CFA考后現(xiàn)狀分析之證券公司

　　在考完CFA華麗轉(zhuǎn)身的背后會(huì)有著不為人知的辛酸。那些初入證券公司的金融分析師如何呢？接下來(lái)就看看分別在投行部、直投部、研究所、資產(chǎn)管理部、證券投資部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信息技術(shù)部、融資融券部、金融創(chuàng)新部、固定收益部工作的金融分析師的現(xiàn)狀。

　　提到投行，大家*9反應(yīng)是不是華爾街的摩根、美林呢？其實(shí)在國(guó)內(nèi)，這個(gè)是證券公司的一個(gè)業(yè)務(wù)部門，主要負(fù)責(zé)：證券的承銷與發(fā)行、并購(gòu)與重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。利潤(rùn)來(lái)源主要是承銷額的1%—3%，但也有個(gè)別券商收的比較高，比如中信保薦創(chuàng)業(yè)板就獅子大開口、招商對(duì)待創(chuàng)業(yè)板也不怎么厚道，呵呵，沒(méi)事，一個(gè)愿打一個(gè)愿挨嘛，別小看這幾個(gè)百分點(diǎn)，這可是純收入，一般一個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)也就幾個(gè)人，就以10億的承銷額來(lái)算，就有2千萬(wàn)的收入，扣除會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的小頭，最后至少到手1千5百萬(wàn)，一部分上交公司，領(lǐng)導(dǎo)再多拿點(diǎn)，最后分到個(gè)人上也還是不少滴。并購(gòu)與重組收入較低，但未來(lái)可能會(huì)有大的發(fā)展，畢竟我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展到了一個(gè)收購(gòu)兼并較多的時(shí)期了。目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)沒(méi)有再批準(zhǔn)具備保薦資格的券商了，也就是說(shuō)這個(gè)通道已經(jīng)壟斷了，想上市、想增發(fā)、想并購(gòu)，必須得找券商，這就是穩(wěn)妥的收入保障啊。

　　我們是成立了一個(gè)全資子公司，專門負(fù)責(zé)直接投資業(yè)務(wù)，這個(gè)就類似于現(xiàn)有的風(fēng)投和私募，只不過(guò)比他們更加有優(yōu)勢(shì)而已。比如我們談項(xiàng)目的時(shí)候，會(huì)投行+直投一起出馬，直投先入股，然后利益捆綁，投行拼死拼活也要把你送上市，這對(duì)于拿項(xiàng)目非常有幫助！因?yàn)槲覀儐挝皇侨珖?guó)第四家有直投資格的券商，目前也就15家券商具備直投資格，所以，這個(gè)還是很寡頭的。風(fēng)投和私募的待遇大家也有所耳聞吧，直投絲毫不遜色，只是非常難進(jìn)。

　　也就是大家所說(shuō)的那些宏觀、策略、行業(yè)、公司、市場(chǎng)等方面的主要提供者。有人說(shuō)研究所是券商最核心的部門，這話也不假，但也不是太真，因人而異了?？磮?bào)告、寫報(bào)告就是這個(gè)部門的主要任務(wù)，對(duì)于寫的報(bào)告怎么處理，這就要看研究所的定位了。一般而言，研究所分為賣方和買方兩類，賣方就是說(shuō)寫了報(bào)告還不行，你還必須找基金經(jīng)理、保險(xiǎn)公司、社保基金等來(lái)買你的，認(rèn)同你，以祈求在來(lái)年的新財(cái)富評(píng)比中弄個(gè)好名次，以獲得年薪百萬(wàn)的收入。但怎樣讓他們買呢？這就是銷售、公關(guān)，因?yàn)閳?bào)告的同質(zhì)性很大，銷售的難度可想而知了，工作強(qiáng)度大家也可想而知。買方就比較輕松了，每天收到一大批報(bào)告，你只需要挑選一下誰(shuí)的可靠就是了，然后對(duì)你的投資稍作參考，這也就是為什么基金公司的行研比券商的行研更加有吸引力之處了。

