定理(Central Limit Theorem),如果乒乓球的隨機數容量很大,即不符合正態(tài)分布, 其樣本均值將服從m為總體均值,s為總體標準差除以n平方根的正態(tài)分布。