要想通過CFA這門金融界覆蓋們廣闊的考試，注定需要花費(fèi)的精力與他證有異。莫不遵循抓住重點(diǎn)，一點(diǎn)一攻的策略步步為營。
　　CFA的基本特征：
　　知識
　　CFA計劃內(nèi)容廣泛的自學(xué)課程使投資專業(yè)人員在該行業(yè)各核心領(lǐng)域建立投資原理的使用知識，這些領(lǐng)域包括從投資組合管理到資產(chǎn)估值到衍生政權(quán)和定量分析。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，候選人必須證明對著系核心領(lǐng)域有所理解以及將他們應(yīng)用到投資決策過程的能力。
　　CFA計劃所包括的材料的選材力求全面地反應(yīng)知識已跟上全球投資行業(yè)不斷變化的步伐。這包括十個一般性題目和將近九十個分類。平均來說，候選人需要240個小時來準(zhǔn)備這個考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無法通過考核。因此，即使最有經(jīng)驗的投資專業(yè)人士，成功地完成CFA計劃仍然是一項難以應(yīng)付的挑戰(zhàn)。取得這項成就在雇主、投資人之間乃至整個投資行業(yè)自然贏得廣泛的尊重。
　　誠信
　　雇主與投資人對資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無條件的。投資專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠(yuǎn)是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CA特許狀的權(quán)利，嚴(yán)格遵守AIMR的道德守則與掌握CFA計劃的知識同等重要。
　　但是，與很多其他行業(yè)不同的是，在投資汗液中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務(wù)。
　　在CFA特許狀每年必須簽署的"專業(yè)人員行為申明"中規(guī)定了很多責(zé)任，其中包括在投資決策過程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風(fēng)。如果有人對CFA特許狀員提出道德方面的抱怨，CFA特許狀員則必須向AIMR全面詳盡地披露這些抱怨，否則他們就面臨著失去使用CFA名銜的危險。
　　專業(yè)化程度
　　在投資管理行業(yè)中，沒有其他任何標(biāo)志享有與CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個人名單中包括有一流投資事務(wù)所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽(yù)的研究機(jī)構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專業(yè)人員便能夠進(jìn)入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領(lǐng)域的廣泛尊重和信賴。
　　為了贏得CFA特許狀，候選人首先必須在投資決策過程中具有至少三年的合格專業(yè)景仰。雇主在雇傭、提升及在其公司內(nèi)部委派附加職責(zé)的時候明知地運(yùn)用CFA特許狀作為衡量能力和專業(yè)化程度的基準(zhǔn)。同樣，越來越多的個人與機(jī)構(gòu)投資人現(xiàn)在也認(rèn)識到CFA計劃所代表的高標(biāo)準(zhǔn)，并且在選擇顧問時使用CFA名銜作為他們的標(biāo)準(zhǔn)。
　　CFA制度的形成 ：
　　CFA是"注冊金融分析師"(CharteredFinancialAnalyst)的簡稱，它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號，由美國"注冊金融分析師學(xué)院"(ICFA)發(fā)起成立。該學(xué)院最初是在1959年6月由美國"金融分析師聯(lián)合會"(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學(xué)聯(lián)合設(shè)立。1962年1月，ICFA與FAF一起成立了美國"投資管理與研究協(xié)會"(AIMR)。"注冊金融分析師學(xué)院"設(shè)立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專業(yè)水平，并通過授與CFA稱號來確信從來人員具有高級職業(yè)水平。學(xué)院設(shè)立之初，恰好美國證券交易委員會(SEC)完成了一個"證券市場專項研究"報告，該報告除了分析60年代初的美國證券市場外，也提到了證券從業(yè)人員魚龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式"資格"的分析人員。
　　于是在1964年1月，當(dāng)時的"金融分析師聯(lián)合會"董事會主席WilliamNorby看準(zhǔn)時機(jī)，努力促成CFA制度的形成。他寫信給各監(jiān)管絕對值和交易所，請求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標(biāo)準(zhǔn)。他提出，如果自律機(jī)構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應(yīng)是標(biāo)準(zhǔn)，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊價值，同時也便于分析師在投資行業(yè)不同部門的流動。