　　這個(gè)部門也不是所有券商都有的，不過(guò)目前來(lái)看，趨勢(shì)還不錯(cuò)，應(yīng)該會(huì)慢慢多起來(lái)。資產(chǎn)管理部又稱受托理財(cái)，就是券商自己的"基金公司"，他發(fā)行的叫券商集合理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)比基金高，也少了基金的時(shí)不時(shí)的排名壓力，投資更加自如，收益也還不錯(cuò)，畢竟券商的研發(fā)能力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于基金的。利潤(rùn)來(lái)源和基金類似，就是收管理費(fèi)，很穩(wěn)定，但目前對(duì)券商整體貢獻(xiàn)值還比較小，未來(lái)還是值得期待的。待遇很不錯(cuò)，工作也不累。

　　也就是傳說(shuō)中的自營(yíng)部門了，就是拿著券商的自有資金去炒股，盈虧券商自負(fù)。所以，這個(gè)部門一般不要應(yīng)屆生，并且工作很刺激，你看每天虧或盈幾百萬(wàn)都很正常，大心臟?。〈龊芎?！

　　分為零售和機(jī)構(gòu)，零售就是管全國(guó)營(yíng)業(yè)部的部門，機(jī)構(gòu)就是統(tǒng)管機(jī)構(gòu)客戶的部門，目前來(lái)看，這個(gè)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)占了券商整體盈利的90%，是券商利潤(rùn)的最穩(wěn)定、最主要的來(lái)源，但由于人數(shù)多、工作瑣碎，人均凈利潤(rùn)還是很低的，所以每個(gè)人的收入可能與部門凈利潤(rùn)不匹配，但還是很爽的，前提是你自己做的好。這里有必要提一下營(yíng)業(yè)部，恰好我現(xiàn)女友在營(yíng)業(yè)部，了解得也算多了一些，營(yíng)業(yè)部正式員工是很好的，收入有保障，行情好了還能撈到不少獎(jiǎng)金，比如09年度，她半年實(shí)習(xí)期，半年正式期，年度收入稅前14萬(wàn)，也在南京，這還不包括被克扣的收入。因?yàn)闋I(yíng)業(yè)部會(huì)有營(yíng)銷任務(wù)，一旦無(wú)法完成，就會(huì)扣獎(jiǎng)金、扣工資，比如我們單位的集合理財(cái)比較多，但銷售又不能像基金那樣做廣告，就只能依賴我們?nèi)珖?guó)的一百多家營(yíng)業(yè)部了，最后也就落到了個(gè)人的頭上，對(duì)于剛剛畢業(yè)的學(xué)生來(lái)講，除非家里很有錢，完成指標(biāo)還是比較難的。

　　這個(gè)部門可能大家會(huì)覺(jué)得不好，認(rèn)為是電腦部或次要部門，其實(shí)不然。和我同時(shí)去報(bào)到的那小伙兒，是拒掉了IBM和摩根IT部來(lái)的，因?yàn)樗喾酱蚵犃舜瞬块T的情況，目前的待遇和我一樣，他們部門來(lái)了一年的老員工，年度收入也不低于20萬(wàn)的。

　　之前都是擺設(shè)，因?yàn)闆](méi)什么可創(chuàng)新的，也沒(méi)什么券讓你融，不錯(cuò)現(xiàn)在應(yīng)該是個(gè)很好的契機(jī)，畢竟馬上就要推出了，前途很看好，這個(gè)部門很多牛人，并且都是金融工程的專家，總算有一展身手的機(jī)會(huì)了。這里還是很適合天大工科學(xué)生的，因?yàn)閷?duì)編程和數(shù)學(xué)能力要求特別高，有興趣的可以努力下。

　　類似于投行部，只是它主要負(fù)責(zé)發(fā)債券，盈利稍微低一些，畢竟沒(méi)有賣不出的股票，但債券的利率就制約了債券的發(fā)行規(guī)模，并且手續(xù)費(fèi)率平均也只有1%。不過(guò)，也還是很爽的。