　　Norby的努力沒有白費(fèi)，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強(qiáng)調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學(xué)院注冊資格。之后?quot;美國投資咨協(xié)會"、"美國投資銀行家協(xié)會"和"紐約金融協(xié)會"等機(jī)構(gòu)也都表示成員應(yīng)具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點(diǎn)。然而，要成為一名CFA并非易事，必須經(jīng)過學(xué)院統(tǒng)一組織的嚴(yán)格考試。應(yīng)考人員至少應(yīng)有大學(xué)學(xué)歷，但可以不具備證券投資實際經(jīng)歷，這很類似于我國的"律師資格考試"、"會計資格考試"制度。考試分三個水平等級，各個水平分別出題，每一水平試題又分為上午和下午題各三小時。應(yīng)考人員每次只能選其中某一水平的等級考試。候選人要想通過資格考試至少要三年，且考試內(nèi)容具有較高難度。雖為非學(xué)歷考試，但由于CFA發(fā)起者"金融分析師聯(lián)合會"的權(quán)威和影響，以及獲得該資格后享受優(yōu)厚的待遇，所以考生趨之若鷸。
　　CFA的考試內(nèi)容：
　　CFA考試項目涉及范圍很廣，等級越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復(fù)習(xí)和準(zhǔn)備，每年AIMR都會出一些CFA考試復(fù)習(xí)資料，針對不同考試等級給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計，初級（即最低層次）的閱讀材料有15種，中級有15種，高級有19種，其量之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
　　CFA考試內(nèi)容主要包括：
　　1.職業(yè)道德和行業(yè)準(zhǔn)則；
　　2.財務(wù)會計；
　　3.數(shù)量分析技術(shù)；
　　4.經(jīng)濟(jì)學(xué)；
　　5.固定收益證券分析；
　　6.權(quán)益證券分析；
　　7.組織和管理。
　　現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下： 1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管機(jī)制
　?、俜珊捅O(jiān)管機(jī)制。包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性；相關(guān)法規(guī)；監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。
　　②職業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。包括倫理準(zhǔn)則；職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)；ICFA有關(guān)規(guī)章；AIMR有關(guān)規(guī)章。
　　③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)。包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其它分析師的關(guān)系；內(nèi)部信息問題；監(jiān)管責(zé)任；研究報告和投資建議；補(bǔ)償利益沖突；信用責(zé)任（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；職業(yè)道德；投資適宜性。
　　④倫理行為的問題識別與管理。包括信用責(zé)任；內(nèi)部交易；公司治理和機(jī)構(gòu)投資者；"謹(jǐn)慎人"原則（以上為中級加考內(nèi)容）；能力和合適的關(guān)心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務(wù)；倫理組織變化（以上為高級加考內(nèi)容）。
　　2．財務(wù)會計
　?、倩緯媹蟊淼淖饔门c功能包括收益表；資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)金流量表。
　?、跁媹蟊淼慕忉尯褪褂?。包括收入識別；存貨成本；折扣方法；可市場化證券投資；表外融資；不良債務(wù)重組；租憑和所得稅（以上為初級考試內(nèi)容）；流動現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并。
　　③若干專題：如財務(wù)報表分析的目的；有效市場假設(shè)的意義；會計標(biāo)準(zhǔn)；財務(wù)報表的調(diào)整；國際會計和價格水平調(diào)整等。
　　3．?dāng)?shù)量分析
　?、贁?shù)量分析方法導(dǎo)論；復(fù)利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學(xué)計算；基本統(tǒng)計和回歸分析；風(fēng)險測量和衍生證券導(dǎo)論（①為初級應(yīng)考內(nèi)容）
　?、诟呒壔貧w分析基本及高級期權(quán)和期貨定價
　　4．經(jīng)濟(jì)學(xué)
　?、俸暧^經(jīng)濟(jì)學(xué)主要內(nèi)容；
　　②國際經(jīng)濟(jì)學(xué)；
　?、畚⒂^經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)與分析（①～③為初級應(yīng)考范圍）；
　?、芙?jīng)濟(jì)預(yù)測（①～④為中級應(yīng)考范圍）；
　?、葑C券分析和組合管理應(yīng)用；
　?、蕻?dāng)前美國及全球經(jīng)濟(jì)問題（④～⑥為高級應(yīng)考范圍）。
　　5．固定收益證券
　?、賹?dǎo)論。包括固定收益證券特點(diǎn)；國際固定收益證券市場。
　?、跀?shù)學(xué)性質(zhì)。包括價格／收益關(guān)系；期間和凸型（①～②為初級應(yīng)考內(nèi)容）
　　③作用評價。包括債券評價；收益和現(xiàn)金分析；資產(chǎn)保護(hù)和合約。
　　④市場分析。包括收益曲線；預(yù)測利率；國際市場和衍生證券。（①～④為中級應(yīng)考內(nèi)容）
　?、萁M合決策。包括積極型的決策；被動型決策指數(shù)。（①～⑤為高級應(yīng)考內(nèi)容）。
　　6．權(quán)益證券（股票）分析
　?、賹?dǎo)論。包括投資環(huán)境；證券高層；證券交易機(jī)制；證券市場；歷史及全球性投資。
　?、谪攧?wù)分析。包括比率；ROE分配；財務(wù)報表分析和資本結(jié)構(gòu)。
　?、墼u價方法。包括收益；紅利折扣；現(xiàn)金流；資產(chǎn)定價及技術(shù)分析。
　　④公司分析和評價。包括基本分析；行業(yè)和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和分析綱要；（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；預(yù)測；相對環(huán)境；公司計劃和決策；質(zhì)量因素及研究報告（以上為中級應(yīng)考內(nèi)容）。
　?、萃顿Y決策。包括趨勢；市場非有效性和心理影響。
　?、薰局亟M。包括LBO及收購。
　?、唢L(fēng)險資本和緊密控股公司。包括分析和評價（①～⑦為高級應(yīng)考內(nèi)容）。
　　7．組合管理
　　①金融資產(chǎn)管理原則。包括組合管理定義和基本概念。
　?、谕顿Y者目標(biāo)。包括投資限制因素和政策。
　　③資產(chǎn)分配。包括期望收益和風(fēng)險；a1組合及動態(tài)決策等（①～③為初級應(yīng)考內(nèi)容）
　?、苎苌C券分析。
　?、蓊A(yù)期因素。包括社會、政治、經(jīng)濟(jì)及資本市常
　　⑥組合政策的完整笥和預(yù)期因素。包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容（①～⑥為中級應(yīng)考內(nèi)容）
　　⑦組合績效的評價。包括績效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國際比較等（①～⑦為高級應(yīng)考內(nèi)容）。
　　以上CFA資格考試水平的內(nèi)容是1992年的考試涉及范圍，從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大
　　2、CFA考試課程
　　一級考試課程分得很細(xì)，具體不再列舉，總之該有的都有，難度不是很深，英語水平要求是六級水平足夠。
　　我的背景是：英語六級水平，從沒有學(xué)習(xí)過投資方面的具體知識，我對投資的認(rèn)識是一些炒股經(jīng)驗（和股市里的老太太們水平差不多）；我是在校學(xué)生，空閑時間比較多，但真正用于了考試復(fù)習(xí)的時間是1個半月時間，前半個月是一種折算時間（一月份號稱開始看書，但到了四月初也才看了大概五分之三，中間還有個春節(jié)， 看的東西都忘了，不過還有點(diǎn)模糊印象），真正的復(fù)習(xí)是從四月二十號左右開始的，一直到考試。每天平均復(fù)習(xí)時間在八個小時左右。沒有參加復(fù)習(xí)班。
　　我在復(fù)習(xí)過程中一些具體的總結(jié)是：（個人體會，僅供參考）
　　關(guān)鍵是作題。每節(jié)后面都有一個練習(xí)，*9遍看書的時候就做一下。但*9遍復(fù)習(xí)不要太仔細(xì)。等過了一遍，有了一個整體的印象后，再看第二遍，仍然是作題為主， 后面的程度就自己決定了。我是系統(tǒng)看了兩遍，然后第三遍開始是有重點(diǎn)的、分章看，但仍然全部看了一遍。第四遍我針對自己比較薄弱的章節(jié)仔細(xì)看，對很熟悉的章節(jié)就翻一翻，但仍然堅持把題反復(fù)做，而不是只看看。
　　（2）教材不要買九本書，就買Swcheser的就足夠了。九本書只作個參考書，當(dāng)然我是指為了通過考試而言，因為九本書是看不完的，而且沒有一級考試重點(diǎn)，而Swcheser寫得非常好，自、成體系，決不是簡單摘抄，而且題出得和考試差不多，絕對適合中國人的學(xué)習(xí)。
　　3、考試現(xiàn)場總結(jié) 。當(dāng)時在交大工程館考試，天氣也比較熱。有這些要注意的地方。
　?。?）考試的真題和Swcheser考試的模擬題和每節(jié)后面的練習(xí)題難度相近，關(guān)鍵是臨場發(fā)揮要好。我建議大家一定要去看考場，*4能夠在自己考試的地方。選擇上午和下午的一些時間在教室里看一會書之類的。能夠熟悉是否熱，以及太陽是否對你的位置直射等。我當(dāng)時的位置就是一個很熱的位置，并且下午考試會很曬，所以我上午穿得較多，下午就是短褲涼鞋。這對穩(wěn)定情緒和保持體力很有好處，我下午感覺就比上午要發(fā)揮得好。而大多數(shù)朋友都告訴我他們下午考得沒有上午好，因為困和熱。
　　所以中午有兩個小時時間休息，*4能找個地方躺一躺，未必睡得著，但是卻能夠很好的調(diào)整自己的狀態(tài)。
　?。?）考試題的難度上、下午差不多，關(guān)鍵是自己狀態(tài)的好壞。我上午考試的時候因為老師讀考場規(guī)則到九點(diǎn)五分才開始考。別小看這五分鐘，因為這個考試的關(guān)鍵就是時間，少了五分鐘到離考試結(jié)束還有15分鐘的時候產(chǎn)生的印象就會顯現(xiàn)了，心態(tài)就已經(jīng)開始不好了，我后來下午就不理那個傻人，自己先做著再說，結(jié)果提前了相當(dāng)于提前了五分鐘開始作題，一直就覺得很順了。
　?。?）模擬考試，即做Swcheser的第六本書，我自我感覺和網(wǎng)上看到的是，正確率到了75%以上就比較有可能通過了。我當(dāng)時的模擬考試成功率是80%左右，結(jié)果考試成績是只有一個低于70，其他各考察項都高于70 （AIMR的成績單是把所有科目的成績分為三類：50以下，50到70，70以上）
　　考前需要特別注意事項：
　　1、Level I candidates are reminded that U.S. GAAP (generally accepted accounting principles) apply for all examination questions related to Financial Statement Analysis, unless otherwise noted in the assigned readings or examination questions themselves.
　　2、考前必須看一下應(yīng)試須知！聽到監(jiān)考人員說開始考試時才能開始！說停止就立即停止！不要帶任何書籍筆記進(jìn)考場！只能帶說可以帶的東西！沒有回旋的余地！不要做任何試圖抄襲別人答案的動作！
　　3、Make a checklist for when you leave your house: Do you have your examination ticket? Your approved ID? Your calculator(s)? Writing instruments? Get everything ready the night before.
　　4、Arrive at the test center early so that you don't add to your stress level by wondering if you will make it to the test center on time.
　　5、1. 題量大， *9級上、下午各120道題，平均1.5分鐘要做一道題。注意事項：不要因為一道題而浪費(fèi)太多時間，抓緊時間做下一道題。
　　6. 由于考試涉及的范圍廣，一級考試主要針對基本概念和公式的應(yīng)用，概念和公式一定要注意區(qū)分，不要混淆。
　　7. ETHICS設(shè)定最低分?jǐn)?shù)線，此項fail則此次考試fail。
　　8.  AIMR有指定的計算器， 需要注意的是掌握計算器使用的技巧。 *9級考試中的計算題40%左右，熟練地使用計算器尤為關(guān)鍵。
　　9.  看答案的時候*4是把四個答案都看完，不要看到*9個選項就確定，也許下一個答案更貼切。
　　10.  考試要求用的鉛筆是2B的，建議您*4是準(zhǔn)備二個，另外不要削的太尖，因為太尖不利于涂卡，*4是粗一點(diǎn)。如果需要修改，一定要用好的橡皮擦干凈，盡量把原先涂黑的地方擦干凈，以免機(jī)器無法辨認(rèn)你新涂的答案而影響考試成績。
　　本人剛通過了CFA一級， 在準(zhǔn)備過程中也從這個壇子得到了很多幫助， 現(xiàn)在把自己的一些備考經(jīng)驗簡要的寫出來，給這個帖子增加一些東東
　　首先申明本人并非大牛，發(fā)這篇帖子只是希望能給備考的戰(zhàn)友一些參考：）
　　備考經(jīng)歷：
　　2014年年初就報12月份的考試， 8月份開始準(zhǔn)備， 當(dāng)時估計初略看了200多頁notes，然后忙著寫論文，書扔到一邊。10月20號開始正式復(fù)習(xí)， 每天大約5個小時，4天看一本書，11月初看完了*9遍，然后看第二遍，同時做模擬題，一直到考試前。
　　幾點(diǎn)感受：
　　1.  CFA 考試并不是很難。 給大家一個參考， 本人本科學(xué)的會計， 碩士學(xué)的金融， 當(dāng)時看note上的內(nèi)容基本上90% 都接觸過， 備考中也沒有碰到難點(diǎn). 大家在準(zhǔn)備之前也可以先初略的分析一下自己的知識儲備，再來合理安排自己的時間。時間安排太多也是浪費(fèi)，呵呵 ：）
　　2. 備考書籍。 我就用了schweser notes, 個人覺得足夠了。 可能有些人覺得財務(wù)分析有一些難（ 以前沒有接觸過會計）， 也可以買本財務(wù)管理，財務(wù)會計的書看看先。
　　3.關(guān)于模考。 個人感覺notes第六本書的題目要比實際考試時的難。當(dāng)時我notes?？级荚?0%以上，考試的時候也比較輕松。
　　4.CFA的價值。 找工作的時候肯定是有價值的，特別是過了2級后。在備考過程中也還是能學(xué)到很多知識。通過這次CFA的準(zhǔn)備覺得把以前那些零散的知識都串在了一起，而且對于實踐的操作大體方向有了一個了解。